第一節(jié)期貨交易所

一、性質與職能

(1)期貨交易所是為期貨交易提供場所、設施、相關服務和交易規(guī)則的機構。它自身并不參與期貨交易。

期貨交易所的基本宗旨是：營造公開、公平、公正和誠信透明的市場環(huán)境，維護投資者的合法權益。

(2)期貨交易所的重要職能包括以下方面。

①提供交易的場所、設施和服務。

②設計合約、安排合約上市。

③制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則。

④組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險。

⑤發(fā)布市場信息。

二、組織結構

(一)會員制

(1)定義：會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費作為注冊資本，以其全部財產承擔有限責任的非營利性法人。

(2)只有取得會員資格才能進入期貨交易所場內交易。

會員資格的獲得方式有以下幾種：①以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的資格轉讓;③接受期貨交易所其他會員的資格轉讓;④依據期貨交易所的規(guī)則加入。

(3)會員構成：自然人會員與法人會員、全權會員與專業(yè)會員、結算會員與非結算會員。

(4)組織架構：期貨交易所一般設有會員大會、理事會、專業(yè)委員會和業(yè)務管理部門。

①會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，是最高權力機構。理事會是會員大會的常設機構，由交易所全體會員通過會員大會選舉產生。

②專業(yè)委員會一般由理事長提議，經理事會同意設立。專業(yè)委員會一般包括：會員資格審查委員會、交易規(guī)則委員會、交易行為管理委員會、

合約規(guī)范委員會、新品種委員會、業(yè)務委員會、仲裁委員會。

③總經理是負責期貨交易所El常經營管理工作的高級管理人員。

④相關業(yè)務部門根據工作職能需要設置，一般包括交易、交割、研究發(fā)展、市場開發(fā)、財務等部門。

(二)公司制

(1)定義：公司制期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建、股份可以按照有關定轉讓、以營利為目的的企業(yè)法人。公司制期貨交易所的盈利來自通過交易所進行期貨易而收取的各種費用。

(2)會員資格：與會員制相似。

(3)組織架構：公司制期貨交易所的組織結構如圖2-6所示

股東大會由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權力機構。董事會是公司制期貨交易所的常設機構。

監(jiān)事會對股東大會負責，對公司財務以及公司董事、總經理等高級管理人員履行職責的合法性進行監(jiān)督，維護公司及股東的合法權益。

總經理是負責期貨交易所日常經營管理工作的高級管理人員，對董事會負責，由董事會聘任或解聘。

業(yè)務部門設置和會員制期貨交易所類似。

(三)會員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別

(1)是否以營利為目標：會員制期貨交易所不以營利為目標，公司制期貨交易所以營利為目標。

(2)適用法律不同：會員制期貨交易所一般適用民法，公司制期貨交易所首先適用于公司法，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。

(3)決策機構不同：會員制期貨交易所最高權力機構是會員大會，公司制期貨交易所的最高權力機構是股東大會;會員制期貨交易所最高權力機構的常設機構是理事會，公司制期貨交易所的常設機構是董事會。

三、我國境內期貨交易所

(一)境內期貨交易所的組織形式

按照《期貨交易管理條例》的規(guī)定，期貨交易所可以采取會員制或公司制的組織形式。

會員制期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額，由會員出資認繳。公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式。

我國4家期貨交易所采取不同的組織結構。其中，上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所是會員制期貨交易所，中國金融期貨交易所是公司制期貨交易所。

(二)境內期貨交易所的會員管理

期貨交易所會員應當是在中華人民共和國境內登記注冊的企業(yè)法人或其他經濟組織。

取得期貨交易所會員資格，應當經期貨交易所批準。

(三)境內期貨交易所概況

我國境內期貨交易所概況見表2-1。