(1)公司經營狀況(微觀)
①公司治理水平與管理層質量;
②公司競爭力:優(yōu)勢(Strengths)、劣勢(Weaknesses)、機會(Opportunities)、威脅(Threats);
③財務狀況:盈利性、安全性、流動性;
④公司并購重組。
(2)行業(yè)與部門因素(中觀)
①行業(yè)分類:《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司按二級分類,分別列入19個門類及90大類??;
②行業(yè)分析因素:行業(yè)或產業(yè)競爭結構、行業(yè)可持續(xù)性、抗外部沖擊的能力、監(jiān)管及稅收待遇(政府關系)、勞資關系、財務與融資問題、行業(yè)估值水平;
③行業(yè)生命周期:幼稚期、成長期、成熟期、衰退期。
(3)宏觀經濟與政策因素(宏觀)
①經濟增長;
②經濟周期循環(huán):繁榮、衰退、蕭條、復蘇,國外學者認為股價變動要比經濟景氣循環(huán)早4~6個月;
③貨幣政策;
④財政政策;
⑤市場利率;
⑥通貨膨脹;
⑦國際收支狀況;
⑧匯率變化。
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