新大綱中對(duì)本章的要求無(wú)太大變化，在考試中的分值比重在12%左右，特點(diǎn)是本章的考點(diǎn)比較集中，高頻考點(diǎn)的考查頻率特別高。
| 本文導(dǎo)航 | ||
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一、收藏知識(shí)結(jié)構(gòu)圖，自我檢測(cè)
二、學(xué)習(xí)筆記
1、基金信息披露的作用和原則（高頻考點(diǎn)）
| 作用 | （1）有利于投資者的價(jià)值判斷；（2）有利于防止利益沖突與利益輸送 （3）有利于提高證券市場(chǎng)效率；（4）能有效防止信息濫用 | |
| 原則 | 內(nèi)容上 | （1）真實(shí)性原則，最根本最重要的原則，要求披露的信息以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)； （2）準(zhǔn)確性原則，語(yǔ)言精確，內(nèi)容和表達(dá)方式上不讓人誤解； （3）完整性原則，披露所有可能影響投資者決策的信息； （4）及時(shí)性原則，以最快的速度公開(kāi)信息； （5）公平性原則，將信息向市場(chǎng)上所有的投資者平等公開(kāi)地披露。 |
| 形式上 | （1）規(guī)范性原則，按法定的內(nèi)容和格式進(jìn)行披露； （2）易解性原則，信息披露的表述簡(jiǎn)明扼要、通俗易懂； （3）易得性原則，公開(kāi)披露的信息容易被一般投資者獲取。 | |
2、基金信息披露的禁止性行為
（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；
（2）對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；
（3）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；
（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)。
3、基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)（高頻考點(diǎn)）
| 基金管理人 | （1）向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集申請(qǐng)材料。在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說(shuō)明書(shū)、基金合同摘要登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上；同時(shí)，將基金合同、托管協(xié)議登載在管理人網(wǎng)站上，將基金份額發(fā)售公告登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。 （2）在基金合同生效的次日，在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同生效公告。 （3）開(kāi)放式基金合同生效后每6個(gè)月結(jié)束之日起45日內(nèi)，將更新的招募說(shuō)明書(shū)登載在管理人網(wǎng)站上，更新的招募說(shuō)明書(shū)摘要登載在指定報(bào)刊上。 （4）基金獲準(zhǔn)上市的，在上市日前3個(gè)工作日，將基金份額上市交易公告書(shū)登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。 （5）至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值。 （6）在每年（上半年/每季）結(jié)束后90（60/15）日內(nèi)，在指定報(bào)刊上披露年度（半年度）報(bào)告摘要，在管理人網(wǎng)站上披露年度（半年度/季度）報(bào)告全文。 （7）發(fā)生對(duì)基金份額持有人權(quán)益或者基金價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件時(shí)，應(yīng)在2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書(shū)，并分別報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局備案。 （8）當(dāng)媒體報(bào)道或市場(chǎng)流傳的消息可能對(duì)基金價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響或引起較大波動(dòng)時(shí)，管理人應(yīng)在知悉后立即對(duì)該消息進(jìn)行公開(kāi)澄清，將有關(guān)情況報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及基金上市的證券交易所。 （9）管理人召集基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)至少提前30日公告大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。 （10）基金管理人職責(zé)終止時(shí)，應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 |
| 基金托管人 | （1）在基金份額發(fā)售的3日前，將基金合同、托管協(xié)議登載在托管人網(wǎng)站上。 （2）對(duì)基金管理人編制的公開(kāi)披露的相關(guān)基金信息進(jìn)行復(fù)核、審查，并向基金管理人出具書(shū)面文件或者蓋章確認(rèn)。 （3）在基金半年度報(bào)告及年度報(bào)告中出具托管人報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)托管人是否盡職盡責(zé)履行義務(wù)以及管理人是否遵規(guī)守約等情況做出聲明。 （4）當(dāng)基金發(fā)生涉及托管人及托管業(yè)務(wù)的重大事件時(shí)，托管人應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)公告書(shū)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局備案。 （5）基金托管人召集基金份額持有人大會(huì)的，應(yīng)至少提前30日公告大會(huì)相關(guān)事項(xiàng)。 （6）基金托管人職責(zé)終止時(shí)，應(yīng)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 |
4、基金合同、托管協(xié)議應(yīng)包含的重要內(nèi)容
| 基金合同 | 托管協(xié)議 |
| (1)基金投資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息（基金運(yùn)作方式，運(yùn)作費(fèi)用，基金發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的相關(guān)安排，基金投資基本要素，基金估值和凈值公告等）。 (2)基金合同特別約定的事項(xiàng)（基金各當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)、基金持有人大會(huì)、基金合同終止等方面的信息）。 | (1)基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督和核查。 (2)協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項(xiàng)。 |
5、招募說(shuō)明書(shū)應(yīng)包含的重要內(nèi)容
(1) 基金運(yùn)作方式；
(2) 從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用的種類、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式；
(3) 基金份額的發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的約定，特別是買賣基金費(fèi)用的相關(guān)條款；
(4) 基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資限制；
(5) 基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法和公告方式；
(6) 基金風(fēng)險(xiǎn)提示；
(7) 招募說(shuō)明書(shū)摘要。
6、基金凈值公告信息披露的相關(guān)規(guī)定（高頻考點(diǎn)）
內(nèi)容：基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計(jì)凈值等信息。
封閉式基金：至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。
開(kāi)放式基金：在開(kāi)放申購(gòu)和贖回前，至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值；開(kāi)放申購(gòu)和贖回后，披露每個(gè)開(kāi)放日的份額凈值和份額累計(jì)凈值。
貨幣市場(chǎng)基金收益公告和偏離度公告
| 收益公告 | 封閉期的收益公告：截至基金管理人于開(kāi)始辦理基金份額申購(gòu)或者贖回前一日的基金資產(chǎn)凈值，基金合同生效至前一日期間的每萬(wàn)份基金凈收益，前一日的7日年化收益率。 |
| 開(kāi)放日的收益公告：貨幣市場(chǎng)基金于每個(gè)開(kāi)放日的次日在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和基金管理人網(wǎng)站上披露開(kāi)放日每萬(wàn)份基金凈收益和最近7日年化收益率。 | |
| 節(jié)假日的收益公告：貨幣市場(chǎng)基金開(kāi)放申購(gòu)和贖回后，在遇到法定節(jié)假日時(shí)，于節(jié)假日結(jié)束后第二個(gè)自然日披露節(jié)假日期間的每萬(wàn)份基金凈收益，節(jié)假日最后一日的7日年化收益率，以及節(jié)假日后首個(gè)開(kāi)放日的每萬(wàn)份基金凈收益和7日年化收益率。 | |
| 偏離度公告 | 臨時(shí)報(bào)告：影子定價(jià)與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值負(fù)偏離度絕對(duì)值超過(guò)0．25％時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在2個(gè)交易日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告 當(dāng)正偏離度絕對(duì)值達(dá)到0．5％時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)暫停接受申購(gòu)并在5個(gè)交易日內(nèi)將正偏離度絕對(duì)值調(diào)整到 0．5％以內(nèi)。當(dāng)負(fù)偏離度絕對(duì)值達(dá)到0．5％時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或者固有資金彌補(bǔ)潛在資產(chǎn)損失，將負(fù)偏離度絕對(duì)值控制在0．5％以內(nèi)。當(dāng)負(fù)偏離度絕對(duì)值連續(xù)2個(gè)交易日超過(guò)0．5％時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值估值方法對(duì)持有投資組合的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，或者采取暫停接受所有贖回申請(qǐng)并終止基金合同進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算等措施。 |
| 半年度報(bào)告和年度報(bào)告：披露報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或超過(guò)0．5％的信息 | |
| 投資組合報(bào)告：披露報(bào)告期內(nèi)偏離度絕對(duì)值在0．25％～0．5％間的次數(shù)、偏離度的最高值和最低值、偏離度絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值等信息 |
7、基金上市交易公告書(shū)的主要披露事項(xiàng)
基金概況、基金募集情況與上市交易安排、持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人、主要當(dāng)事人介紹、基金合同摘要、基金財(cái)務(wù)狀況、基金投資組合報(bào)告、重大事件揭示等。
8、ETF的信息披露
（1）在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)中，需明確基金份額的各種認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回方式，以及投資者認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回基金份額涉及的對(duì)價(jià)種類等。
（2）基金上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開(kāi)市前披露當(dāng)日的申購(gòu)、贖回清單，并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示基金份額參考凈值：①在每日開(kāi)市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購(gòu)、贖回清單，并通過(guò)基金公司官方網(wǎng)站和證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。②交易日的基金份額凈值除了按規(guī)定于次日(跨境ETF可以為次2個(gè)工作日)在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站披露外，也將通過(guò)證券交易所的行情發(fā)布系統(tǒng)于次1個(gè)交易日(跨境ETF可以為次2個(gè)工作日)揭示。③在交易時(shí)間內(nèi)，證券交易所根據(jù)基金管理人提供的基金份額參考凈值計(jì)算方式、申購(gòu)和贖回清單中的組合證券等信息，實(shí)時(shí)計(jì)算并公布基金份額參考凈值。
（3）對(duì)ETF的定期報(bào)告，按法規(guī)對(duì)上市交易指數(shù)基金的一般要求進(jìn)行披露，無(wú)特別的披露事項(xiàng)。
三、真題演練，現(xiàn)在開(kāi)始做
1、下列關(guān)于基金信息披露作用的表述中，正確的有()。
Ⅰ.有利于投資者的價(jià)值判斷
Ⅱ.能有效防止信息濫用
Ⅲ.可以徹底解決證券市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問(wèn)題
Ⅳ.有利于提高證券市場(chǎng)的效率
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【233網(wǎng)校解析】 基金信息披露的作用表現(xiàn)在四個(gè)方面：有利于投資者的價(jià)值判斷;有利于防止利益沖突和利益輸送;有利于提高證券市場(chǎng)的效率;能有效防止信息濫用。
2、關(guān)于基金臨時(shí)報(bào)告，以下表述錯(cuò)誤的是( )
A. 當(dāng)影子定價(jià)與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值負(fù)偏離度絕對(duì)值超過(guò)0.5%時(shí)，需要披露基金臨時(shí)報(bào)告
B. 基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤金額達(dá)到基金份額凈值的0.5%時(shí)，需要披露基金臨時(shí)報(bào)告
C. 基金管理人的董事長(zhǎng)發(fā)生變動(dòng)，需要披露基金臨時(shí)報(bào)告
D. 開(kāi)放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付，需要披露基金臨時(shí)報(bào)告
【233網(wǎng)校解析】當(dāng)影子定價(jià)與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值負(fù)偏離度絕對(duì)值超過(guò)0.25%時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在2個(gè)交易日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并依法履行信息披露義務(wù)，其中涉及銀行間債券市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定，向相關(guān)部門備案。
發(fā)生重大事件時(shí)，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書(shū)。基金的重大事件可包括：基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)，提前終止基金合同，延長(zhǎng)基金合同期限，轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式，更換基金管理人或托管人，基金管理人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理和基金托管人的基金托管部門負(fù)責(zé)人發(fā)生變動(dòng)，涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟，基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤金額達(dá)基金份額凈值的0.5%，開(kāi)放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付，等等。
3、證券交易所根據(jù)管理人提供的 ETF 基金份額參考凈值計(jì)算方式、申購(gòu)贖回清單中的組合證券等信息，計(jì)算公布 ETF 基金份額參考凈值的時(shí)間是( )。
A. 在當(dāng)日開(kāi)市前 15 分鐘計(jì)算并公布
B. 在交易結(jié)束前 15 分鐘計(jì)算并公布
C. 在次日開(kāi)市前 15 分鐘計(jì)算并公布
D. 在交易時(shí)間內(nèi)實(shí)時(shí)計(jì)算并公布
【233網(wǎng)校解析】在交易時(shí)間內(nèi)，證券交易所根據(jù)基金管理人提供的基金份額參考凈值計(jì)算方式、申購(gòu)和贖回清單中的組合證券等信息，實(shí)時(shí)計(jì)算并公布基金份額參考凈值。
ETF特殊的信息披露事項(xiàng)：
(1)在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)中，需明確基金份額的各種認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回方式，以及投資者認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回基金份額涉及的對(duì)價(jià)種類等。
(2)基金上市交易之后，需按交易所的要求，在每日開(kāi)市前披露當(dāng)日的申購(gòu)、贖回清單，并在交易時(shí)間內(nèi)即時(shí)揭示基金份額參考凈值①在每日開(kāi)市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申購(gòu)、贖回清單，并通過(guò)基金公司官方網(wǎng)站和證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。
③在交易時(shí)間內(nèi)，證券交易所根據(jù)基金管理人提供的基金份額參考凈值計(jì)算方式、申購(gòu)和贖回清單中的組合證券等信息，實(shí)時(shí)計(jì)算并公布基金份額參考凈值。
(3)對(duì)ETF的定期報(bào)告，按法規(guī)對(duì)上市交易指數(shù)基金的一般要求進(jìn)行披露，無(wú)特別的披露事項(xiàng)。
