第三節(jié)期貨公司

一、職能

(1)定義：期貨公司是代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。

(2)職能：①根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù);②對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn);③為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。

二、組織架構(gòu)

(1)股東會。股東會是期貨公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。

(2)董事會。董事會是股東會的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

(3)監(jiān)事會。監(jiān)事會是期貨公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。

(4)總經(jīng)理?？偨?jīng)理負(fù)責(zé)期貨公司的日常經(jīng)營管理工作。

(5)首席風(fēng)險(xiǎn)官。首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司董事會負(fù)責(zé)。

(6)期貨公司部門設(shè)置。期貨公司一般設(shè)置如下業(yè)務(wù)部門：人力資源部、財(cái)務(wù)部、技術(shù)部、稽核部、合規(guī)部、交易部、結(jié)算部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、交割部、客戶服務(wù)部、研發(fā)部、行政部、機(jī)構(gòu)管理部等。

三、我國對期貨公司的經(jīng)營管理

(一)期貨公司的業(yè)務(wù)管理

(1)我國對期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)行許可制度。

(2)期貨公司從事的業(yè)務(wù)類型主要包括以下幾個(gè)方面。

我國期貨公司除了可以從事傳統(tǒng)的境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，符合條件的公司還可以從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的業(yè)務(wù)。

期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員開展的風(fēng)險(xiǎn)管理顧問、期貨研究分析、期貨交易咨詢等營利性業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》規(guī)定和合同約定，運(yùn)用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報(bào)酬的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

(3)期貨公司要對營業(yè)部實(shí)行“四統(tǒng)一”，即期貨公司應(yīng)當(dāng)對營業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算。

期貨公司不得與他人合資、合作經(jīng)營管理營業(yè)部，不得將營業(yè)部承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營管理。

(二)完善期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)

(1)期貨公司是現(xiàn)代公司的一種表現(xiàn)形式，應(yīng)遵循《中華人民共和國公司法》關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的一般要求。

(2)期貨公司法人治理的特別要求如下。

①突出風(fēng)險(xiǎn)防范功能。

②強(qiáng)調(diào)公司的獨(dú)立性。

③強(qiáng)化股東職權(quán)履行責(zé)任。

④保障股東的知情權(quán)。

⑤完善董事會制度。

⑥建立獨(dú)立董事制度。

⑦建立董事、監(jiān)事、高級管理人員的資格準(zhǔn)入制度。

(三)期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立主要體現(xiàn)以下思路：一方面要滿足期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的要求，有效實(shí)施動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控;另一方面要符合《期貨交易管理?xiàng)l例》的相關(guān)要求，切實(shí)有效地保護(hù)客戶資產(chǎn)。

期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度建立的原則是審慎經(jīng)營。

風(fēng)險(xiǎn)管理制度的主要作用體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制體系;建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，符合資本充足的要求;保護(hù)客戶資產(chǎn);建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制;保障信息系統(tǒng)安全;按規(guī)定進(jìn)行信息披露。

(四)投資者教育與期貨公司的經(jīng)營管理

2008 年，借助股指期貨上市及投資者適當(dāng)性制度的推出等一系列期貨市場的重要條件，中國期貨業(yè)協(xié)會開始正式將投資者教育工作作為一項(xiàng)重點(diǎn)工作在全行業(yè)范圍內(nèi)推 進(jìn)，公布了《期貨投資者教育工作指引》，以“將規(guī)則講透，將風(fēng)險(xiǎn)講夠”為原則，對投資者教育的目的和任務(wù)、流程等作出了規(guī)范。

投資者教育工作主要包括以下內(nèi)容。

(1)普及期貨基本知識，宣傳正確的投資理念，使投資者了解期貨市場結(jié)構(gòu)、特點(diǎn)和功能。

(2)提示投資者辨別合法的期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，參與合法的期貨交易，加強(qiáng)自我保護(hù)意識。

(3)宣傳與投資者密切相關(guān)的期貨基本法規(guī)、基本制度及相關(guān)規(guī)定，介紹開戶、交易、結(jié)算、交割、投資咨詢等相關(guān)規(guī)定，增強(qiáng)投資者對交易所異常交易等規(guī)定的了解和掌握，提高投資者遵守相關(guān)規(guī)定的自覺性。

(4)加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)意識教育，使投資者明確自主決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

(5)提示投資者進(jìn)行自我風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，判斷其是否滿足有關(guān)投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定。

(6)提示投資者注意資金風(fēng)險(xiǎn)，使用合法資金進(jìn)行期貨交易，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，遠(yuǎn)離期貨配資。

(7)提示投資者注意保護(hù)資金、交易賬戶及密碼信息，提高網(wǎng)上交易安全防護(hù)意識。

(8)保護(hù)投資者合法權(quán)益，教育投資者學(xué)習(xí)、領(lǐng)會各項(xiàng)法規(guī)、交易規(guī)則等涉及投資者保護(hù)的相關(guān)條款，使投資者明確維權(quán)途徑，依法維護(hù)自身合法權(quán)益。

四、期貨公司營業(yè)部的經(jīng)營管理

(一)內(nèi)控管理

首先，期貨營業(yè)部的內(nèi)控制度必須由公司統(tǒng)一制定，滿足公司對營業(yè)部統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理及會計(jì)核算的“四統(tǒng)一”要求。其次，在開戶、結(jié)算以及風(fēng)險(xiǎn)控制和交易等環(huán)節(jié)中，營業(yè)部必須嚴(yán)格執(zhí)行期貨公司的管理制度。

(二)內(nèi)部合規(guī)檢查制度

合規(guī)檢查部門每年對營業(yè)部的經(jīng)營合規(guī)情況進(jìn)行一次以上的現(xiàn)場檢查。