第九章　中央銀行與金融監(jiān)管

【知識(shí)框架】

【考試大綱】

理解中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性、性質(zhì)、職能和業(yè)務(wù)，分析貨幣政策體系，理解金融監(jiān)管的性質(zhì)、目標(biāo)、基本原則和金融監(jiān)管理論，分析我國金融監(jiān)管的發(fā)展階段及其特征，分析金融監(jiān)管的框架和內(nèi)容。

【要點(diǎn)詳解】

節(jié)　中央銀行概述

一、中央銀行的產(chǎn)生及獨(dú)立性

1．中央銀行的產(chǎn)生

（1）中央銀行產(chǎn)生的基本前提

①商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展比較成熟；

②金融業(yè)的發(fā)展對(duì)此有客觀需求。

（2）中央銀行制度建立的必要性

①集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要；

②代理國庫和為政府籌措資金的需要；

③管理金融業(yè)（如票據(jù)清算和銀行后貸款人）的需要；

④國家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù)的需要。

（3）中央銀行的發(fā)展

①早設(shè)立的中央銀行是瑞典銀行。

②英格蘭銀行雖然成立晚于瑞典銀行，但是被公認(rèn)為是近代中央銀行的鼻祖。英格蘭銀行的演變過程是典型的中央銀行的演變過程。

（4）中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展的途徑

①由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為中央銀行，如英格蘭銀行、法蘭西銀行、普魯士銀行；

②專門設(shè)置的中央銀行，如美國聯(lián)邦儲(chǔ)備體系，第二次世界大戰(zhàn)前后發(fā)展中國家和新獨(dú)立國家的中央銀行；

③由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行，如前蘇聯(lián)、東歐各國及中國的中央銀行。

2．中央銀行的獨(dú)立性

（1）定義

中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性是指不能視中央銀行為國家的一般政府機(jī)構(gòu)，但也不能完全獨(dú)立于政府之外，而應(yīng)在國家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)之下，獨(dú)立地制定、執(zhí)行貨幣政策。

（2）內(nèi)容

①建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣；

②獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策；

③獨(dú)立監(jiān)管、調(diào)控整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)。

（3）制定貨幣政策應(yīng)遵循的原則

①中央銀行應(yīng)以一國宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn)制定貨幣政策，從事相應(yīng)的政策工具操作；

②中央銀行應(yīng)按照金融運(yùn)行規(guī)律，制定實(shí)施貨幣政策，規(guī)避政府短期行為的干擾。

（4）模式

①獨(dú)立性較大的模式

中央銀行直接對(duì)國會(huì)負(fù)責(zé)，可以獨(dú)立制定貨幣政策及采取相應(yīng)的措施，政府不得直接對(duì)它發(fā)布命令、指示，不得干涉貨幣政策。美國和德國都屬于這一模式。

②獨(dú)立性稍次的模式

中央銀行名義上隸屬于政府，而實(shí)際上保持著較大的獨(dú)立性。中央銀行可以獨(dú)立地制定、執(zhí)行貨幣政策。英格蘭銀行、日本銀行屬于這一模式。

③獨(dú)立性較小的模式

中央銀行接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府批準(zhǔn)，政府有權(quán)停止。推遲中央銀行決議的執(zhí)行。其代表國家是意大利。

二、中央銀行的性質(zhì)與職能

1．中央銀行的性質(zhì)

中央銀行是一國的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國金融體系中居于主導(dǎo)地位；中央銀行的業(yè)務(wù)目標(biāo)不是為實(shí)現(xiàn)盈利，而是為實(shí)現(xiàn)國家的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)；中央銀行不是一個(gè)辦理貨幣信用業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，不是經(jīng)營型銀行，而是國家金融管理機(jī)關(guān)，是管理型銀行。

2．中央銀行的職能

中央銀行的職能包括發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行四個(gè)方面。

（1）發(fā)行的銀行

中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行的特權(quán)、獨(dú)占權(quán)，是一國一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行作為發(fā)行的銀行，具有以下幾個(gè)基本職能：

①中央銀行應(yīng)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀情況，適時(shí)適度發(fā)行貨幣，保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基本一致；

②中央銀行應(yīng)從宏觀經(jīng)濟(jì)角度控制信用規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供給量；

③中央銀行應(yīng)根據(jù)貨幣流通需要，適時(shí)印刷、鑄造或銷毀票幣，調(diào)撥庫款，調(diào)劑地區(qū)間貨幣分布、貨幣面額比例，滿足流通中貨幣支取的不同要求。

（2）政府的銀行

中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理一國金融的專門機(jī)構(gòu)。中央銀行作為政府的銀行具有以下基本職責(zé)：

①代理國庫。這包括：辦理政府預(yù)算收入的繳納、劃撥和留用，辦理預(yù)算支出的撥付，向財(cái)政反映預(yù)算收支情況；協(xié)助財(cái)政、稅收部門收繳庫款；其他有關(guān)國庫事務(wù)等。

②對(duì)政府融通資金。中央銀行對(duì)政府融通資金的主要方式有：政府財(cái)政收支出現(xiàn)暫時(shí)失衡或財(cái)政長(zhǎng)期赤字時(shí)，中央銀行向財(cái)政直接提供貸款以平衡財(cái)政收支；中央銀行進(jìn)入一級(jí)市場(chǎng)直接購買政府債券，由此形成直接流入國庫的財(cái)政收入。

③代理政府金融事務(wù)。如代理國債發(fā)行及到期國債的還本付息等。

④代表政府參加國際金融活動(dòng)，進(jìn)行金融事務(wù)的協(xié)調(diào)、磋商等。

⑤充當(dāng)政府金融政策顧問，為一國經(jīng)濟(jì)政策的制定提供各種資料、數(shù)據(jù)和方案。

（3）銀行的銀行

中央銀行通過辦理存、放、匯等項(xiàng)業(yè)務(wù)，作商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的后貸款人，履行以下幾項(xiàng)職責(zé)：

①集中保管存款準(zhǔn)備金；

②充當(dāng)后貸款人，常采取票據(jù)再貼現(xiàn)和票據(jù)再抵押兩種方式；

③主持全國銀行間的清算業(yè)務(wù)；

④主持外匯頭寸拋補(bǔ)業(yè)務(wù)。

【例9.1】在中央銀行的職能中，“銀行的銀行”的職能主要是指（    ）。

A．壟斷發(fā)行貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

B．代理國庫，對(duì)政府融通資金

C．集中保管存款準(zhǔn)備金，充當(dāng)后貸款人

D．實(shí)施貨幣政策，制定金融法規(guī)

【答案】C

【解析】中央銀行是銀行的銀行，指中央銀行通過辦理存、放、匯等項(xiàng)業(yè)務(wù)，作商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的后貸款人，履行以下幾項(xiàng)職責(zé)：①集中保管存款準(zhǔn)備金；②充當(dāng)后貸款人；③主持全國銀行間的清算業(yè)務(wù)；④主持外匯頭寸拋補(bǔ)業(yè)務(wù)。

（4）管理金融的銀行

中央銀行作為管理金融的銀行，其職責(zé)主要表現(xiàn)在：

①根據(jù)國情合理制定實(shí)施貨幣政策，在穩(wěn)定貨幣的前提下謀求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

②制定頒布各種金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章，監(jiān)督管理各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

③管理境內(nèi)金融市場(chǎng)。審查、監(jiān)督上市證券的合法性，確保證券交易、資金往來的合法化；借助貨幣政策工具，影響市場(chǎng)利率，左右融資成本，調(diào)節(jié)資金供求關(guān)系。

三、中央銀行的業(yè)務(wù)

1．中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其主要職能可以從其資產(chǎn)負(fù)債表得到概括反映。各國中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目及包括的內(nèi)容不一致，但總體結(jié)構(gòu)基本一致，如表9-1所示。

表9-1中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表

2．中央銀行的業(yè)務(wù)

（1）中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

是指由社會(huì)各集團(tuán)和家庭個(gè)人持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)，是其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有：

①貨幣發(fā)行

中央銀行發(fā)行的貨幣是基礎(chǔ)貨幣的主要構(gòu)成部分，是中央銀行的負(fù)債項(xiàng)目之一。

②代理國庫

中央銀行憑借財(cái)政部開設(shè)于中央銀行的專門賬戶代理財(cái)政收入支出，履行代理國庫職責(zé)，財(cái)政金庫存款即成為中央銀行的重要資金來源之一。

③集中存款準(zhǔn)備金

中央銀行集中商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金，旨在滿足流動(dòng)性與清償能力要求，另外可以調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供給量、便利資金清算以維護(hù)金融體系安全與穩(wěn)定。這一的存款資金自然成為中央銀行充當(dāng)后貸款人、實(shí)施貨幣政策的基礎(chǔ)。來源23 3網(wǎng)校

【例9.2】中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有（    ）。

A．貨幣發(fā)行

B．商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款

C．國庫及公共機(jī)構(gòu)存款

D．票據(jù)交換

E．政府借款

【答案】ABC

【解析】中央銀行的負(fù)債是指金融機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人和其他部門特有的對(duì)中央銀行的債券，其負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括貨幣發(fā)行、代理國庫、集中存款準(zhǔn)備金。D項(xiàng)7屬于中央銀行的中間業(yè)務(wù)；E項(xiàng)屬于中央銀行的貸款業(yè)務(wù)。

（2）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

是指中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)上所擁有的各種債權(quán)，對(duì)其制定實(shí)施貨幣政策、調(diào)控金融運(yùn)行具有重要作用。

中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有：

①貸款

中央銀行的貸款對(duì)象是：商業(yè)銀行、政府。

②再貼現(xiàn)

中央銀行著眼于國民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控，對(duì)商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

③證券買賣

通過直接買賣、回購協(xié)議買賣政府中長(zhǎng)期債券、國庫券等有價(jià)證券來進(jìn)行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

④管理國際儲(chǔ)備

中央銀行為穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價(jià)、調(diào)節(jié)國際收支，保管黃金、外匯等儲(chǔ)備資產(chǎn)。

⑤其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)

【例9.3】下列業(yè)務(wù)中，屬于中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的有（    ）。

A．貸款

B．再貼現(xiàn)

C．國債買賣

D．代理國庫

E．管理國際儲(chǔ)備

【答案】ABCE

【解析】中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有：①貸款；②再貼現(xiàn)；③證券買賣；④管理國際儲(chǔ)備；⑤其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)。其中，證券買賣是指中央銀行為調(diào)控貨幣供應(yīng)量，適時(shí)地開展公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，采用直接買賣、回購協(xié)議等方式買賣政府中長(zhǎng)期債券、國庫券等有價(jià)證券。D項(xiàng)屬于中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)。

（3）中央銀行的中間業(yè)務(wù)

資產(chǎn)清算業(yè)務(wù)是中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)可以劃分為：

①集中辦理票據(jù)交換；

②結(jié)清交換差額；

③辦理異地資金轉(zhuǎn)移。

難度分析：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融特點(diǎn)分析

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