第十四章風(fēng)險管理：第四節(jié)市場風(fēng)險管理（掌握★★★）

　　掌握并運用信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險的分類及管控手段。

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　　考點1市場風(fēng)險的分類

　　市場風(fēng)險可以分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險(包括黃金)、股票價格風(fēng)險和商品價格風(fēng)險。

　　考點2市場風(fēng)險的計量

　　(一)市場風(fēng)險的計量方法

　　1．缺口分析

　　缺口分析是衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。

　　2．久期分析

　　久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是衡量利率變動對銀行經(jīng)濟價值影響的一種方法。

　　3．外匯敞口分析

　　外匯敞口分析是衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。

　　4．風(fēng)險價值法

　　風(fēng)險價值(VaR)是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在最大損失。

　　5．敏感性分析與情景分析

　　敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素(利率、匯率、股票價格和商品價格)的變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。

　　6．壓力測試

　　銀行不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險計量方法對在一般市場情況下所承受的市場風(fēng)險進行分析，還應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對其造成的潛在損失，評估銀行在極端不利情況下的虧損承受能力。

　　(二)市場風(fēng)險資本要求的計量

　　考點3市場風(fēng)險的管控手段

　　(一)限額管理

　　(二)風(fēng)險對沖