期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》第七章（外匯衍生品）第三節(jié)內(nèi)容：外匯掉期與貨幣互換。學(xué)霸君為大家制作了思維導(dǎo)圖，方便理解。【期貨基礎(chǔ)知識(shí)思維導(dǎo)圖匯總】點(diǎn)擊下載>>

一、思維導(dǎo)圖

本節(jié)內(nèi)容主要主要介紹了外匯掉期與貨幣互換。

二、考點(diǎn)提煉

本節(jié)主要內(nèi)容是外匯掉期與貨幣互換。自學(xué)效率低?進(jìn)度慢?跟著王佳榮老師學(xué)習(xí)：免費(fèi)試聽(tīng)期貨從業(yè)各科約20%視頻課程>>

1、外匯掉期又被稱(chēng)為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日(Value Date，貨幣收款或付款執(zhí)行生效日)以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。

2、根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易和隔夜掉期交易。

3、即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期是指交易者在向交易對(duì)手買(mǎi)進(jìn)  即期外匯的同時(shí)賣(mài)出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，或在賣(mài)出即期外匯  的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，而交易對(duì)手的交易方向剛好相反。

4、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期是指交易者向交易對(duì)手同時(shí)買(mǎi)進(jìn)并賣(mài)出兩筆金額相同但交割日不同的遠(yuǎn)期外匯，可在買(mǎi)進(jìn)期限短的(如三個(gè)月到期)外匯的同時(shí)賣(mài)出期限長(zhǎng)的(如六個(gè)月到期)外匯，也可在賣(mài)出期限短的遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)期限長(zhǎng)的遠(yuǎn)期外匯。同樣，交易對(duì)手的交易方向剛好相反。

5、根據(jù)起息日的遠(yuǎn)近，每筆外匯掉期交易包含一個(gè)近端起息日和一個(gè)遠(yuǎn)端起息日。這兩個(gè)不同起息日所對(duì)應(yīng)的匯率稱(chēng)為掉期匯率。

6、貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量?jī)煞N貨幣的本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易。

7、利息交換指交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計(jì)算的利息金額，交易雙方可以按照固定利率計(jì)算利息，也可以按照浮動(dòng)利率計(jì)算利息。

8、外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別：

三、習(xí)題練習(xí)

1、某美國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)備進(jìn)口商3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款3億日元，則該進(jìn)口商()。

A. 可能承擔(dān)日元升值風(fēng)險(xiǎn)

B. 可能承擔(dān)日元貶值風(fēng)險(xiǎn)

C. 可以買(mǎi)入日元／美元期貨進(jìn)行套期保值

D. 可以賣(mài)出日元／美元期貨進(jìn)行套期保值

2、下表為美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者A進(jìn)行的賣(mài)出外匯遠(yuǎn)期交易要素表，根據(jù)表中要素，可知機(jī)構(gòu)B的遠(yuǎn)期全價(jià)報(bào)價(jià)為()，A機(jī)構(gòu)會(huì)得到的人民幣的金額為()萬(wàn)元。

A. 6．1330；12266

B. 6．1300：12266

C. 6．1270；2000 

D. 6．1270：12254