信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量

1.違約相關(guān)性

違約基于的因素：自身、所處行業(yè)或區(qū)域、宏觀經(jīng)濟(jì)因素

2.信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型

由于存在風(fēng)險(xiǎn)散化效應(yīng)，投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)小于等于其所包含的單一資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單加總。

國際上應(yīng)用比較廣泛的信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型

(1) Credit Metrics模型：是一個(gè)VAR模型，其創(chuàng)新之處是解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VAR這一難題。

(2) Credit Protfolio View模型。是對(duì)第一個(gè)模型的補(bǔ)充。比較適用于機(jī)構(gòu)類型的借款人。

(3) Credit Risk+模型：根據(jù)針對(duì)火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)貸款這個(gè)違約率進(jìn)行分析。該模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時(shí)違約的概率是很小且相互獨(dú)立的。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試

(1)壓力測(cè)試用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充，壓力測(cè)試有較多積極作用。

(2)壓力測(cè)試只是對(duì)組合短期風(fēng)險(xiǎn)的狀況的一種衡量，因此屬于一種戰(zhàn)術(shù)性的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

1.國家風(fēng)險(xiǎn)的定義：略

國家風(fēng)險(xiǎn)包括：未能履約多導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，以及以直接或間接方式影響償債義務(wù)的能能力和意愿。

2.國家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)：

(1)數(shù)量指標(biāo)：一國的經(jīng)濟(jì)情況

(2)比例指標(biāo)：外債總額與國民生產(chǎn)總值之比(20%~25%)、償債比例(15%~25%)、應(yīng)付未付外債總額與當(dāng)年出口收入之比(100%)、國際儲(chǔ)備與應(yīng)付未付外債總額之比(20%)、國際收支逆差與國際儲(chǔ)備之比(150%)

(3)等級(jí)指標(biāo)：不同國家的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

3.國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)：是指依照一定的程序和方法對(duì)主權(quán)國家(地區(qū))的政治、經(jīng)濟(jì)和信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定，并用一定的符號(hào)來表示評(píng)級(jí)結(jié)果，其實(shí)質(zhì)就是對(duì)中央政府作為債務(wù)人履行償債責(zé)任的意愿與能力的一種判斷。

4.國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)必須是動(dòng)態(tài)的;政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的技巧比計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的科學(xué)方法更重要。