四、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳，賣出2手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金I3美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入1手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（　?。┟婪?蒲式耳。
A．2
B．4
C．5
D．6


142、 某交易者以0．0106的權(quán)利金賣出10張在芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價格為1．590的GBD/USD美式看跌期貨期權(quán)(1張合約的規(guī)模為1手)即62500英鎊。當(dāng)此合約價格為1．5616時，交易者的行權(quán)收益為（　?。┟涝?br>A．11000
B．10823
C．10000
D．11125


143、 上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)。則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（　?。?。
A．3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸
B．3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變
C．3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約價格下跌了170元/噸
D．3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約價格下跌了250元/噸


144、 假定年利率r為8%，年指數(shù)股息率d為1．5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是（　　）點。
A．1459．64B．146
B．64
C．1469．64
D．1470．64


145、 關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有（　?。?br>A．因轉(zhuǎn)讓而無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣
B．使期貨市場具有很強(qiáng)的流動性
C．極大地簡化了交易過程，便利了投機(jī)活動的進(jìn)行
D．消除了交易成本


146、 某投資者做一個3月份小麥的賣出蝶式期權(quán)組合，他賣出1張敲定價格為360美分的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金23美分。買入2張敲定價格為370美分的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金16美分。再賣出1張敲定價格為380美分的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金14美分。則該組合的最大收益和風(fēng)險分別為（　?。?。
A．7和5
B．5和5
C．6和6
D．4和5


147、 趨勢線的作用是（　?。?。
A．預(yù)測價格的漲幅
B．預(yù)測價格的跌幅
C．衡量價格的波動方向
D．描述價格的反轉(zhuǎn)突破


148、 某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定，1手＝5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價格是（　?。┰?噸。
A．18610
B．19610
C．18630
D．19640


149、 某投資者在2013年2月22日買入5月份期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點為（　?。┟婪?。
A．286
B．278
C．296
D．302


150、 權(quán)利金買人報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（　?。?；如果前一成交價為l9，則成交價為（　?。?；如果前一成交價為25，則成交價為（　?。?。
A．21；20；24
B．21；19；25
C．20；24；24
D．24；19；25


151、 某投資者以98．580價格買入3個月歐洲美元期貨10手，以99．000價格平倉賣出。若不計算交易費用，其總收益為（　?。┟涝?br>A．97600
B．10500
C．11200
D．10000

152、 期貨投機(jī)的一般性的資金管理要領(lǐng)有（　　）。
A．投資額應(yīng)限定在全部資本的1/4至1/2以內(nèi)為宜
B．根據(jù)資金量的不同，投資者在單個品種上的最大交易資金應(yīng)控制在總資本的10%～20%以內(nèi)
C．在單個市場中的最大總虧損金額宜控制在總資本的5%以內(nèi)
D．在任何一個市場群中所投入的保證金總額宜限制在總資本的20%～30%以內(nèi)


153、 期貨市場的風(fēng)險有放大性，原因有（　?。?。
A．期貨交易有以小博大的特征
B．期貨交易的風(fēng)險易引發(fā)連鎖反應(yīng)
C．期貨價格變動小
D．期貨交易盈虧幅度大


154、 關(guān)于中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約，表述不正確的有（　?。?br>A．合約報價單位是指數(shù)點
B．最后交易日為合約到期月份的第2個周五
C．最小變動價位為0．2點，合約乘數(shù)是100點
D．每日價格最大波動限制為上一交易日結(jié)算價的10%


155、 某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資人的投資結(jié)果為（　?。┟涝?噸(每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計)。
A．－10
B．－20
C．－30
D．30