第五章 期貨投機(jī)與套利交易

第二節(jié) 期貨套利概述

　　一、概念　

　　期貨套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化時(shí)同時(shí)將持有頭寸平倉(cāng)而獲利的交易行為。

　　二、分類：

　　跨期套利、跨品種套利、跨市套利

　　三、期貨套利與投機(jī)的區(qū)別：

　　(1)投機(jī)利用單一合約的絕對(duì)差價(jià)波動(dòng)

　　(2)套利同一時(shí)間做買進(jìn)賣出或反向交易

　　(3)套利賺取價(jià)差變動(dòng)收益，風(fēng)險(xiǎn)小。

　　(4)套利交易成本低于投機(jī)。

　　四、期貨套利的作用：

　　套利本質(zhì)上是一種投機(jī)

　　(1)有助于價(jià)差合理。

　　(2)有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。

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