期權(quán)套利的幾種方式

　　轉(zhuǎn)換套利

　　1、

　　轉(zhuǎn)換套利(執(zhí)行價(jià)格和到期日都相同)：

　　買進(jìn)看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)，買進(jìn)期貨合約

　　利潤(rùn)=(賣出看漲權(quán)利金-買進(jìn)看跌權(quán)利金)-(期貨合約價(jià)格-期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)

　　2、

　　反向轉(zhuǎn)換套利(執(zhí)行價(jià)格和到期日都相同)：

　　買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，賣出期貨合約

　　利潤(rùn)=(賣出看跌權(quán)利金-買進(jìn)看漲權(quán)利金)-(期權(quán)執(zhí)行價(jià)格-期貨合約價(jià)格)

　　垂直套利

　　1、

　　多頭看漲/牛市看漲期權(quán)(買低漲，賣高漲)：來(lái)源：考試大

　　最大風(fēng)險(xiǎn)值=買權(quán)利金-賣權(quán)利金

　　最大收益值=賣執(zhí)行價(jià)-買執(zhí)行價(jià)-最大風(fēng)險(xiǎn)值

　　盈虧平衡點(diǎn)=買執(zhí)行價(jià)+最大風(fēng)險(xiǎn)值=賣執(zhí)行價(jià)-最大收益值

　　最大風(fēng)險(xiǎn)值﹤最大收益值(風(fēng)險(xiǎn)、收益均有限)

　　(預(yù)測(cè)價(jià)格將上漲，又缺乏明顯信心)

　　2、

　　空頭看漲/熊市看漲期權(quán)(買高漲，賣低漲)：

　　最大收益值=賣權(quán)利金-買權(quán)利金

　　最大風(fēng)險(xiǎn)值=買執(zhí)行價(jià)-賣執(zhí)行價(jià)-最大收益值

　　盈虧平衡點(diǎn)=賣執(zhí)行價(jià)+最大收益值=買執(zhí)行價(jià)-最大風(fēng)險(xiǎn)值

　　最大風(fēng)險(xiǎn)值﹥最大收益值

　　(預(yù)測(cè)行情將下跌)

　　3、

　　多頭看跌/牛市看跌期權(quán)(買低跌，賣高跌)：

　　最大收益值=賣權(quán)利金-買權(quán)利金

　　最大風(fēng)險(xiǎn)值=賣執(zhí)行價(jià)-買執(zhí)行價(jià)-最大收益值

　　盈虧平衡點(diǎn)=買執(zhí)行價(jià)+最風(fēng)險(xiǎn)值=賣執(zhí)行價(jià)-最大收益值

　　最大風(fēng)險(xiǎn)值﹥最大收益值

　　(預(yù)測(cè)行情將上漲)

　　4、

　　空頭看跌/熊市看跌期權(quán)(買高跌，賣低跌)：

　　最大風(fēng)險(xiǎn)值=買權(quán)利金-賣權(quán)利金

　　最大收益值=買執(zhí)行價(jià)-賣執(zhí)行價(jià)-最大風(fēng)險(xiǎn)值

　　盈虧平衡點(diǎn)=賣執(zhí)行價(jià)+最大收益值=買執(zhí)行價(jià)-最大風(fēng)險(xiǎn)值

　　最大風(fēng)險(xiǎn)值﹤最大收益值(風(fēng)險(xiǎn)、收益均有限)

　　(預(yù)測(cè)價(jià)格將將下跌至一定水平，希望從熊市中獲利)

　　2013年最新報(bào)考指南：報(bào)名條件|流程|方式|考試時(shí)間　通過(guò)率　在線咨詢??！

　　精彩推薦：期貨投資的絕對(duì)收益策略

　　考生練筆：
　　2011-2013年期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)免費(fèi)試題及答案匯總
　　期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)章節(jié)重點(diǎn)試題及答案匯總
　　歷年真題完整版：期貨基礎(chǔ)知識(shí)　期貨法律法規(guī)
　　期貨投資分析部分真題及答案