基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》章節(jié)知識(shí)點(diǎn)匯總第七章 權(quán)益投資。基金從業(yè)取證班贈(zèng)送教材+三色考點(diǎn)>>

1、最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。

2、債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，是一種借入資本。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。

3、1958年，莫迪利亞尼和米勒提出關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值之間關(guān)系的著名理論，即莫迪利亞尼-米勒定理，簡(jiǎn)稱MM定理，也被稱為資本結(jié)構(gòu)無關(guān)原理。

4、收益性是股票最基本的特征，股票的收益主要包括股息和紅利、資本利得。

5、股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。

6、普通股是最主要的權(quán)益類證券，普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。

7、優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性。

8、存托憑證是指在一國證券市場(chǎng)上流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。

9、存托憑證起源于20世紀(jì)20年代的美國證券市場(chǎng)，由JP摩根首創(chuàng)。

10、ADR是最主要的存托憑證。

11、有擔(dān)保的ADRs可分為四種類型，分別是一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs。

12、可轉(zhuǎn)換債券的特征：含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券、有雙重選擇權(quán)。

13、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(違約風(fēng)險(xiǎn))、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

14、股票回購的方式主要有三種：場(chǎng)外公開市場(chǎng)回購、場(chǎng)外協(xié)議回購、要約回購。

15、采購經(jīng)理指數(shù)(PMI),當(dāng)PMI大于50時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)在發(fā)展，當(dāng)PMI小于50時(shí)，說明經(jīng)濟(jì)在衰退。

16、中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：

①公開市場(chǎng)操作

②利率水平的調(diào)節(jié)

③存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)

17、在經(jīng)濟(jì)調(diào)控過程中，政府往往將貨幣政策與財(cái)政政策組合搭配，進(jìn)行“逆經(jīng)濟(jì)周期”調(diào)控。

18、成熟期階段的公司稱為“現(xiàn)金?！?即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

19、景氣度最大的特點(diǎn)是具有信息超前性和預(yù)測(cè)功能，可靠性很高。這種景氣調(diào)查方法起源于20世紀(jì)20年代，最早由德國伊弗研究所(IFO)研究創(chuàng)立。

20、證券價(jià)格的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力主要是投資性因素，而不是技術(shù)因素。

21、技術(shù)分析的三項(xiàng)假定

①市場(chǎng)行為涵蓋一切信息;

②技術(shù)分析的另一條準(zhǔn)則是股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng);

③歷史會(huì)重演

22、道氏理論堪稱市場(chǎng)技術(shù)派研究的鼻祖。按照道氏理論，股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)及短期趨勢(shì)。長(zhǎng)期趨勢(shì)最為重要，也最容易被辨認(rèn)。

23、過濾法則，又稱百分比穿越法則，由美國學(xué)者亞歷山大提出，是首次提出的一種檢驗(yàn)證券市場(chǎng)是否達(dá)到弱勢(shì)有效的方法。與過濾法則密切相關(guān)的投資技術(shù)是“止損指令”。

24、根據(jù)“相對(duì)強(qiáng)度”理論，投資者應(yīng)購買并持有近期走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤指數(shù)的股票，也就是說要購買強(qiáng)勢(shì)股。

25、量?jī)r(jià)理論最早見于美國股價(jià)分析家葛蘭碧所著的《股票市場(chǎng)指標(biāo)》，該理論認(rèn)為成交量是股價(jià)的元?dú)馀c動(dòng)力。

26、內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，具體分成股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。

27、股利貼現(xiàn)模型最早由威廉姆斯和戈登提出。根據(jù)對(duì)股利增長(zhǎng)率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可分為零增長(zhǎng)模型、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型、三階段增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型。

28、經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核的目的。最早是由斯特恩-斯圖爾特管理咨詢公司提出并推廣的。