2018年11月基金從業(yè)《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》考點突破第四章（股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立），共五節(jié)。

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重點突破一：股權(quán)投資基金募集與設(shè)立概念

1.股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。

2.設(shè)立股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的行為即股權(quán)投資基金的設(shè)立。對于不同的組織形式，基金有不同的設(shè)立要求：

(1)公司型基金和合伙型基金的設(shè)立，通常需在工商管理部門完成名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請設(shè)立登記和領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照的流程。

(2)信托(契約)型基金不是企業(yè)實體，無須辦理工商注冊登記程序，根據(jù)投資者和管理人簽署的信托契約設(shè)立。

按照現(xiàn)行規(guī)則，股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案。

重點突破二：募集方式

1.自行募集和委托募集

(1)自行募集：指基金管理人自行為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。

(2)委托募集：指基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金。

2.公開募集和非公開募集

(1)公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品。

(2)非公開募集指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進行非公開推介基金產(chǎn)品的行為。

在我國，目前不允許進行股權(quán)投資基金的公開募集。

重點突破三：募集一般流程與募集所需主要資料

我國要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金的募集需履行的程序包括：特定對象確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險揭示、合格投資者確認、投資冷靜期以及回訪確認(非強制)等步驟。

募集所需主要資料包括：私募備忘錄(PPM)；募集推介資料；(反向)盡職調(diào)查資料；基金條款書。

其中：PPM通常包含如下必要內(nèi)容：①基金的規(guī)模、存續(xù)期和預(yù)計封閉時間;②基金管理人在管基金情況摘要;③機構(gòu)和基金的投資理念，包括投資策略和基金管理人在特定市場上的競爭優(yōu)勢;④投資管理團隊和投資決策委員會的介紹;⑤基金管理人過往業(yè)績描述;⑥重要基金條款，包括分配機制、管理費及管理人投人等。

重點突破四：組織形式選擇

現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式主要分為公司型、合伙型和信托(契約)型，影響具體組織形式的因素主要包括法律、監(jiān)管、業(yè)務(wù)適應(yīng)度、基金稅負和基金投資者稅負等。

公司型基金，以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)應(yīng)在50人以下;以股份有限公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)不超過200人，且應(yīng)當(dāng)有2個以上發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。

合伙型基金，除法律另有規(guī)定的特殊情形外，有限合伙企業(yè)應(yīng)由2個以上50個以下合伙人設(shè)立，且有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個普通合伙人。

信托(契約)型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。