第四節(jié)　金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)與管理

一、金融租賃公司與融資租賃公司的區(qū)別

從法律角度看，兩者都屬于《合同法》中的融資租賃，法理上的相同導(dǎo)致兩者在業(yè)務(wù)操作原理、會(huì)計(jì)定義和處理等方面都基本一致，兩者的具體差異如表6-3所示。

表6-3  金融租賃公司與融資租賃公司的區(qū)別

二、金融租賃公司的設(shè)立、變更與終止

1．金融租賃公司的設(shè)立形式、條件和程序

（1）定義

金融租賃公司是指經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)，在公司名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“金融租賃”字樣。

（2）形式

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2014年發(fā)布的《金融租賃公司專業(yè)子公司管理暫行規(guī)定》，金融租賃公司可依照相關(guān)法律法規(guī)在中國(guó)境內(nèi)自由貿(mào)易區(qū)、保稅地區(qū)及境外，為從事特定領(lǐng)域融資租賃業(yè)務(wù)而設(shè)立專業(yè)化租賃子公司。

（3）條件

根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，在我國(guó)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融租賃公司應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

①有符合《中華人民共和國(guó)公司法》和銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的公司章程；

②有符合規(guī)定條件的發(fā)起人；

③注冊(cè)資本為一次性實(shí)繳貨幣資本，限額為1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣；

④有符合任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員，并且從業(yè)人員中具有金融或融資租賃工作經(jīng)歷3年以上的人員應(yīng)當(dāng)不低于總?cè)藬?shù)的50％；

⑤建立了有效的公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系；

⑥建立了與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管要求相適應(yīng)的信息科技架構(gòu)，具有支撐業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的必要、安全且合規(guī)的信息系統(tǒng)，具備保障業(yè)務(wù)持續(xù)運(yùn)營(yíng)的技術(shù)與措施；

⑦有與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和其他設(shè)施等。

（4）程序

根據(jù)《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》的規(guī)定，金融租賃公司的設(shè)立也需經(jīng)過(guò)籌建和開(kāi)業(yè)兩個(gè)階段。

【例6.23】根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，在我國(guó)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融租賃公司應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（    ）。

A．注冊(cè)資本為一次性實(shí)繳貨幣資本，限額為2億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣

B．從業(yè)人員中具有金融或融資租賃工作經(jīng)歷3年以上的人員應(yīng)當(dāng)不低于總?cè)藬?shù)的30%

C．建立了有效的公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系

D．建立了與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管要求相適應(yīng)的信息科技架構(gòu)

E．有與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和其他設(shè)施

【答案】CDE

【解析】A項(xiàng)，注冊(cè)資本為一次性實(shí)繳貨幣資本，限額為1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣；B項(xiàng)，有符合任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員，并且從業(yè)人員中具有金融或融資租賃工作經(jīng)歷3年以上的人員應(yīng)當(dāng)不低于總?cè)藬?shù)的50％。

2．金融租賃公司的變更與終止

金融租賃公司對(duì)公司名稱、組織形式、注冊(cè)資本、業(yè)務(wù)范圍、調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司住所或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所等的變更必須報(bào)經(jīng)銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

三、金融租賃公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)

1．業(yè)務(wù)范圍

根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，我國(guó)金融租賃公司可申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)讓和受讓融資租賃資產(chǎn)、固定收益類證券投資業(yè)務(wù)、接受承租人的租賃保證金、吸收非銀行股東3個(gè)月（含）以上定期存款、同業(yè)拆借、向金融機(jī)構(gòu)借款、境外借款、租賃物變賣及處理業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)咨詢等基本業(yè)務(wù)。

此外，對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況良好、風(fēng)險(xiǎn)管控能力較強(qiáng)的金融租賃公司，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，還可申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)發(fā)行債券、在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、為控股子公司和項(xiàng)目公司對(duì)外融資提供擔(dān)保等升級(jí)業(yè)務(wù)。

2．業(yè)務(wù)種類

金融租賃公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是融資租賃業(yè)務(wù)。金融租賃公司主營(yíng)的融資租賃業(yè)務(wù)可進(jìn)一步分為三類，具體分類如表6-4所示。

表6-4 融資租賃業(yè)務(wù)分類

【例6.24】我國(guó)金融租賃公司可以申請(qǐng)的業(yè)務(wù)有（    ）。

A．融資租賃業(yè)務(wù)

B．固定收益類證券投資業(yè)務(wù)

C．吸收存款業(yè)務(wù)

D．接受承租人的租賃保證金

E．租賃物變賣及處理業(yè)務(wù)

【答案】ABDE

【解析】金融租賃公司的業(yè)務(wù)許可不僅僅局限于融資租賃，還可圍繞融資租賃開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，我國(guó)金融租賃公司可申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)讓和受讓融資租賃資產(chǎn)、固定收益類證券投資業(yè)務(wù)、接受承租人的租賃保證金、吸收非銀行股東3個(gè)月（含）以上定期存款、同業(yè)拆借、向金融機(jī)構(gòu)借款、境外借款、租賃物變賣及處理業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)咨詢等基本業(yè)務(wù)。

四、金融租賃公司的資金籌集與盈利模式

1．金融租賃公司的資金籌集

與其他融資租賃企業(yè)一樣，金融租賃公司業(yè)可以通過(guò)自有資金（公司的注冊(cè)資本金、公積金、未分配利潤(rùn)等）、銀行信貸資金、委托租賃資金、信托資金、發(fā)行債券、上市等方式進(jìn)行資金籌措，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

與融資租賃企業(yè)不同，金融租賃公司還可以發(fā)行金融債券融資，吸收非銀行股東3個(gè)月以上（含）的定期存款，還可進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)，通過(guò)同業(yè)拆借等方式來(lái)解決資金頭寸、應(yīng)對(duì)不時(shí)之需。

2．金融租賃公司的盈利模式

（1）債權(quán)收益

債權(quán)收益是指金融租賃公司通過(guò)自有資金或外部融資采購(gòu)設(shè)備后，向承租人租賃設(shè)備獲得的租金收益與資金成本之間的利差收益。金融租賃是以物為載體的融資服務(wù)，獲取利差和租息收益是金融租賃公司主要的盈利模式。

（2）余值收益

余值收益是指金融租賃公司通過(guò)設(shè)備回收再出售或者再次租賃獲得的價(jià)差收入。

（3）服務(wù)收益

金融租賃是一種綜合服務(wù)模式，服務(wù)收益也是金融租賃公司獲取收益的重要途徑。服務(wù)收益是指出租人為承租人提供租賃服務(wù)時(shí)收取的手續(xù)費(fèi)、財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)、貿(mào)易傭金等服務(wù)費(fèi)。

（4）運(yùn)營(yíng)收益

運(yùn)營(yíng)收益是指金融租賃公司通過(guò)資金統(tǒng)籌、財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用、金融產(chǎn)品組合和規(guī)模經(jīng)營(yíng)等運(yùn)營(yíng)方式獲得的收益。

【例6.25】下列關(guān)于金融租賃公司盈利模式，說(shuō)法正確的有（    ）。

A．獲取利差和租息收益是金融租賃公司主要的盈利模式

B．金融租賃公司將承擔(dān)余值風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)備限定于小型工業(yè)設(shè)備

C．貿(mào)易傭金是金融租賃公司作為設(shè)備的購(gòu)買方和投資方，可收取貿(mào)易環(huán)節(jié)中的各類傭金

D．金融租賃公司營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源可以是多渠道的

E．金融租賃是以物為載體的融資服務(wù)

【答案】ACDE

【解析】B項(xiàng)，與廠商系租賃公司相比，金融租賃公司在設(shè)備估值、管理能力方面仍存在一定差距，因此，金融租賃公司將承擔(dān)余值風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)備限定于少數(shù)市場(chǎng)透明度較高的大型通用設(shè)備，如飛機(jī)、鐵路設(shè)備等。

五、金融租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

1．金融租賃公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)及管理

金融租賃公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。其中，金融租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型有以下三類：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)

①定義

信用風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃合同的一方不履行義務(wù)的可能性，即租賃業(yè)務(wù)中的交易對(duì)手違約帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

②防范措施

金融租賃公司可以通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理控制，要求交易對(duì)手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，來(lái)限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

（2）操作風(fēng)險(xiǎn)

①定義

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括因金融租賃公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額而未經(jīng)察覺(jué)、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門的欺詐（包括賬簿和交易記錄不完整、缺乏基本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制）等。

②防范措施

操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)正確的管理程序得到控制，例如，完整的賬簿和交易記錄、基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理、獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門、清晰的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策等。

【例6.26】金融租賃公司面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)（    ）得到控制。

A．完整的賬簿和交易記錄

B．基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理

C．清晰的人事限制

D．風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策

E．資產(chǎn)方與央行確定的貸款基準(zhǔn)利率掛鉤

【答案】ABCD

【解析】E項(xiàng)屬于金融租賃公司應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的通常做法。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)種類

金融租賃公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。

a．利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債利率重定價(jià)期限錯(cuò)配及市場(chǎng)利率的變動(dòng)。資產(chǎn)負(fù)債方資金利率變動(dòng)的不同步使金融租賃公司盈利面臨不確定性。

b．隨著對(duì)境外租賃項(xiàng)目管制的逐步放松，金融租賃公司的外幣業(yè)務(wù)還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。

②防范措施

對(duì)于利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范，金融租賃公司關(guān)鍵是要加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策走向和利率匯率變化的研判，特別要認(rèn)真研究和應(yīng)對(duì)利率匯率市場(chǎng)化改革對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。

2．金融租賃公司的監(jiān)管要求

目前，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)金融租賃公司建立起以資本監(jiān)管為核心、適應(yīng)金融租賃行業(yè)特點(diǎn)的監(jiān)管體系。根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，金融租賃公司應(yīng)遵守以下監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定：

①資本充足率

金融租賃公司資本凈額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比例不得低于銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求；

②單一客戶融資集中度

金融租賃公司對(duì)單一承租人的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)資本凈額的30％；

③單一集團(tuán)客戶融資集中度

金融租賃公司對(duì)單一集團(tuán)的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)資本凈額的50％；

④單一客戶關(guān)聯(lián)度

金融租賃公司對(duì)一個(gè)關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)資本凈額的30％；

⑤全部關(guān)聯(lián)度

金融租賃公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過(guò)資本凈額的50％；

⑥單一股東關(guān)聯(lián)度

對(duì)單一股東及其全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過(guò)該股東在金融租賃公司的出資額，且應(yīng)同時(shí)滿足本辦法對(duì)單一客戶關(guān)聯(lián)度的規(guī)定；

⑦同業(yè)拆借比例

金融租賃公司同業(yè)拆入資金余額不得超過(guò)資本凈額的100％。

難度分析：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融特點(diǎn)分析

章節(jié)講義：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融章節(jié)講義匯總

背誦考點(diǎn)：2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融知識(shí)點(diǎn)匯總