21、下列關(guān)于各類期權(quán)的說法，正確的有( )。
A、買方期權(quán)對買方來說是買入一個買入交易標的物的權(quán)利
B、賣方期權(quán)對賣方來說是賣出一個賣出交易標的物的義務(wù)
C、美式期權(quán)的買方在期權(quán)到期日前任意時點，可以隨時要求賣方履行期權(quán) 合約
D、買權(quán)的執(zhí)行價格低于現(xiàn)在的市場價格，則該期權(quán)屬于價外期權(quán)
E、平價期權(quán)的執(zhí)行價格等于現(xiàn)在的即期市場價格
【答案與解析】正確答案：ABCE
本題綜合考查了期權(quán)的相關(guān)知識點，D有利于買權(quán)的持有人，應為價內(nèi)期權(quán)。
22、明顯不列入交易賬戶的頭寸一般包括( )。
A、為對沖銀行賬戶風險而持有的衍生工具頭寸 {
B、商業(yè)銀行從事自營而短期持有并旨在Et后出售或計劃從買賣的實際或預期
價差、其他價格及利率變動中獲利的金融工具頭寸
C、向客戶提供結(jié)構(gòu)性投資和理財產(chǎn)品且進行了完全對沖的衍生產(chǎn)品
D、為執(zhí)行客戶買賣委托及做市而持有的頭寸
E、為規(guī)避交易賬戶其他項目的風險而持有的頭寸
【答案與解析】正確答案：AC
考生在了解這個知識點的基礎(chǔ)上，可簡單記憶：進行了對沖后的頭寸不包括在交易賬戶頭寸中。
23、遠期凈敞口頭寸中的遠期合約包括( )。 ’
A、遠期外匯合約 B、外匯期貨合約
C、未到交割日的現(xiàn)貨合約 D、已到交割日但尚未結(jié)算的現(xiàn)貨合約
E、外匯期權(quán)合約
【答案與解析】正確答案：ABCD
24、下列關(guān)于久期缺口的理解，正確的有( )。
A、當久期缺El為正值時，如果市場利率下降，銀行的市場價值將增加
B、當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，銀行的市場價值將減少
C、當久期缺口為正值時，如果市場利率上升，銀行的市場價值將減少
D、久期缺口的絕對值越小，銀行對利攀的變化越敏感
E、久期缺口的絕對值越小，銀行的利率風險暴露量越大
【答案與解析】正確答案：ABC
記住久期缺口的特點，即：缺口+，利率變動一，市場價值+。
記住這個之后，保持其中一個符號不變，變動外任何一個符號，第三個就會變。由此判斷A、B、C正確。另外久期缺口的絕對值越大，與系數(shù)的本質(zhì)是一樣的，銀行對利率的變化就越敏感，銀行的利率風險暴露就越大，D、E錯誤。
25、按照馬柯維茨理論的假設(shè)和結(jié)論，下列說法正確的有( )。
A、市場上的投資者都是理性的
B、市場上的投資者是風險中性的
C、存在一個可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)
D、無差異曲線與有效集的切點就是投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合
E、理性投資者可以獲得自己所期望的最優(yōu)資產(chǎn)組合
【答案與解析】正確答案：ACDE
馬柯維茨理論假設(shè)市場上的投資者是風險規(guī)避的，即在相同收益率的情況下，選擇風險較小的組合。
26、《巴塞爾新資本協(xié)議》對商業(yè)銀行客戶評級/評分的驗證提出了許多要求，包括( )。
A、商業(yè)銀行必須定期進行模型的驗證
B、商業(yè)銀行必須建立一個健全的體系，用來檢驗評級體系、過程和風險因素評估的準確性和一致性
C、商業(yè)銀行必須定期比較每個信用等級的實際違約率和預期違約率
D、商業(yè)銀行必須在實際違約概率持續(xù)高于預期值的情況下下調(diào)預期值
E、商業(yè)銀行必須使用其他的量化檢驗工具，并同相關(guān)的外部數(shù)據(jù)源比較
【答案與解析】正確答案：ABCE
這類例題除了在復習過程中加深印象之外，注意每項內(nèi)容都是積極地防范風險，管理風險，當所給選項中出現(xiàn)了不同論調(diào)的表述，就要馬上警惕這是錯誤選項。本題中D項就在“上”、“下”中做了埋伏，當實際違約概率持續(xù)高于預期值的情況下，必須上調(diào)預期值。
27、組合層面的風險識別應當關(guān)注( )。
A、銀行客戶是否過度集中于某個地區(qū)
B、銀行客戶是否過度集中于某個行業(yè)
C、銀行客戶集中地區(qū)的經(jīng)濟狀況及其變動趨勢
D、銀行客戶集中地區(qū)的信用環(huán)境和法律環(huán)境出現(xiàn)改善
E、宏觀經(jīng)濟因素
【答案與解析】正確答案：ABCDE
28、下列方法中，( )被應用于違約概率預測準確性的驗證(校正)。
A、CAP曲線與AR值 B、二項分布檢驗 C、KS檢驗
D、卡方分布檢驗 E、正態(tài)分布檢驗
【答案與解析】正確答案：BDE
違約概率預測準確性的驗證方法有：二項、卡方、正態(tài)。
驗證客戶違約風險區(qū)分能力的方法：CAP曲線與AR值、ROC曲線與A值、KS檢驗、貝葉斯錯誤率等。
29、假設(shè)某項交易的期限為125個交易日，并且只在這段時間占用了所配置的經(jīng)濟資本。此項交易對應的RAROC為4%，則調(diào)整為年度比率的RAROC等于( )。
A、4、00% B、4、08% C、8、00%D、8、16%
【答案與解析】正確答案：D
根據(jù)RAROC Annual的計算公式可算得。
30、常用的信用衍生工具包括( )。
A、總收益互換 8、信用違約互換 C、信用價差衍生產(chǎn)品
D、信用聯(lián)動票據(jù) E、信用貸款
【答案與解析】正確答案：ABCD
