由于引入了保證金制度，所以，股指期貨交易在一定程度上將市場風(fēng)險放大了。對交易者來說，在20%保證金率的情況下(目前期貨公司實際執(zhí)行的保證金比率近月合約在18%左右，遠期合約在20%左右)，標(biāo)的指數(shù)1%的變化將會導(dǎo)致5%的盈虧，即有5倍的杠桿。因此，投資者在參與交易之前，首先應(yīng)通過調(diào)查問卷等方式評價自己是否有較強的風(fēng)險承受能力。一般而言，風(fēng)險承受能力低的投資者不適合參與股指期貨交易(套期保值除外)。而且，我們建議參與股指期貨交易的資產(chǎn)不要超過可投資資產(chǎn)總額的20%，要保證在投資失利時，其他投資和正常生活不受影響。
具有信息收集和分析能力
投資者應(yīng)該具有通暢的信息收集渠道，并能夠準(zhǔn)確分析所得到的信息。每天市場上提供的信息龐雜多樣，投資者需要甄別收集到的信息，區(qū)分哪些是原始信息，哪些是經(jīng)過加工的二手信息，剔出虛假和無效信息。個人投資者可以從基本面和技術(shù)面兩個角度對信息進行歸類，預(yù)判對于特定品種，各種利好和利空信息可能起到的作用，再進一步?jīng)Q定自己的投資策略。投資者需要定期檢查預(yù)判與實際走勢之間的差異，找到信息收集盲點，提高信息分析水平。
制定操作計劃并嚴(yán)格執(zhí)行
股指期貨市場瞬息萬變，每手交易動輒有幾千上萬元的盈虧。在這種情況下，投資者必須制訂詳細的操作計劃并嚴(yán)格執(zhí)行，才能及時規(guī)避相應(yīng)的市場風(fēng)險。操作計劃不必事無巨細，但是應(yīng)該包括如下要點：當(dāng)日對市場的判斷，預(yù)計進場和離場點位，當(dāng)期獲利目標(biāo)，止損點位，進場資金(確定倉位上限和下限).
投資者在開倉時，切忌盲目和急躁開倉，而且開倉要留有余地，占用的保證金最好不超過總保證金的40%。以IF1005合約為例，4月27日開盤在3201.20點，那么在18%保證金比率的情況下(多數(shù)期貨公司首日對近月合約實行18%的保證金比率)，以上述開盤價測算，開倉1手占用的保證金就是3201.2×300×18%=172865元，如果客戶保證金賬戶總額為100萬元，那么個人投資者以開倉不超過2手為宜，不建議開滿5手倉。這樣才能做到“手里有糧，心里不慌”。
投資者開倉時，首先要考慮止損問題，在交易前要設(shè)置止損點位，如果觸及，就應(yīng)果斷平倉，并根據(jù)情況確定是否“多翻空”或“空翻多”。如果不持倉過夜，那么一般止損比例建議設(shè)在0.5%至1%之間。依前例，投資者開1手多倉，設(shè)定0.8%的止損位，那么在合約價格達到3201點×(1-0.8%)=3175點時，進行平倉止損，此時虧損為(3201.20-3175)×300=7860元(不考慮傭金和手續(xù)費)。如果投資者決定“多翻空”，那么，投資者可以在3175點左右平調(diào)多倉的同時再開空倉翻手做空。
投資者在盤中，需要不斷確認(rèn)此前形成的長、中、短期的趨勢，尋找和判斷變盤的信號，及時做出反饋。仍依前例，如果27日當(dāng)日投資者開盤就做空，當(dāng)達到自己盈利目標(biāo)時，需要根據(jù)市場情況判斷市場的短期趨勢，如果此時各方信息反饋做空能量重組，投資者既可以按照預(yù)定計劃平倉離場，等待下一次機會，也可以考慮繼續(xù)根據(jù)趨勢做空。但是毫無疑問，短期悲觀情緒積聚，做多的動能短期內(nèi)嚴(yán)重不足，此時盲目“空翻多”就會遭受不必要的損失，無論如何，尊重市場并順勢而為都是不二法門。
及時評價自己的投資績效
投資者從事股指期貨交易，應(yīng)該及時評價反饋，進而指導(dǎo)今后的交易。每日交易結(jié)束后，投資者需要將盈虧歸因，即總結(jié)盈虧中哪些是個人操作帶來的，哪些是其他的變化帶來的。仍依前例，27日當(dāng)天，投資者事先決定以空頭建倉，并預(yù)計當(dāng)日市場會向下波動20點左右，但是當(dāng)日結(jié)算，該投資者獲得了60點的收益，那么，其中只有20點的收益可以歸為自己事先的準(zhǔn)確判斷，其余40點歸功于市場的意外變化。
股指期貨市場是新興的高風(fēng)險的金融衍生品市場。投資者的理性而積極的投資會使市場向健康和良性的方向發(fā)展，而那些抱著賭徒心態(tài)而忽略風(fēng)險的投資者則很難在市場上站穩(wěn)腳跟。
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