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2018證券市場基本法律法規(guī)高頻考點：證券發(fā)行、交易活動禁止行為的規(guī)定

(一)禁止內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易又稱知情證券交易，是指內(nèi)幕人員以及其他通過非法途徑獲取公司內(nèi)幕信息的人，利用該利息進行證券交易而獲利的行為。

證券法將內(nèi)幕交易列為禁止行為，是由于證券發(fā)行公司內(nèi)部人員、證券市場內(nèi)部人員和證券市場管理人員，有先于其他公眾投資者得知發(fā)行公司內(nèi)幕信息的便利。諸如企業(yè)新技術(shù)、新產(chǎn)品開發(fā)、公司分紅、上市公司收購等內(nèi)情，有償增資或者無償增資、資產(chǎn)重組計劃、公司合并等信息，可以直接影響公司股票價格趨勢。當(dāng)該類信息尚未公開時，掌握內(nèi)幕信息的人員，利用信息優(yōu)勢從事交易，必然較一般投資者有更多獲利機會，而與其作對應(yīng)交易的投資者則有受損的可能性。掌握內(nèi)幕信息者利用尚未公開的信息，與一般公眾投資者進行交易，致投資者受損，則違背市場公平、公正、公開原則。

(二)禁止操縱證券交易價格

操縱證券交易價格是指在證券市場中，制造虛假繁榮、虛假價格、誘導(dǎo)或者迫使其他投資者在不了解真相的情況下作出錯誤投資決定，使操縱者獲利或減少損失的行為。

操縱證券交易價格實質(zhì)上是一種對不特定人的欺詐行為。操縱者利用非法手段，使投資者產(chǎn)生投資決策失誤，并以此獲利。為了保護投資者的利益，維持證券交易公正合理地進行，必須嚴(yán)格禁止操縱市場行為。

(三)禁止傳播虛假信息

禁止國家工作人員、新聞傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員編造并傳播謠言或者虛假信息，嚴(yán)重影響證券交易。禁止證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、社會中介機構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。

證券交易信息主要通過各種傳播媒介來進行傳播，其影響面廣，且往往具有一定的權(quán)威性。因此，各種傳播媒介在傳播有關(guān)證券信息時，必須做到真實、客觀，不得利用傳播媒介誤導(dǎo)投資者。

(四)禁止證券欺詐

《中華人民共和國證券法》規(guī)定，在證券交易中，禁止法人以個人名義開立賬戶，買賣證券;禁止任何人挪用公款買賣證券;禁止國有企業(yè)以及國有資產(chǎn)控股的企業(yè)炒作上市交易的股票。

高頻考題

虛假陳述和信息誤導(dǎo)的行為人主要包括（ ）。

I. 國家工作人員

II. 證券交易所從業(yè)人員

III .證券業(yè)協(xié)會工作人員

IV .新聞傳播媒介從業(yè)人員

A：I 、II、 III、 IV 

B：III、 IV 

C：I、 III 

D：II、 III、 IV

答案：A

解題思路：虛假陳述和信息誤導(dǎo)的行為人主要包括：國家工作人員、新聞傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員；證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券交易服務(wù)機構(gòu)、社會中介機構(gòu)及其從業(yè)人員；證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構(gòu)及其工作人員。