第三節(jié) 財務規(guī)劃

　　一個全面的財務規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費及債務管理，保險規(guī)劃，稅收規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資規(guī)劃等財務安排問題?，F(xiàn)金、消費及債務管理是解決客戶資金結余的問題，這是做理財規(guī)劃的起點。保險規(guī)劃是研究風險轉(zhuǎn)移的問題。稅收規(guī)劃是減少客戶支出的問題。人生事件規(guī)劃是解決客戶住房、教育及養(yǎng)老等需要面臨的問題。投資規(guī)劃是討論客戶資產(chǎn)保值增值的問題。

　　一、現(xiàn)金、消費和債務管理(★★★★★)

　　現(xiàn)金、消費及債務的管理非常必要，目的在于使可用的資金能保障計劃內(nèi)、外的支出。

　　(一)現(xiàn)金管理

　　現(xiàn)金管理是對現(xiàn)金和流動資產(chǎn)的日常管理。其目的在于：①滿足日常的、周期性支出的需求；②滿足應急資金的需求；③滿足未來消費的需求；④滿足財富積累與投資獲利的需求。

　　合理的現(xiàn)金預算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎，現(xiàn)金預算是幫助客戶達到短期財務目標的需要。預算必須與個人的生活方式、家庭狀況及價值觀相一致。

　　預算編制的程序包括：

　　(1)設定長期理財規(guī)劃目標

　　(2)預測年度收入

　　(3)算出年度支出預算目標

　　(4)對預算進行控制與差異分析

　?、兕A算的控制。

　　認知需要是儲蓄的動力，其后將由開源或節(jié)流產(chǎn)生儲蓄?？蛻艨赏ㄟ^臺理的工作安排增加家庭收入，同時，回顧在衣、食、住、行、教育，娛樂方面，哪一部分的比例遠高于平均比例，就作為節(jié)約支出的重點控制項目。

　　為了控制費用與投資儲蓄，銀行從業(yè)人員應該建議客戶在銀行開立三種類型的賬戶：一個是定期投資賬戶，達到強迫儲蓄的功能；若有貸款本息要繳，則在貸款行開一個扣款賬戶，方便隨時掌握貸款的本 息交付狀況；開立信用卡賬戶，彌補臨時性資金不足，減少低收益資金的比例。 ?、陬A算與實際的差異分析。每月按照預算科目記賬，可以得出實際的收入、費用支出、資本支出與儲 蓄及預算金額的比較。根據(jù)差異的金額或比率大小，可分析差異原因來改進。差異分析應注意的要點如 下：總額差異的重要性大于細目差異；要定出追蹤的差異金額或比率門檻；依據(jù)預算的分類個別分析；剛 開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善；如果實在無法降低支出，就要設法增加收入。 緊急備用金可以應對失業(yè)或失能導致的工作收入中斷，應對緊急醫(yī)療或意外所導致的超支費用。最 低標準的失業(yè)保障月數(shù)是三個月，能維持六個月的失業(yè)保障較為妥當。緊急預備金可以用兩種方式來儲 備，一是流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金；二是利用貸款額度。

　　(二)消費管理 

　　消費的合理性沒有絕對的標準，只有相對的標準。消費的合理性與客戶的收入、資產(chǎn)水平、家庭情況、實際需要等因素相關。在消費管理中要注意以下幾個方面：

　　①即期消費和遠期消費。保持一個合理的結余比例和投資比例、積累-一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消 費和未來消費的問題，也是個人理財、實現(xiàn)錢生錢的起點，即理財從儲蓄開始。 ②消費支出的預期。 ③孩子的消費。孩子消費問題是國內(nèi)不合理消費最多的池方。 ④住房、汽車等大額消費。在汽車和住房這兩項消費中最容易出現(xiàn)超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，給財務帶來危害。 ⑤保險消費。保障的支出水平應當和自身的收入水平相適應。

　　(三)債務管理

　　(1)在有效債務管理中，應先算好可負擔的額度，再擬訂償債計劃，按計劃還清負債，負債是平衡現(xiàn)在與未來享受的工具。銀行從業(yè)人員應幫助客戶選擇最佳的信貸品種和還款方式，使其在有限的收入條件下，既能按期還本付息，又可以用最低的貸款成本實現(xiàn)效用最大化。

　　(2)在合理的利率成本下，個人的信貸能力即貸款能力取決于以下兩點：①客戶收入能力。 ②客戶資產(chǎn)價值。

　　(3)在債務管理中應當注意以下事項： ①債務總量與資產(chǎn)總量的合理比例。總負債一般不要超過凈資產(chǎn)。②債務期限與家庭收入的合理關系。還貸期限不要超過退休的年齡。③債務支出與家庭收入的合理比例。只是一般的概念。 ④短期債務和長期債務的合理比例。要考慮債務的時間特性和客戶生命周期以及家庭財務資源的時間特性相匹配。 ⑤債務重組。債務重組是實現(xiàn)財務狀況改善的重要方式。

　　(四)家庭財務預算的綜合考慮

　　在理財規(guī)劃中，現(xiàn)金、消費及債務管理的目的是讓客戶有足夠的資金去應付家庭財務開支、建立緊急應變基金去應付突發(fā)事件、減少不良資產(chǎn)及增加儲蓄的能力，從而為家庭建造一個財務健康、安全的生漚體系。

　　二、保險規(guī)劃(★★★★★)

　　保險規(guī)劃具有風險轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。

　　(一)制定保險規(guī)劃的原則

　　客戶參加保險的目的就是為了客戶和家庭生活的安全、穩(wěn)定。從這個目的出發(fā)，銀行從業(yè)人員為客戶設計保險規(guī)劃時主要應掌握以下原則：①轉(zhuǎn)移風險的原則。②量力而行的原則。③分析客戶保險需要。

　　(二)保險規(guī)劃的主要步驟

　　1．確定保險標的

　　制定保險規(guī)劃的首要任務，就是確定保險標的。保險標的是指作為保險對象的財產(chǎn)及其有關利益，或者人的壽命和身體。投保人可以以其本人、與本人有密切關系的人、他們所擁有的財產(chǎn)以及他們可能依法承擔的民事責任作為保險標的。在人壽保險中，衡量投保人對被保險人是否具有可保利益，就要看投保人與被保險人之間是否存在合法的經(jīng)濟利益關系。

　　2．選定保險產(chǎn)品

　　人們在生活中面臨的風險主要為人身風險、財產(chǎn)風險和責任風險。在確定客戶保險需求和保險標的之后，就應該選擇準備投保的具體險種。

　　銀行從業(yè)人員要協(xié)助客戶在專業(yè)人員的幫助下，充分了解其準備投保的保險標的的具體情況，進行綜合的判斷與分析，選擇合適的保險產(chǎn)品，較好地回避各種風險。在確定購買保險產(chǎn)品時，還應該注意合理搭配險種。

　　3．確定保險金額

　　在確定保險產(chǎn)品的種類之后，就需要確定保險金額。一般說來，保險金額的確定應該以財產(chǎn)的實際價值和人身的評估價值為依據(jù)。理財從業(yè)人員每年請保險專業(yè)人士檢視投?？蛻舻谋问鞘直匾?。

　　4．明確保險期限

　　在確定保險金額后，就需要確定保險期限，因為這涉及投保人預期繳納保險費的多少與頻率，所以與客戶未來的預期收入聯(lián)系尤為緊密。

　　(三)保險規(guī)劃的風險

　　在進行保險規(guī)劃時，會面臨很多風險。這些風險可能來自投?？蛻羲峁┑馁Y料不準確、不完全，或者是來自對保險產(chǎn)品的了解不夠充分。保險規(guī)劃風險體現(xiàn)在以下幾個方面：

　?、傥闯浞直ｋU的風險。這種風險既可能體現(xiàn)在對財產(chǎn)的保險上，乜可能體現(xiàn)在對人身的保險上。 ②過分保險的風險。這種風險可能發(fā)生在財產(chǎn)保險和人身保險上。比如，對財產(chǎn)的超額保險或重復保險。這種風險還可能發(fā)生在制訂保險產(chǎn)品組合計劃時。③不必要保險的風險。對于應該自己保留的風險進行保險，是不必要的，也會增加機會成本，造成資金的浪費。

　　三、稅收規(guī)劃(★★★★★)

　　稅收規(guī)劃是指在納稅行為發(fā)生前，在不違反法律、法規(guī)(稅法及≥其他相關法律、法規(guī))的前提下，通過對納稅主體(法人或自然人)的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項作出事先安排，以達到少納稅和遞延繳納的一系列規(guī)劃活動。

　　在我國現(xiàn)行的稅制結構中，個人所得稅是唯一的完全以自然人為納稅人的稅種。

　　(一)稅收規(guī)劃的原則

　　銀行從業(yè)人員在為客戶進行稅收規(guī)劃時，應該遵循一定的原則，從稅法的基本原則，即從稅收法定原則、社會政策原則和稅收效率原則出發(fā)來定義稅收規(guī)劃的基本原則，應該遵循合法性原則、目的性原則、規(guī)劃性原則及綜合性原則。

　?、俸戏ㄐ栽瓌t。合法性原則是稅收規(guī)劃最基本的原則。只有在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)，理財從業(yè)人員才可以為客戶選擇合適的稅負方案，幫助客戶最大限度地降低或減小稅負，最大可能地獲取利潤或取得最大的收益。

　?、谀康男栽瓌t。稅收規(guī)劃的目的就是節(jié)稅，從業(yè)人員在制訂稅收規(guī)劃時應該有很強的為客戶減輕稅負、取得節(jié)稅收益的動機，從而降低稅收成本以達到總體效益的最大化。

　?、垡?guī)劃性原則。稅收規(guī)劃通過事先的計劃、設計和安排，在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方法。

　?、芫C合性原則。為客戶進行稅收規(guī)劃不能只以稅負輕重作為選擇納稅的唯一標準，應該著眼于實現(xiàn)客戶的綜合利益目標。

　　(二)稅收規(guī)劃的基本內(nèi)容

　　稅收規(guī)劃由于其依據(jù)的原理不同，采用的方法和手段也不同，主要可分為三類，即避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。

　?、俦芏愐?guī)劃，即為客戶制訂的理財計劃采用“非違法”的手段，獲取稅收利益的規(guī)劃。

　?、诠?jié)稅規(guī)劃，即理財計劃采用合法手段，利用稅收優(yōu)惠和稅收懲罰等傾斜調(diào)控政策，為客戶獲取稅收利益的規(guī)劃。

　?、坜D(zhuǎn)嫁規(guī)劃，即理財計劃采用純經(jīng)濟的手段，利用價格杠桿，將稅負轉(zhuǎn)給消費者或轉(zhuǎn)給供應商或自我消轉(zhuǎn)的規(guī)劃。

　　(三)稅收規(guī)劃的主要步驟

　　1．了解客戶的基本情況和要求

　　銀行從業(yè)人員在為客戶制訂稅收規(guī)劃時，通過交流和資料填寫，可以了解到客戶的一些基本情況，如婚姻狀況、子女及其他贍養(yǎng)人員、財務情況、投資意向、對風險的態(tài)度、納稅歷史情況、要求增加短期所得還是長期資本增值、投資要求。

　　2．控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行

　　稅收規(guī)劃實施后，銀行從業(yè)人員還需要經(jīng)常、定期地通過一定的信息反饋渠道來了解納稅方案執(zhí)行的情況。

　　當反饋的信息表明客戶沒有按理財從業(yè)人員的設計方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時，稅收規(guī)劃人應給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果；當反饋的信息表明從業(yè)人員設計的稅收規(guī)劃有誤時，從業(yè)人員應及時修訂其設計的稅收規(guī)劃；當客戶情況中出現(xiàn)新的變化時，從業(yè)人員應介入判斷是否改變稅收規(guī)劃。

　　四、人生事件規(guī)劃(★★★)

　　(一)教育規(guī)劃

　　教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃。教育規(guī)劃司以包括個人教育投資規(guī)劃和子女教育規(guī)劃兩種。我國目前經(jīng)濟發(fā)展較快，在這個階段通貨膨脹水平相對較高，教育支出更是以遠高于通貨膨脹的速度在提高。

　　(二)退休規(guī)劃

　　退休規(guī)劃包括利用社會保障的計劃，購買商業(yè)性人壽保險公司的年金產(chǎn)品計劃以及企業(yè)與個人的退休金計劃等。

　　1．客戶在退休規(guī)劃中的誤區(qū)

　　從業(yè)人員要在理財工作中使得客戶改變對退休規(guī)劃的認識誤區(qū)，這些誤區(qū)表現(xiàn)在：①計劃開始太遲。②對收入和費用的估計太過樂觀。③投資過于保守。

　　2．退休規(guī)劃的步驟

　　一個完整的退休規(guī)劃，包括工作生涯設計、退休后生活設計及自籌退體金部分的儲蓄投資設計。

　　(三)遺產(chǎn)規(guī)劃

　　遺產(chǎn)規(guī)劃包括：確定遺產(chǎn)繼承人和繼承份額；為遺產(chǎn)所有者的供養(yǎng)人提供足夠的財務支持；在與遺產(chǎn)所有者的其他目標保持一致的情況下，將遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移成本降低到最低水平；確定遺產(chǎn)所有者的繼承人接受這些轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的方式；為遺產(chǎn)提供足夠的流動性資產(chǎn)以償還其債務；最大限度地為所有者的繼承人(受益人)保存遺產(chǎn)；確定遺產(chǎn)的清算人等。

　　遺產(chǎn)規(guī)劃工具主要包括遺囑、遺產(chǎn)委任書、遺產(chǎn)信托、人壽保險、贈與。

　　五、投資規(guī)劃(★★★★★)

　　(一)投資規(guī)劃概述

　　銀行從業(yè)人員在制訂投資規(guī)劃時首先要考慮的是某種投資工具是否適合客戶的財務目標。投資規(guī)劃的一個重要方面就是對投資產(chǎn)品收益和風險結構的分析。個人在其生命周期每一個階段上的財務安 排都可以視為一種廣義的投資。這里，我們主要介紹證券投資，它主要以保值和增值從而促使個人資產(chǎn)加速成長為首要目標。

　　(二)投資規(guī)劃步驟

　　制訂投資策略先要確定投資目標和可投資財富的數(shù)量，再根據(jù)對風險的偏好，確定采取穩(wěn)健型還是激進型的策略。

　　1．確定客戶的投資目標

　　投資規(guī)劃應該圍繞理財目標而制訂，投資規(guī)劃只是理財規(guī)劃中的子規(guī)劃，投資目標實際上也就是理財規(guī)劃中包含的一些子目標。

　　2．讓客戶認識自己的風險承受能力

　　每一個人對于風險的承受能力是不一樣的，銀行從業(yè)人員一般都是通過風險測試以及根據(jù)客戶的年齡與資產(chǎn)狀況進行判斷。投資過程中，如果愿意承受的風險越大，那么投資的潛在收益率也就越高。高的收益率一般都是用更高的投資風險換來的。在投資之前必須要讓客戶明確自己的風險厭惡度。

　　3．根據(jù)客戶的目標和風險承受能力確定投資計劃

　　要制訂一個完善的可執(zhí)行的投資計劃，首先就需要根據(jù)客戶的投資目標和風險承受能力來確定投資策略。在制訂投資計劃的時候要參考多方面的情況，既要保障投資目標的實現(xiàn)，又要意識到投資風險的客觀存在，注意投資風險的規(guī)避和分散。

　　4．實施投資計劃

　　在實施投資計劃的時候，要注意對選擇的投資產(chǎn)品進行緊密的跟蹤，在偏離客戶的期望時要做詳細的記錄，以期能夠最大限度地控制風險，減少不必要的損失。

　　5．監(jiān)控投資計劃

　　一旦制訂了完整的投資計劃，那么就需要不斷地評估投資策略和方法，保障投資計劃的可行性。