股票現(xiàn)貨市場和股指期貨市場緊密相連，根據(jù)股指期貨的制度設(shè)計，期貨價格在合約到期日會與現(xiàn)貨市場標(biāo)的指數(shù)的價格相等。但實際行情中，期貨指數(shù)價格常受多種因素影響而偏離其合理的理論價格，與現(xiàn)貨指數(shù)之間的價格差距往往出現(xiàn)過大或過小的情況，一旦這種偏離出現(xiàn)，就會帶來在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間套利的機會，我們把這種跨越期市和現(xiàn)市同時進行交易的操作稱之為期現(xiàn)套利，也叫指數(shù)套利。考試大論壇
　　期現(xiàn)套利有兩種類型：當(dāng)現(xiàn)貨指數(shù)被低估，某個交割月份的期貨合約被高估時，投資者可以賣出該期貨合約，同時根據(jù)指數(shù)權(quán)重買進成份股，建立套利頭寸。當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價格差距趨于正常時，將期貨合約平倉，同時賣出全部成份股，可以獲得套利利潤，這種策略稱為正向基差套利。本文來源:考試大網(wǎng)
　　當(dāng)現(xiàn)貨指數(shù)被高估，某個交割月份的期貨合約被低估時，如果允許融券，投資者可以買入該期貨合約，同時按照指數(shù)權(quán)重融券賣空成份股，建立套利頭寸。當(dāng)現(xiàn)貨和期貨價格趨于正常時，同時平倉，獲利了結(jié)，這是反向基差套利。www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
　　期現(xiàn)套利的實質(zhì)是對現(xiàn)貨指數(shù)和期貨指數(shù)的基差進行投機?；畹淖儎邮强梢苑治龊皖A(yù)測的，分析正確可以獲利，即使分析失誤套利的風(fēng)險也遠比單向投機的風(fēng)險低。

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