第六章　信托與租賃

【知識(shí)框架】

【考試大綱】

理解信托的性質(zhì)、功能、起源與發(fā)展、設(shè)立及管理、市場(chǎng)及其體系，進(jìn)行信托公司的經(jīng)營(yíng)與管理，理解租賃的性質(zhì)、種類、特點(diǎn)、功能、產(chǎn)生與發(fā)展，進(jìn)行租金管理，開展融資租賃，進(jìn)行金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)與管理。

【要點(diǎn)詳解】

節(jié)　信托概述

一、信托的概念與功能

1．定義

信托是一種以資產(chǎn)為核心、以信任為基礎(chǔ)、以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度與法律行為。同時(shí)，信托也是一種金融制度，與銀行、證券、保險(xiǎn)等一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系的重要支柱。

2．信托的基本特征

信托的基本特征有：

①信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利與利益相分離；

②信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性；

③信托的有限責(zé)任；

④信托管理的連續(xù)性。

3．信托的構(gòu)成要素

（1）信托當(dāng)事人

信托當(dāng)事人是指與信托有直接利害關(guān)系或權(quán)利義務(wù)關(guān)系的人，包括委托人、受托人和受益人，他們是實(shí)施信托活動(dòng)的主體。

（2）信托行為

信托行為是指合法地設(shè)定信托的一種復(fù)合法律行為，既包括委托人和受托人設(shè)立信托的意思表示行為，也包括委托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人的行為。

（3）信托財(cái)產(chǎn)

①定義

信托財(cái)產(chǎn)是指受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)，是受托人按照委托人的意愿加以管理或者處分的對(duì)象。信托財(cái)產(chǎn)是信托的對(duì)象物或信托的客體，也是信托關(guān)系得以創(chuàng)立的載體。

②條件

信托財(cái)產(chǎn)需具備四個(gè)條件：合法性、確定性、積極性、流通性。

（4）信托目的

①定義

信托目的是指委托人希望通過(guò)信托所達(dá)到的目的，是信托行為意欲實(shí)現(xiàn)的具體內(nèi)容。

②分類

按受益對(duì)象劃分，信托目的包括三類：

a．自益信托的情形下，信托目的是為了委托人的利益；

b．他益信托的情形下，信托目的是為了委托人以外的特定人的利益；

c．公益信托的情形下，信托目的是為了公共的利益。

【例6.1】下列屬于信托的基本要素的有（    ）。

A．信托合約

B．信托當(dāng)事人

C．信托行為

D．信托財(cái)產(chǎn)

E．信托目的

【答案】BCDE

【解析】信托的設(shè)立通常需要信托當(dāng)事人、信托行為、信托財(cái)產(chǎn)和信托目的四個(gè)基本要素。信托當(dāng)事人是指與信托有直接利害關(guān)系或權(quán)利義務(wù)關(guān)系的人；信托行為是指合法地設(shè)定信托的一種復(fù)合法律行為；信托財(cái)產(chǎn)是指受托人因承諾信托而獲取的財(cái)產(chǎn)；信托目的是指委托人希望通過(guò)信托所達(dá)到的目的。

4．信托的種類

根據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)和方法的不同，信托可劃分為以下不同的種類：

（1）根據(jù)受托人身份的不同

根據(jù)受托人身份的不同，信托可分為民事信托和商事信托。

民事信托是由不以營(yíng)利為目的的人擔(dān)任受托人的信托；商事信托也稱作營(yíng)業(yè)信托，是由以營(yíng)利為目的、將信托作為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)擔(dān)任受托人的信托。

（2）根據(jù)信托利益歸屬的不同

根據(jù)信托利益歸屬的不同，信托可分為自益信托和他益信托。

自益信托是指由委托人本人作為受益人享受信托利益的信托，受益人即為委托人本人；他益信托是指由委托人以外的人作為受益人享受信托利益的信托。

【例6.2】按信托利益歸屬的不同，可將信托劃分為（    ）。

A．自益信托

B．他益信托

C．私益信托

D．公益信托

E．集合信托

【答案】AB

【解析】根據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)和方法的不同，信托可劃分為不同的種類。具體有：①根據(jù)受托人身份的不同，信托可分為民事信托和商事信托；②根據(jù)信托利益歸屬的不同，信托可分為自益信托和他益信托；③根據(jù)信托設(shè)立目的的不同，信托可分為私益信托和公益信托；④根據(jù)委托人人數(shù)的不同，信托可分為單一信托與集合信托。

（3）根據(jù)信托設(shè)立目的的不同

根據(jù)信托設(shè)立目的的不同，信托可分為私益信托和公益信托。

私益信托是委托人以實(shí)現(xiàn)本人或其他特定的人的利益為目的而設(shè)立的信托；公益信托又稱為慈善信托，是指為了某種公共利益目的而設(shè)立的信托。

（4）根據(jù)委托人人數(shù)的不同

根據(jù)委托人人數(shù)的不同，信托可分為單一信托與集合信托。

單一信托是指受托人對(duì)所受托的不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別、獨(dú)立地予以管理或者處分的信托，它是委托人與受托人一對(duì)一協(xié)商的結(jié)果；集合信托是指受托人把所受托的眾多委托人的信托財(cái)產(chǎn)集中成一個(gè)整體加以管理或者處分的信托。

5．信托的功能

（1）財(cái)產(chǎn)管理功能

信托本身就是一種財(cái)產(chǎn)管理的制度安排，財(cái)產(chǎn)管理功能是信托業(yè)首要和基本的功能。

（2）融通資金功能

在貨幣信用經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)財(cái)產(chǎn)多以貨幣形態(tài)出現(xiàn)，因此，信托實(shí)施財(cái)產(chǎn)管理的過(guò)程中必然伴隨著貨幣資金的融通過(guò)程。

（3）社會(huì)投資功能

通過(guò)開辦信托業(yè)務(wù)參與社會(huì)投資是信托業(yè)的一項(xiàng)重要功能。信托的投資功能，可以通過(guò)各類信托投資業(yè)務(wù)得到體現(xiàn)。

（4）風(fēng)險(xiǎn)隔離功能

信托產(chǎn)品具有財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的特點(diǎn)，因此，信托業(yè)務(wù)可通過(guò)基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)出售來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。

（5）社會(huì)公益服務(wù)功能

信托業(yè)可以為欲捐款或資助社會(huì)公益事業(yè)的委托人服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)其社會(huì)公益服務(wù)的功能。

二、信托的起源與發(fā)展

1．信托起源及其在國(guó)外的發(fā)展

信托起源及其在國(guó)外的發(fā)展如表6-1所示。

表6-1  信托起源及其在國(guó)外的發(fā)展

【例6.3】現(xiàn)代融資租賃始于20世紀(jì)______年代，以______租賃公司的成立為標(biāo)志。（    ）

A．50；美國(guó)

B．60；美國(guó)

C．50；英國(guó)

D．60；英國(guó)

【答案】A

【解析】租賃早的記載可以追溯到公元前1400年，居住在地中海沿岸的腓基人發(fā)明了租賃這種新的商業(yè)貿(mào)易模式；近代租賃業(yè)始于18世紀(jì)的工業(yè)革命；現(xiàn)代融資租賃始于20世紀(jì)50年代，以1952年美國(guó)租賃公司的成立為標(biāo)志。

2．我國(guó)的信托發(fā)展歷程與現(xiàn)狀

（1）我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展歷程

我國(guó)信托業(yè)先后經(jīng)歷了五次重大的清理整頓：

①1982年，我國(guó)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的信托投資公司進(jìn)行清理，改變信托機(jī)構(gòu)過(guò)多過(guò)亂的局面；

②1985年，我國(guó)要求信托公司暫停辦理新的信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)，對(duì)存貸款加以清理；

③1989年，國(guó)務(wù)院針對(duì)信托投資公司發(fā)展過(guò)快、管理較亂的情況進(jìn)行清理整頓；

④1993年，國(guó)務(wù)院開始全面清理各級(jí)人民銀行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司，要求國(guó)有商業(yè)銀行與所辦的信托投資公司脫鉤；

⑤1999年，中國(guó)人民銀行按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務(wù)范圍，把銀行和證券業(yè)從信托業(yè)中分離出去，同時(shí)制定了嚴(yán)格的信托投資公司設(shè)立條件。

（2）我國(guó)信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

①以1979年中國(guó)國(guó)際信托投資公司的成立為標(biāo)志，我國(guó)現(xiàn)代信托業(yè)至今已有30多年的發(fā)展歷史。

②2001年起，被業(yè)界稱為“一法兩規(guī)”的《中華人民共和國(guó)信托法》《信托投資公司管理辦法》和《集合資金信托計(jì)劃管理辦法》相繼頒布，結(jié)束了信托業(yè)多年來(lái)定位不清、發(fā)展錯(cuò)位、歷經(jīng)整頓的歷史，奠定了我國(guó)信托業(yè)發(fā)展的法律基礎(chǔ)，為我國(guó)信托業(yè)回歸信托本源業(yè)務(wù)提供了根本的制度保障。

③2007年，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施了新的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，明確了信托公司作為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的功能定位，為信托業(yè)實(shí)現(xiàn)徹底改造和科學(xué)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，極大地促進(jìn)了信托功能在我國(guó)的發(fā)揮和應(yīng)用。

④2013年，銀監(jiān)會(huì)提出信托業(yè)要以機(jī)制建設(shè)為核心，著力完善機(jī)制建設(shè)，信托業(yè)進(jìn)入了加強(qiáng)治理體系和能力建設(shè)的轉(zhuǎn)型期，我國(guó)信托業(yè)已經(jīng)回歸本源，走上了健康、快速發(fā)展的道路。

三、信托的設(shè)立及管理

1．信托的設(shè)立

（1）設(shè)立信托的條件

①有合法的信托目的；

②信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)明確合法；

③信托文件應(yīng)當(dāng)采用書面形式；

④依法辦理信托登記。

【例6.4】設(shè)立信托應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（    ）。

A．合法的信托目的

B．信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)明確合法

C．信托文件應(yīng)當(dāng)采用電子形式

D．依法辦理信托登記

E．確定的信托收益

【答案】ABD

【解析】設(shè)立信托應(yīng)當(dāng)具備四個(gè)條件：①要有合法的信托目的；②信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)明確合法；③信托文件應(yīng)當(dāng)采用書面形式；④要依法辦理信托登記。

（2）信托的設(shè)立方式

以書面形式設(shè)立信托有以下兩種常見的方式：

①合同

信托合同是信托設(shè)立常見的方式，在我國(guó)，信托合同是指由委托人與受托人簽訂的，以設(shè)立、變更和終止信托關(guān)系為內(nèi)容的書面協(xié)議。

②遺囑

遺囑信托是指由立遺囑人（即委托人）將其遺產(chǎn)通過(guò)信托遺囑行為而設(shè)立的信托。

（3）信托登記

①信托產(chǎn)品登記；

②信托文件登記；

③信托財(cái)產(chǎn)登記，其中信托財(cái)產(chǎn)是信托登記的核心。

（4）信托設(shè)立文件的內(nèi)容

①必須載明事項(xiàng)

根據(jù)我國(guó)《信托法》的規(guī)定，信托文件必須載明的事項(xiàng)包括：

a．信托目的；

b．委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；

c．受益人或者受益人范圍；

d．信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類及狀況；

e．受益人取得信托利益的方式、方法。

②可選擇載明事項(xiàng)

信托文件可以選擇載明信托期限、信托財(cái)產(chǎn)的管理方式、受托人的報(bào)酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等內(nèi)容。

【例6.5】下列不屬于信托文件必須載明的事項(xiàng)是（    ）。

A．信托目的

B．受益人或者受益人范圍

C．信托期限

D．委托人、受托人的姓名或者名稱、住所

【答案】C

【解析】根據(jù)我國(guó)《信托法》規(guī)定，信托文件必須載明的事項(xiàng)包括：①信托目的；②委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；③受益人或者受益人范圍；④信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類及狀況；⑤受益人取得信托利益的方式、方法。此外，信托文件可以選擇載明信托期限、信托財(cái)產(chǎn)的管理方式、受托人的報(bào)酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等內(nèi)容。

2．信托的管理

（1）信托財(cái)產(chǎn)的管理

①定義

信托財(cái)產(chǎn)的管理是指信托生效后，受托人可以按照信托文件的約定，采取投資、租賃、貸款等方式對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理運(yùn)用。

②管理信托財(cái)產(chǎn)的方法

常見的是利用信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資以獲取收益，這是實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)保值增值的重要途徑。信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的具體方式選擇，通常取決于現(xiàn)有法律規(guī)定、信托財(cái)產(chǎn)形式形態(tài)以及受托人的創(chuàng)新能力等因素。

③信托財(cái)產(chǎn)的處分

信托財(cái)產(chǎn)的處分包括事實(shí)上的處分和法律上的處分。

a．事實(shí)上的處分是指對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行消費(fèi)（包括生產(chǎn)和生活的消費(fèi)）；

b．法律上的處分是指對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在實(shí)踐中，法律上的處分既包括各種處分財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的行為，如買賣、贈(zèng)予等，也包括處分債權(quán)和其他財(cái)產(chǎn)權(quán)的行為，如轉(zhuǎn)讓債權(quán)、免除債務(wù)等，還包括對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)做出限制或設(shè)定負(fù)擔(dān)的行為，如在某些財(cái)產(chǎn)上設(shè)立抵押、質(zhì)押等。

（2）委托人、受托人和受益人的權(quán)利和義務(wù)

①受托人的權(quán)利

a．按照信托文件規(guī)定對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用和處分的權(quán)利；

b．為信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分獲取相應(yīng)報(bào)酬的權(quán)利；

c．因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用和負(fù)擔(dān)的債務(wù)，要求從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，但因受托人違背管理職責(zé)或處理信托事務(wù)不當(dāng)造成的除外。

②受托人的義務(wù)

a．遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的利益處理信托事務(wù)；

b．管理信托財(cái)產(chǎn)必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)；

c．將固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬。

【例6.6】下列屬于受托人的權(quán)利的有（    ）。

A．按照信托文件規(guī)定，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用和處分

B．為信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分獲取相應(yīng)報(bào)酬

C．了解信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況

D．要求變更信托財(cái)產(chǎn)管理辦法

E．對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的強(qiáng)制執(zhí)行提出異議

【答案】AB

【解析】在信托管理中，受托人的權(quán)利主要有：①按照信托文件規(guī)定，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用和處分的權(quán)利；②為信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分獲取相應(yīng)報(bào)酬的權(quán)利；③因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用和負(fù)擔(dān)的債務(wù)，要求從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，但因受托人違背管理職責(zé)或處理信托事務(wù)不當(dāng)造成的除外。CDE三項(xiàng)是委托人的權(quán)利。

③委托人的權(quán)利

a．了解信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況，并有要求受托人做出說(shuō)明的權(quán)利；

b．要求變更信托財(cái)產(chǎn)管理辦法、對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的強(qiáng)制執(zhí)行提出異議的權(quán)利；

c．準(zhǔn)許受托人辭任及選任新受托人的權(quán)利；

d．當(dāng)委托人是信托利益的一受益人時(shí)，有解除信托的權(quán)利；

e．有變更受益人或處分信托受益權(quán)的權(quán)利等。

④委托人的義務(wù)

相關(guān)法律法規(guī)沒有明確規(guī)定委托人的義務(wù)，但委托人地位的確立和權(quán)利的獲得，先決條件就是將其合法所有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人管理或處分，并簽訂相應(yīng)的契約或合同。

⑤受益人的權(quán)利

a．承享委托人所享有的各種權(quán)利；

b．依法轉(zhuǎn)讓和繼承信托受益權(quán)；

c．將信托受益權(quán)用于清償?shù)狡诓荒軆斶€的債務(wù)；

d．信托終止時(shí)，信托文件未規(guī)定信托財(cái)產(chǎn)歸屬的，受益人先取得信托財(cái)產(chǎn)；

e．當(dāng)信托結(jié)束時(shí)，有承認(rèn)終決算的權(quán)利，只有當(dāng)受益人承認(rèn)信托業(yè)務(wù)的終決算后，受托人的責(zé)任才算完成。

⑥受益人的義務(wù)

一般認(rèn)為，當(dāng)受托人在處理信托業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由于不是因?yàn)樽约旱倪^(guò)失而蒙受損失時(shí)，受益人就有義務(wù)接受受托人提出的費(fèi)用要求或補(bǔ)償損失的要求，在信托收益中予以扣除。但是，如果受益人放棄收益權(quán)利，就可以不履行這個(gè)義務(wù)。

四、信托市場(chǎng)及其體系

1．信托市場(chǎng)的法律體系

（1）信托基本法：《信托法》

①定義

《信托法》是調(diào)整信托市場(chǎng)信托關(guān)系的基本法律，涉及信托市場(chǎng)的各個(gè)方面，包括自然人、法人和其他組織等各種信托主體，涵蓋民事信托、商事信托、公益信托等各種信托行為，并明確了設(shè)立信托后各當(dāng)事人之間的信托關(guān)系及權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

②特點(diǎn)

《信托法》有別于其他法律關(guān)系的顯著特征有：所有權(quán)與收益權(quán)相分離、信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、受托人有限責(zé)任、受益人保護(hù)、信托管理連續(xù)性等，賦予信托公司經(jīng)營(yíng)范圍的廣泛性、金融功能的綜合性以及產(chǎn)品開發(fā)的靈活性。

（2）行業(yè)管理法規(guī)

信托行業(yè)管理法規(guī)以《信托法》為基礎(chǔ)，主要包括以下三個(gè)：

①《信托公司管理辦法》

a．發(fā)布時(shí)間

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2007年3月發(fā)布。

b．主要內(nèi)容

對(duì)信托公司市場(chǎng)準(zhǔn)入、機(jī)構(gòu)管理、經(jīng)營(yíng)規(guī)則和監(jiān)督管理等做出了基本規(guī)定；并對(duì)信托公司的性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)提出了新要求。

②《信托公司治理指引》

a．發(fā)布時(shí)間

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2007年年初發(fā)布。

b．主要內(nèi)容

提出了加強(qiáng)信托公司治理的基本要求和內(nèi)容。該指引要求信托公司治理應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)受益人利益化的基本原則，股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層等組織架構(gòu)的建立和運(yùn)作，應(yīng)當(dāng)以受益人利益為根本出發(fā)點(diǎn)。

③《信托公司凈資本管理辦法》

a．發(fā)布時(shí)間

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2010年9月發(fā)布。

b．主要內(nèi)容

建立了以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

c．意義

該辦法標(biāo)志著我國(guó)信托業(yè)的監(jiān)管模式在經(jīng)歷了準(zhǔn)入監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管兩個(gè)階段后，進(jìn)入資本監(jiān)管的新階段，行業(yè)監(jiān)管將從原先的窗口指導(dǎo)和行政調(diào)控轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)調(diào)控。

該辦法的出臺(tái)將引導(dǎo)信托公司從被動(dòng)接受監(jiān)管，向主動(dòng)適應(yīng)各項(xiàng)調(diào)控政策的主動(dòng)接受監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變，從而減少監(jiān)管部門與信托公司間的摩擦，降低整個(gè)行業(yè)的監(jiān)管成本。

（3）業(yè)務(wù)管理法規(guī)

業(yè)務(wù)管理法規(guī)針對(duì)不同類型的信托業(yè)務(wù)提出了規(guī)范運(yùn)行的要求，為信托市場(chǎng)的有序運(yùn)行提供了保證，主要包括以下兩個(gè)：

①《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》

a．發(fā)布時(shí)間

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2009年發(fā)布修訂后版本。

b．主要內(nèi)容

對(duì)信托公司開展集合資金信托業(yè)務(wù)做出了全面的規(guī)定。

c．意義

集合資金信托業(yè)務(wù)是信托市場(chǎng)中重要的業(yè)務(wù)類型，該辦法對(duì)信托市場(chǎng)的影響深遠(yuǎn)。

Ⅰ．該辦法對(duì)委托人進(jìn)行了規(guī)范，要求委托人為合格投資者，即能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人。

Ⅱ．該辦法規(guī)定了信托合同份數(shù)，要求單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。

Ⅲ．該辦法允許信托公司異地開展業(yè)務(wù)，但信托公司異地推介信托計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在推介前向注冊(cè)地、推介地的銀監(jiān)會(huì)省級(jí)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

Ⅳ．該辦法特別強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)揭示，強(qiáng)調(diào)投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則。

②《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》

a．發(fā)布時(shí)間

2008年以來(lái)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》關(guān)于《進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》等一系列規(guī)定。

b．主要內(nèi)容

對(duì)信托公司融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額比例管理，即融資類、業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30％；

銀信合作產(chǎn)品均不得設(shè)計(jì)為開放式；

對(duì)商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，信托公司應(yīng)當(dāng)按照10.5％的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本；

信托公司信托賠償準(zhǔn)備金低于銀信合作不良信托貸款余額150％或低于銀信合作信托貸款余額2.5％的，信托公司不得分紅。

c．意義

上述規(guī)定在一定程度上規(guī)范了平臺(tái)類和通道類的銀信合作業(yè)務(wù)，促進(jìn)了信托市場(chǎng)的健康運(yùn)行。

【例6.7】下列關(guān)于信托公司開展集合資金信托業(yè)務(wù)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（    ）。

A．委托人為合格投資者

B．單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)60人

C．信托公司可以在異地開展業(yè)務(wù)

D．強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)揭示，強(qiáng)調(diào)投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則

【答案】B

【解析】2009年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂后的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，該辦法對(duì)信托公司開展集合資金信托業(yè)務(wù)做出了全面的規(guī)定。規(guī)定的內(nèi)容包括：①對(duì)委托人進(jìn)行了規(guī)范，要求委托人為合格投資者；②規(guī)定了信托合同份數(shù)，要求單個(gè)信托計(jì)劃的自然人人數(shù)不得超過(guò)50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；③允許信托公司異地開展業(yè)務(wù)；④特別強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)揭示，強(qiáng)調(diào)投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則。

2．信托市場(chǎng)的監(jiān)管體系

根據(jù)我國(guó)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，信托公司接受中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理。2015年1月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)專門設(shè)立了信托監(jiān)督管理部，專司對(duì)信托業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)。

（1）監(jiān)管內(nèi)容

銀監(jiān)會(huì)主要突出對(duì)信托公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，即通過(guò)識(shí)別信托公司固有的風(fēng)險(xiǎn)種類，進(jìn)而對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理所涉及的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，以便系統(tǒng)、全面、持續(xù)地評(píng)價(jià)信托公司經(jīng)營(yíng)管理狀況。

（2）監(jiān)管方式

①非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。是指監(jiān)管人員按照風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管理念，全面、持續(xù)地收集、監(jiān)測(cè)和分析被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)信息，針對(duì)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)隱患制定監(jiān)管計(jì)劃，并結(jié)合被監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)水平的高低和對(duì)金融體系穩(wěn)定的影響程度，合理配置監(jiān)管資源，實(shí)施一系列分類監(jiān)管措施的過(guò)程。

②現(xiàn)場(chǎng)檢查。是指監(jiān)管當(dāng)局派出監(jiān)管人員對(duì)信托公司進(jìn)行實(shí)地檢查，通過(guò)查閱信托公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的賬表、信托文件、管理報(bào)告等各種資料和座談詢問等方法，對(duì)信托公司經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行分析、檢查、評(píng)價(jià)和處理，督促信托公司合法穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，維護(hù)信托公司及金融體系安全，保護(hù)委托人及受益人的合法權(quán)益。

【例6.8】從監(jiān)管方式看，信托市場(chǎng)監(jiān)管的手段有______和______兩類。（    ）

A．法律監(jiān)管

B．行政監(jiān)管

C．經(jīng)濟(jì)監(jiān)管

D．現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管

E．非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管

【答案】DE

【解析】從監(jiān)管方式看，信托市場(chǎng)監(jiān)管的手段有非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管兩類。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管是監(jiān)管人員按照風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管理念，實(shí)施一系列分類監(jiān)管措施的過(guò)程；現(xiàn)場(chǎng)檢查是指監(jiān)管當(dāng)局派出監(jiān)管人員對(duì)信托公司進(jìn)行實(shí)地檢查，對(duì)信托公司經(jīng)營(yíng)管理情況進(jìn)行分析、檢查、評(píng)價(jià)和處理，督促信托公司合法穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，維護(hù)信托公司及金融體系安全，保護(hù)委托人及受益人的合法權(quán)益。

3．信托市場(chǎng)的運(yùn)行體系

（1）信托市場(chǎng)的需求主體

①定義

信托市場(chǎng)的需求主體是需要通過(guò)信托方式進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)產(chǎn)管理的人，即信托的委托人。

②分類

信托市場(chǎng)的需求主體主要包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)兩大類。

a．個(gè)人的信托需求。主要包括個(gè)人財(cái)產(chǎn)管理信托、婚姻家庭信托、子女保障信托、遺產(chǎn)管理信托和養(yǎng)老保障信托等。

b．機(jī)構(gòu)的托需求。主要包括資產(chǎn)管理信托、股權(quán)代持信托、表決選舉權(quán)信托等。

（2）信托市場(chǎng)的供給主體

在我國(guó)，可以擔(dān)任受托人提供系統(tǒng)服務(wù)的主體包括個(gè)人、普通機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)。

①個(gè)人、普通機(jī)構(gòu)擔(dān)任受托人不以營(yíng)利為目的，屬于民事信托受托人；

②信托機(jī)構(gòu)則以營(yíng)利為目的，屬于營(yíng)業(yè)信托受托人。

（3）信托資金的運(yùn)用主體

從信托資金運(yùn)用體系看，信托資金需求者主要包括政府、金融機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)。

①?gòu)恼块T看，資金信托是政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要融資渠道之一；

②從金融機(jī)構(gòu)看，信托融資方式主要體現(xiàn)為信托公司通過(guò)資金信托募集資金后購(gòu)買銀行的信貸資產(chǎn)，以滿足銀行降低不良資產(chǎn)、緩解流動(dòng)性壓力、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等的需要；

③從工商企業(yè)看，房地產(chǎn)企業(yè)一直是主要的信托資金需求者。

難度分析：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融特點(diǎn)分析

章節(jié)講義：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融章節(jié)講義匯總

背誦考點(diǎn)：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融知識(shí)點(diǎn)匯總