第1題
離岸對(duì)沖基金與美國(guó)對(duì)沖基金的差別主要在于( )。
A 投資規(guī)模的大小
B 投資種類(lèi)的限制
C 投資地域的限制
D 投資者數(shù)量的限制
【正確答案】：D
[答案解析]對(duì)沖基金按照操作方式和投資者數(shù)量可分為兩類(lèi)：一類(lèi)是美國(guó)對(duì)沖基金，它受到美國(guó)證券交易法案等相關(guān)規(guī)定的制約，存在最大投資者數(shù)量限制；另一類(lèi)為離岸對(duì)沖基金，法律沒(méi)有限制投資者的數(shù)量。實(shí)際上，除了投資者數(shù)量這一特征外，兩者在管理上很難嚴(yán)格區(qū)分。
第2題
( )是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯等投資。
A 商品基金
B 期貨基金
C 共同基金
D 對(duì)沖基金
【正確答案】：C
[答案解析]共同基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等投資，以獲得投資收益和資本增值。共同基金投資組合中的資金并不配置到期貨等衍生品市場(chǎng)領(lǐng)域，但當(dāng)共同基金為其持有的股票、債券、外匯等相關(guān)資產(chǎn)避險(xiǎn)時(shí)，可以套期保值者的身份參與期貨交易。
第3題
一般說(shuō)來(lái)，期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的強(qiáng)弱取決于( )的多少。
A 套期保值者
B 投機(jī)、套利成分
C 合約品種
D 保證金額度
【正確答案】：B
第4題
( )一般是商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、大型投資公司等獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)記錄、報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上的所有交易，保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息等。
A 商品交易顧問(wèn)
B 期貨傭金商
C 托管人
D 基金投資者
【正確答案】：C
第5題
下列不屬于期貨投機(jī)者的特征的是( )。
A 實(shí)際的合約標(biāo)的物本身并不重要，重要的是標(biāo)的物的價(jià)格走勢(shì)與自己的預(yù)測(cè)是否一致
B 利用期貨與現(xiàn)貨盈虧相抵來(lái)保值
C 預(yù)測(cè)標(biāo)的物價(jià)格將要上漲，就擇機(jī)買(mǎi)進(jìn)期貨合約
D 是套期保值者的交易對(duì)手
【正確答案】：B
[答案解析]期貨投機(jī)者，是指那些試圖預(yù)測(cè)商品價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)，甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn)，不斷買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出期貨合約，以期從價(jià)格波動(dòng)中獲取收益的個(gè)人或企業(yè)。對(duì)于投機(jī)者來(lái)說(shuō)，實(shí)際的合約標(biāo)的物本身并不重要，重要的是標(biāo)的物的價(jià)格走勢(shì)與自己的預(yù)測(cè)是否一致。當(dāng)他們預(yù)測(cè)標(biāo)的物價(jià)格將要上漲，就擇機(jī)買(mǎi)進(jìn)期貨合約，反之則賣(mài)出。
第6題
下列關(guān)于對(duì)沖基金的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A 共同基金即是對(duì)沖過(guò)的基金
B 對(duì)沖基金是采取公開(kāi)募集方式以避開(kāi)管制，并通過(guò)大量金融工具投資獲取高回報(bào)率的共同基金
C 對(duì)沖基金可以通過(guò)做多、做空以及進(jìn)行杠桿交易(即融資交易)等方式，投資于包括衍生工具、外幣和外幣證券在內(nèi)的任何資產(chǎn)品種
D 對(duì)沖基金是一種集合投資，將所有合伙人的資本集合起來(lái)進(jìn)行交易
【正確答案】：B
[答案解析]對(duì)沖基金，即一家聚集非常富有且有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的少量客戶的資金，采取私募方式(采用有限合伙的形式)以避開(kāi)管制，也就是說(shuō)，對(duì)沖基金通常是指不受監(jiān)管的組合投資計(jì)劃。
第7題
在期貨市場(chǎng)上，針對(duì)兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時(shí)出現(xiàn)的不合理價(jià)差同時(shí)進(jìn)行買(mǎi)低賣(mài)高的交易者屬于( )。
A 期貨投機(jī)者
B 期貨套利者
C 套期保值者
D 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者
【正確答案】：B
[答案解析]期貨套利交易者是指交易者針對(duì)市場(chǎng)上兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)暫時(shí)出現(xiàn)的不合理價(jià)差同時(shí)進(jìn)行買(mǎi)低賣(mài)高的交易。一般的套利方式包括跨時(shí)期套利、期現(xiàn)套利、跨品種套利和跨市場(chǎng)套利。
第8題
下列對(duì)期貨基金組織結(jié)構(gòu)的描述，不正確的是( )。
A 交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理
B 許多期貨傭金商附屬于商品基金經(jīng)理
C 托管人受托于商品基金經(jīng)理
D 交易經(jīng)理受聘于商品交易顧問(wèn)
【正確答案】：D
[答案解析]D項(xiàng)交易經(jīng)理受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)。
第9題
建立世界上第一家對(duì)沖基金的是( )。
A 朱利安·羅伯遜
B 阿爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯
C 喬治·索羅斯
D 曼氏兄弟
【正確答案】：B
