查看：2016年期貨從業(yè)資格考試《法律法規(guī)》公式和要點匯總

　　1、 如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將擴大時，則套利者將買入其中價格較高的一“邊”同時賣出價格較低的一“邊”，這種套利為買進套利

　　2、 正向市場：遠(yuǎn)大于近；熊市還是牛市，都是對近期而言的，近期要走高，就為牛。 

　　3、 利率期貨與利率走勢相反、短期與中長期利率期貨的標(biāo)價方法不同、利率期貨注意計算利息（是一年的還是3個月還是別的時間段） 

　　4、 期貨公司，除了高管遇意外、被立案調(diào)查、公司被期交所接納為會員、全面結(jié)算期貨公司與非結(jié)算會員變更協(xié)議的之外，都是5個工作日內(nèi)。從業(yè)人員的都是10日內(nèi)。 

　　5、 投資者保障基金、結(jié)算準(zhǔn)備金、交易保證金、結(jié)算擔(dān)保金、風(fēng)險準(zhǔn)備金等 

　　6、 遠(yuǎn)期合約合理價格的計算 

　　遠(yuǎn)期合理價格=現(xiàn)值+凈持有成本=現(xiàn)值+期間內(nèi)利息收入-期間內(nèi)收取紅利的本利和如果計算合理價格的對應(yīng)指數(shù)點數(shù)，可通過比例來計算： 現(xiàn)值/對應(yīng)點數(shù)=遠(yuǎn)期合理價格/遠(yuǎn)期對應(yīng)點數(shù) 

　　7、無套利區(qū)間的計算 

　　無套利區(qū)間上界=期貨理論價格+總交易成本     無套利區(qū)間下界=期貨理論價格-總交易成本     期貨理論價格=期貨現(xiàn)值X【1+（年利息率-年指數(shù)股息率）X期間長度（天）/365】 

　　年指數(shù)股息率就是分紅折算出來的利息 

　　總交易成本=現(xiàn)貨（股票）交易手續(xù)費+期貨（股指）交易手續(xù)費+沖擊成本+借貸利率差 

　　借貸利率差成本=現(xiàn)貨指數(shù)X借貸利率差X借貸期間（月）/1 

　　8、 β=股票漲跌幅/股指漲跌幅 

　　9、 買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨價值/（期貨指點數(shù)×每點乘數(shù)）×β 

　　10、 期貨交易品種的發(fā)展，經(jīng)歷了商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨—金屬期貨—能源期貨）到金融期貨（外匯期貨—利率期貨—股指期貨）的發(fā)展過程 

　　1）1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（cme）設(shè)立了國際貨幣市場分布（imm）首次推出了包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國發(fā)；法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。 

　　2）1975年10月，芝加哥期貨交易所（cbot）上市國民抵押協(xié)會（gnma）債券期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。 

　　3）1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（kcbt）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約。使股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。 

　　4）1982年芝加哥期貨交易所（cbot）將期權(quán)交易與期貨交易向結(jié)合，推出了美國長期國債期貨期權(quán)合約，期貨期權(quán)作為一項重要的金融創(chuàng)新，引發(fā)了期貨交易的有一場革命。 

　　5）20世紀(jì)90年代以來，電子化交易方式被引入期貨市場 

　　11、 股指、個股、利率、外匯期貨，占比從大到小31、轉(zhuǎn)換套利（執(zhí)行價格和到期日都相同）： 買進看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)，買進期貨合約 

　　利潤=（賣出看漲權(quán)利金-買進看跌權(quán)利金）-（期貨合約價格-期權(quán)執(zhí)行價格）  

　　反向轉(zhuǎn)換套利（執(zhí)行價格和到期日都相同）： 買進看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，賣出期貨合約 

　　利潤=（賣出看跌權(quán)利金-買進看漲權(quán)利金）-（期權(quán)執(zhí)行價格-期貨合約價格） 

　　12、 撮合成交價等于買入價、賣出價、前一成交價三者中居中的一個價格（當(dāng)買入價大于等于賣出價） 

　　13、 開盤價由集合競價產(chǎn)生，集合競價采用最大成交量原則，書本80頁