期貨從業(yè)資格期貨投資分析精選試題
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1、使用BPV法(也稱基點(diǎn)價(jià)值法)計(jì)算的套期保值比例為( )。[參考公式：套期保值比例=(被套期保值債券的bpv×ctd轉(zhuǎn)換因子)/ ctd的bpv]
A.75.2%
B.77.5%
C.79.05%
D.81.0%
參考答案：C
參考解析：債券A的基點(diǎn)價(jià)值：DV01(A)=4.67×101.4220/10000=0.047364074元;CTD基點(diǎn)價(jià)值：DV01(CTD)=5.65×104.2830/10000=0.058919895元;套期保值比例=(0.047364074×0.9834)/ 0.058919895=0.7905。套期保值比例為79.05%。
2、CIF報(bào)價(jià)為升水()美元/噸。
A.75
B.60
C.80
D.25
參考答案：C
參考解析：到岸CIF升貼水價(jià)格=FOB升貼水價(jià)格+運(yùn)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)=20+55+5=80美元/噸。
3、套期保值后總損益為()元。
A.-56900
B.14000
C.56900
D.-15000
參考答案：A
參考解析：該出口企業(yè)面臨人民幣兌美元的升值風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)買入期貨合約的數(shù)量=100萬美元/(0.15×100萬元人民幣)≈7手;期貨市場(chǎng)盈虧：(0.152-0.15)×7手×100萬人民幣=14000美元，換算成人民幣為，14000美元×6.65=93100元人民幣; 現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧，(6.65-6.8)×100萬美元= -150000元人民幣;則總盈虧為：93100-150000=-56900元人民幣。
