基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎知識》章節(jié)知識點匯總第八章 固定收益投資。基金從業(yè)取證班贈送教材+三色考點>>

1、債券市場的參與方包括債券承銷商、債券發(fā)行人和債權投資人。

2、債券市場在其籌資功能的基礎上，還為各種資產的定價提供基本的參照，這是通過市場環(huán)境下不同期限的國債市場形成的國債收益率曲線來實現的。

3、按償還期限分類，債券可分為短期債券(償還期1年以下)、中期債券(償還期一般為1-10年)和長期債券(10年以上)。

4、按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等。

5、在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準利率。在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準利率。

6、國際慣例將利差用基點表示，1個基點等于0.01%。

7、按照計息與付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現債券。

8、按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉換債券(是一種混合債券)、通貨膨脹聯結債券和結構化債券等。

9、資產證券化指以其他債券組成的資金池為支持，構建新的債券產品形式。此類新構建的債券稱為結構化債券，主要是住房抵押貸款支持證券(MBS)和資產支持證券(ABS)

10、國際上知名的獨立信用評級機構有三家：穆迪投資者服務公司、標準?普爾評級服務公司、惠譽國際信用評級有限公司。

11、由發(fā)行時的投資級轉變?yōu)橥稒C級的債券被形象地稱為“失落的天使”。

12、利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險。債券的價格與利率成反向變動關系。

13、中國債券市場是從20世紀80年代開始逐步發(fā)展起來的。

14、目前，我國債券市場形成了銀行間債券市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場為主的統(tǒng)一分層的市場體系。

15、統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。最典型的是英格蘭銀行在18世紀發(fā)行的英國統(tǒng)一公債。

16、收益率曲線(一般向上傾斜)的類型包括三種：

第一類是正收益曲線;

第二類是反轉收益曲線;

第三類是水平收益曲線。

17、久期和凸度是衡量債券價格隨利率變化特性的兩個重要指標。

18、1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。

19、常用的免疫策略主要包括：所得免疫(所得免疫策略包括現金配比策略、久期配比策略和水平配比策略)、價格免疫和或有免疫。

20、回購協議本質是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主。我國金融市場上的回購協議以國債回購協議為主。由于歷史沿革的因素，我國存在兩個分離的國債回購市場——場內交易市場和場外交易市場。

21、貨幣基金在銀行間回購市場兼有資金需求方和資金供給方的角色。

22、我國在交易所掛牌的國債回購按回購期限可以分為1天(隔夜回購)、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91以及182天。國債回購按逆回購房是否有權處置回購協議的標的國債可以分為質押式回購和買斷式回購(即開放式回購)。

23、目前，中國人民銀行公開市場業(yè)務操作室每周二、周四分別發(fā)行1年期和3年期中央銀行票據。

24、中國銀行票據(分為普通央行票據和專項央行票據)市場的參與主體只有中央人民銀行及經過特許的商業(yè)銀行和金融機構。

25、短期政府債券以貼現的形式發(fā)行，為無息債券。具有違約風險小、流動性強和利息免稅的特點。

26、短期融資券的期限不超過1年，交易品種有3個月、6個月、9個月、1年。

27、同業(yè)拆借活動起源于存款準備金制度,其對象不僅僅限于商業(yè)銀行的超額準備金，還包括商業(yè)銀行的同業(yè)存款、證券交易商及政府擁有的活期存款。

28、英國倫敦的銀行間同業(yè)拆借市場是世界上規(guī)模最大的同業(yè)拆借市場之一。

29、銀行承兌匯票的業(yè)務主要體現在銀行承兌匯票的承兌和貼現業(yè)務上，在我國全部票據業(yè)務中占比超過90%。

30、商業(yè)票據的特點：

①面額較大

②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高

③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

31、大額可轉讓定期存單的二級市場一般采取做市商制度。