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1、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期()。

A. 未來價差縮小

B. 未來價差擴大

C. 未來價差不變

D. 未來價差不確定

參考答案：A

參考解析： 買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約屬于牛市套利。在正向市場上進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要縮小。

2、某投資者賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為875美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，該投資者了結(jié)該期權(quán)的可能的方式有( )。

A. 接受買方行使權(quán)利，買入期權(quán)標的物

B. 接受買方行使權(quán)利，賣出期權(quán)標的物

C. 賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的大豆期貨看漲期權(quán)平倉

D. 買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的大豆期貨看漲期權(quán)平倉

參考答案：B,D

參考解析：期權(quán)空頭頭寸可通過對沖平倉、接受買方行權(quán)、持有合約至到期的方式了結(jié)頭寸。因為是賣出看漲期權(quán)，所以接受買方行權(quán)時，需要賣出期權(quán)標的物;作為空頭頭寸，對沖平倉時，需要買入相同期限、相同舍約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)。

3、集中交割是指所有到期合約在交割月份第一個交易日一次性集中交割的交割方式。( )

錯

對

參考答案：錯

參考解析：集中交割也稱為一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。