模型設(shè)計
投資者需要確定交易策略的類型，比如是進行單邊投機交易還是套利交易。如果是單邊投機，是選擇日內(nèi)交易，還是隔夜趨勢交易；如果是套利交易，是進行期貨品種間套利，還是期現(xiàn)間套利。之后根據(jù)交易策略的類型，選擇相應(yīng)的品種或者合約。如果是進行單邊投機交易，一般選擇主力合約進行操作；如果是跨期套利，可以選擇主力合約與次主力合約，或者根據(jù)需要選擇相應(yīng)合約，最多可以四只股指期貨合約全部使用進行綜合套利；如果是期現(xiàn)套利，那么期貨方面一般使用主力合約，現(xiàn)貨方面會有多種選擇，比如投資者可以根據(jù)需求選擇股票組合或者基金組合的方式等。最后是設(shè)計交易模型，投資者需要考慮參數(shù)非常多，比如模型的使用周期和交易的倉位比例等。
歷史測算
中期檢驗環(huán)節(jié)相對簡單，投資者需要用歷史數(shù)據(jù)對交易模型進行檢驗。需要注意的是，歷史測算需要將交易成本考慮在內(nèi)，尤其是日內(nèi)的高頻交易，交易成本將會蝕掉相當比例的盈利。在檢驗時，需要統(tǒng)計各種模型檢驗指標，比如交易的盈虧比，交易最大盈虧比，最大連續(xù)盈利次數(shù)和最大連續(xù)虧損次數(shù)，最大資金回撤比例等。根據(jù)各類指標結(jié)果對模型的設(shè)計進行調(diào)整，對參數(shù)進行優(yōu)化。同時，投資者的風險偏好程度也需考慮。模型進行調(diào)整之后，需要再次重復歷史測算，如果仍然不理想，則需重新進行調(diào)整。
實盤模擬
在模型通過歷史測算之后，仍然不能直接投入使用，還需要進行實盤跟蹤的檢驗，以考察模型效果的穩(wěn)定性和模型可行性。歷史測算和實盤操作有很大不同：在歷史測算中，所有的開倉或者平倉指令都是按可成交來計算的，而在實盤操作時，有可能會出現(xiàn)各種各樣的問題影響成交，比如下單時突然出現(xiàn)滑價導致成交失敗等。很多問題在進行歷史測算的時候可能被忽略，只有在實盤模擬的時候才能暴露。
如果在實盤模擬中出現(xiàn)上述的問題，需要返回到模型的設(shè)計步驟進行調(diào)整，如果問題比較嚴重，甚至可能需要重新推翻模型，重新設(shè)計。調(diào)整模型之后，再次重復第二、第三的步驟，直到實現(xiàn)預(yù)期盈利效果。
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