1、
跨式套利(執(zhí)行價(jià)格、買賣方向和到期日相同，種類不同)
?、拧①I進(jìn)跨式套利(買漲買跌)：轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
最大風(fēng)險(xiǎn)值=總權(quán)利金
損益平衡點(diǎn)：高——執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金，
低——執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金
收益：價(jià)格上漲——期貨價(jià)格-(執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金)
價(jià)格下跌——(執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金)-期貨價(jià)格
盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)外，風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限
(后市方向不明確，波動(dòng)性增大)
?、?、賣出跨式套利(賣漲賣跌)：{來(lái)源：考{試大}
最大收益值=總權(quán)利金
損益平衡點(diǎn)：高——執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金，
低——執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金
風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格上漲——(執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金)-期貨價(jià)格
價(jià)格下跌——期貨價(jià)格-(執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金)
盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)內(nèi)，收益有限，風(fēng)險(xiǎn)有限
(預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)很小，波動(dòng)性減小)
2、
寬跨式套利(執(zhí)行價(jià)格和種類不同，買賣方向和到期日相同)
?、?、買進(jìn)寬跨式套利(買高漲買低跌)：
最大風(fēng)險(xiǎn)值=總權(quán)利金
損益平衡點(diǎn)：高——高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金，請(qǐng)?jiān)L問(wèn)考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
低——低執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金
收益：價(jià)格上漲——期貨價(jià)格-(高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金)
價(jià)格下跌——(低執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金)-期貨價(jià)格
盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)外，風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限考試大論壇
(后市有大的變動(dòng)，方向不明確，波動(dòng)性增大)
?、?、賣出寬跨式套利(賣高漲賣低跌)：
最大收益值=總權(quán)利金
損益平衡點(diǎn)：高——高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金，
低——低執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金
風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格上漲——(高執(zhí)行價(jià)格+總權(quán)利金)-期貨價(jià)格
價(jià)格下跌——期貨價(jià)格-(低執(zhí)行價(jià)格-總權(quán)利金)
盈利在高低平衡點(diǎn)區(qū)內(nèi)，收益有限，風(fēng)險(xiǎn)有限
(后市方向不明確，預(yù)測(cè)價(jià)格有變動(dòng)，波動(dòng)性減小)
蝶式套利
(低執(zhí)行價(jià)、居中執(zhí)行價(jià)和高執(zhí)行價(jià)之間的間距相等)
1、買入蝶式套利(買1低、賣中、買2高)：
最大風(fēng)險(xiǎn)值(凈權(quán)利金)=(買1權(quán)利金+買2權(quán)利金)-2*賣權(quán)利金
最大收益值=居中執(zhí)行價(jià)-低執(zhí)行價(jià)-最大風(fēng)險(xiǎn)值
損益平衡點(diǎn)：高——居中執(zhí)行價(jià)+最大收益值
低——居中執(zhí)行價(jià)-最大收益值
收益﹥風(fēng)險(xiǎn)(期貨價(jià)格為居中價(jià)時(shí)收益最大)
(認(rèn)為標(biāo)的物價(jià)格不可能發(fā)生較大波動(dòng))
2、賣出蝶式套利(賣1低、買中、賣2高)：
最大收益值(凈權(quán)利金)=(賣1權(quán)利金+賣2權(quán)利金)-2*買權(quán)利金
最大風(fēng)險(xiǎn)值=居中執(zhí)行價(jià)-低執(zhí)行價(jià)-最大收益值
損益平衡點(diǎn)：高——居中執(zhí)行價(jià)+最大風(fēng)險(xiǎn)值
低——居中執(zhí)行價(jià)-最大風(fēng)險(xiǎn)值
收益﹤風(fēng)險(xiǎn)(期貨價(jià)格為居中價(jià)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最大)
(認(rèn)為標(biāo)的物價(jià)格可能發(fā)生較大波動(dòng))
飛鷹式套利
(低執(zhí)行價(jià)、中低執(zhí)行價(jià)、中高執(zhí)行價(jià)和高執(zhí)行價(jià)之間的間距相等)
1、買入飛鷹式套利(買1低、賣1中低、賣2中高、買2高)
最大風(fēng)險(xiǎn)值(凈權(quán)利金)=(買1權(quán)利金+買2權(quán)利金)-(賣1權(quán)利金+賣2權(quán)利金)
最大收益值=中低執(zhí)行價(jià)-低執(zhí)行價(jià)-最大風(fēng)險(xiǎn)值
損益平衡點(diǎn)：高——中高執(zhí)行價(jià)+最大收益值
低——中低執(zhí)行價(jià)-最大收益值
收益﹥風(fēng)險(xiǎn)(期貨價(jià)格在中低執(zhí)行價(jià)和中高執(zhí)行價(jià)之間時(shí)恒定收益最大)
(對(duì)后市沒(méi)把握，希望標(biāo)的物價(jià)格在中低至中高執(zhí)行價(jià)之間)
2、賣出飛鷹式套利(賣1低、買1中低、買2中高、賣2高)
最大收益值(凈權(quán)利金)=(賣1權(quán)利金+賣2權(quán)利金)-(買1權(quán)利金+買2權(quán)利金)
最大風(fēng)險(xiǎn)值=中低執(zhí)行價(jià)-低執(zhí)行價(jià)-最大收益值
損益平衡點(diǎn)：高——高執(zhí)行價(jià)-最大收益值
低——低執(zhí)行價(jià)+最大收益值
收益﹤風(fēng)險(xiǎn)(期貨價(jià)格在中低執(zhí)行價(jià)和中高執(zhí)行價(jià)之間時(shí)恒定虧損最大)
(對(duì)后市沒(méi)把握，希望標(biāo)的物價(jià)格低于低或高于高執(zhí)行價(jià))
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