51、死亡率模型是根據(jù)貸款或債券的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的貸款或債券的違約概率，即死亡率，通常分為邊際死亡率和累計 死亡率。根據(jù)死亡率模型，假設(shè)某3年期辛迪加貸款，從第l年至第3年每年的邊際死亡率依次為0、17%、0、60%、0、60%，則3年的累計死亡率為 ( )。
A、0、17% B、0、77% C、1、36%D、2、32%
【答案與解析】正確答案：C
累計死亡率CMRn=1-SR1×SR2×…×SRn，SR=1-MMR，式中MMR是邊際死亡率。帶人數(shù)據(jù)CMRn=1-(1-0、17%)(1-0、6%)(1-0、6%)。
52、按照國際慣例，下列關(guān)于信用評定方法的說法，正確的是( )。
A、對企業(yè)采用評級方法，對個人客戶采用評分方法
B、對企業(yè)采用評分方法，對個人客戶采用評級方法
C、對企業(yè)客戶和個人客戶都采用評級方法
D、對企業(yè)客戶和個人客戶都采用評分方法
【答案與解析】正確答案：A
考生可這樣記憶：評分簡單，針對個人;評級很復(fù)雜，針對企業(yè)。
53、根據(jù)2002年穆迪公司在違約損失攀預(yù)測模型LossCalC的技術(shù)文件中所披露的信息，( )對違約損失率的影響貢獻(xiàn)度最高。
A、清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素 B、宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素、
C、行業(yè)性因素 D、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素
【答案與解析】正確答案：A
在內(nèi)部評級法下的債項評級核心是違約損失率。影響因素有：(1)產(chǎn)品因素，包括清償優(yōu)先性、抵押品等;(2)公司因素;(3)行業(yè)因素;(4)宏觀經(jīng)濟周期因素;
(5)地區(qū)因素(其中優(yōu)先清償性>宏觀經(jīng)濟因素>行業(yè)因素>企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素)。
考生可這樣理解記憶：任何事情都是打基礎(chǔ)最重要，對于風(fēng)險來講，最基礎(chǔ)的產(chǎn)品因素是最重要的。
54、采用回收現(xiàn)金流法計算違約損失率時，若回收金額為l、04億元，回收成本為0、84億元，違約風(fēng)險暴露為l、2億元，則違約損失率為( )。
A、13、33% B、16、67% C、30、00% D、83、33%
【答案與解析】正確答案：D
回收現(xiàn)金流法公式：違約損失率=1-回收率=1-(回收金額一回收成本)÷違約風(fēng)險暴露。代人數(shù)據(jù)，違約損失率=1-(1、04—0、84)÷1、2=83、33%。
55、X、Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0、08，x的標(biāo)準(zhǔn)差為0、90，Y的標(biāo)準(zhǔn)差為0、70，則其相關(guān)系數(shù)為( )。
A、0、630 B、0、072 C、0、127 D、0、056
【答案與解析】正確答案：C
協(xié)方差公式：協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×X的標(biāo)準(zhǔn)差×Y的標(biāo)準(zhǔn)差。相關(guān)系數(shù)=0、08÷(0、9 x0、7)=0、127。
56、假設(shè)x、Y兩個變量分別表示不同類型借款人的違約損失，其相關(guān)系數(shù)為0、3，若同時對x、Y作相同的線性變化X，=2X，Y1=2Y，則x1和Y1的相關(guān)系數(shù)為( )。
A、0、3 8、0、6 C、0、09 D、0、15
【答案與解析】正確答案：A
作任何線性變化都不會改變相關(guān)系數(shù)。本題中，x，Y都作了線性變化，但是它們的相關(guān)系數(shù)仍然是0、3。
57、下列關(guān)于非線性相關(guān)的計量系數(shù)的說法，不正確的是( )。
A、秩相關(guān)系數(shù)采用兩個變量的秩而不是變量本身來計量相關(guān)性
B、坎德爾系數(shù)通過兩個變量之間變化的一致性反映兩個變量之間的相關(guān)性
C、秩相關(guān)系數(shù)和坎德爾系數(shù)能夠刻畫兩個變量之間的相關(guān)程度
D、秩相關(guān)系數(shù)和坎德爾系數(shù)能夠通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯(lián)合分布
【答案與解析】正確答案：D
二者只能刻畫兩個變量之間的相關(guān)程度，無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯(lián)合分布。
58、下列關(guān)于CreditMetriCs模型的說法，不正確的是( )。
A、CreditMetriCs模型的基本原理是信用等級變化分析
B、CreditMetriCs模型本質(zhì)上是一個VAR模型
C、CreditMetries模型從單一資產(chǎn)的角度來看待信用風(fēng)險
D、CreditMetries模型使用了信用工具邊際風(fēng)險貢讞的概念
【答案與解析】正確答案：C
是從資產(chǎn)組合而不是單一資產(chǎn)的角度來看待信用風(fēng)險。
歸納CreditMetries模型知識點：
(1)信用風(fēng)險取決于債務(wù)人的信用狀況，而債務(wù)人的信用狀況用信用等級來表示;(2)信用工具(貸款、私募債券)的市場價值取決于信用等級;(3)從資 產(chǎn)組合來看，而不是單一資產(chǎn)的角度，資產(chǎn)組合理論;(4)采用邊際風(fēng)險貢獻(xiàn)率;(5)解析法與蒙特卡羅模擬法;(6)本質(zhì)上是一個VAR模型;(7)是一 個無條件組合風(fēng)險模型。
59、根據(jù)Credit Risk+模型，假設(shè)某貸款組合由100筆貸款組成，該組合的平均違約率為2%，E=2、72，則該組合發(fā)生4筆貸款違約的概率為( )。
A、0、O9 B、0、O8 C、0、O7 D、0、O6
【答案與解析】正確答案：A
60、下列關(guān)于《巴塞爾新資本協(xié)議》及信用風(fēng)險量化的說法，不正確的是 ( )。
A、提出了信用風(fēng)險計量的兩大類方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法
B、明確最低資本充足率覆蓋了信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險三大主要風(fēng)險來源
C、外部評級法是《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的用于外部監(jiān)管的計算資本充足率的方法
D、構(gòu)建了最低資本充足率、監(jiān)督檢查、市場約束三大支柱
【答案與解析】正確答案：C
應(yīng)為內(nèi)部評級法。
