債券為證券《金融市場基礎(chǔ)知識》第五章內(nèi)容，占科目總分值17%，難度較大，出題率高。其中政府債券每年均有出題，通過近幾年考情分析，這一考點(diǎn)出題形式單選題、組合型選擇題都有，組合型選擇題要求考生對知識點(diǎn)的掌握更透徹，因此，考生一定要重點(diǎn)學(xué)習(xí)，爭取在考試時能夠精確判斷，不丟分。
| 章 | 節(jié) | 知識點(diǎn) | 近三年出題 | 章節(jié)占比 |
| 第五章債券 | 第一節(jié) 債券概述 | 一、債券概述 | 18 | 13.33% |
| 二、政府債券 | 13 | 9.63% | ||
| 三、金融債券、公司債券與企業(yè)債券 | 6 | 4.44% | ||
| 四、國際債券 | 8 | 5.93% | ||
| 五、資產(chǎn)證券化 | 15 | 11.11% | ||
| 第二節(jié) 債券發(fā)行 | 一、國債的發(fā)行與承銷 | 9 | 6.67% | |
| 二、地方政府債券的發(fā)行與承銷 | 1 | 0.74% | ||
| 三、金融債券的發(fā)行與承銷 | 10 | 7.41% | ||
| 四、企業(yè)債券和公司債券的發(fā)行與承銷 | 3 | 2.22% | ||
| 五、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行與承銷 | 4 | 2.96% | ||
| 六、證券公司債券的發(fā)行與承銷 | 1 | 0.74% | ||
| 七、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定 | 2 | 1.48% | ||
| 第三節(jié) 債券交易 | 一、債券交易的概念及流程 | 14 | 10.37% | |
| 二、債券評級 | 9 | 6.67% | ||
| 三、債券市場 | 8 | 5.93% | ||
| 第四節(jié) 債券估值 | 一、債券估值原理 | 6 | 4.44% | |
| 二、債券報價與實(shí)付價格 | 2 | 1.48% | ||
| 三、債券估值模型 | 1 | 0.74% | ||
| 四、債券收益率 | 5 | 3.70% |
通過以上關(guān)于第五章債券考情分析，政府債券每年都會考到。結(jié)合近幾年考試真題考點(diǎn)情況，主要出題方向為中央政府債券的分類，筆者對重要考點(diǎn)進(jìn)行歸納整理，更方便考生記憶、掌握。
（1）中央政府債券的分類
分類標(biāo)準(zhǔn) | 類別 |
償還期限 | 短期國債、中期國債、長期國債。 |
資金用途 | 赤字國債（彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字）、建設(shè)國債（籌集的資金用于建設(shè)項目）、戰(zhàn)爭國債（籌集費(fèi)用用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用）、特種國債（為實(shí)施某種特殊政策）。 |
流通與否 | 流通國債：可自由認(rèn)購、轉(zhuǎn)讓，通常不記名。轉(zhuǎn)讓價格取決于該國債的供求關(guān)系。 非流通國債：不允許在流通市場上交易，不能自由轉(zhuǎn)讓，可記名也可不記名。 |
幣種 | 本幣國債、外幣國債。 |
付息方式 | 附息國債：國債券面上附有息票，按照債券票面載明的利率及支付方式支付的債券。 貼現(xiàn)國債：國債券面上不附有息票，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的國債。 |
（2）我國國債的品種、特點(diǎn)和區(qū)別
1981年后我國發(fā)行的國債品種有普通國債及其他類型國債。目前我國發(fā)行的普通國債有記賬式國債、儲蓄國債（憑證式）和儲蓄國債（電子式）。其他類型的國債主要有國家重點(diǎn)建設(shè)債券、國家建設(shè)債券、財政債券、特種債券、保值債券、基本建設(shè)債券、特別國債、長期建設(shè)國債。
①記賬式國債、儲蓄國債（憑證式）和儲蓄國債（電子式）的概念和特點(diǎn)
分類 | 概念 | 特點(diǎn) |
記賬式國債 | 由財政部面向社會各類投資者、通過無紙化方式發(fā)行的、以電子記賬方式記錄債權(quán)并可以上市和流通轉(zhuǎn)讓的債券 | 可以記名、掛失；以無券形式發(fā)行，可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好；可上市轉(zhuǎn)讓，流通性好；期限有長有短，但更適合短期國債的發(fā)行；通過證券交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本；上市后價格隨行就市，具有一定風(fēng)險。 |
儲蓄國債（憑證式） | 由財政部發(fā)行的、有固定票面利率、通過紙質(zhì)媒介記錄債權(quán)債務(wù)關(guān)系的國債。 | 購買方便、變現(xiàn)靈活。 |
儲蓄國債（電子式） | 財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。 | 針對個人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行；采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓；采用電子方式記錄債權(quán)；收益安全穩(wěn)定，由財政部還本付息，免繳利息稅；股利持有到期；手續(xù)簡化；付息方式較為多樣。 |
①儲蓄國債（憑證式）和儲蓄國債（電子式）的異同點(diǎn)
相同點(diǎn)：都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級別最高的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。
不同點(diǎn)：
區(qū)別 | 儲蓄國債（憑證式） | 儲蓄國債（電子式） |
申請購買手續(xù) | 現(xiàn)金或個人銀行存款直接購買 | 投資者需開立個人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶后購買 |
債權(quán)記錄方式 | 填制“中華人民共和國儲蓄國債（電子式）收款憑證”，由承辦銀行和投資者進(jìn)行管理 | 電子記賬方式記錄債權(quán)，二級托管，由各承辦銀行總行和中央國債登記結(jié)算有限公司統(tǒng)一管理 |
付息方式 | 到期一次還本付息 | 多種多樣，常見為按年付息 |
到期兌付方式 | 購買當(dāng)日計息，到期后由投資者前往承銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)辦理兌付 | 發(fā)行期首日起息，到期后由承辦銀行自動將本息轉(zhuǎn)入投資者賬戶 |
發(fā)行對象 | 個人、部分機(jī)構(gòu) | 僅限個人 |
承辦機(jī)構(gòu) | 在承銷團(tuán)成員的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷售，只接受柜臺購買 | 儲蓄國債（電子式）幾乎已推廣到全部的儲蓄國債（憑證式）承銷機(jī)構(gòu)，可以柜臺購買也可以在部分銀行的網(wǎng)上銀行購買 |
③儲蓄國債（電子式）與記賬式國債的異同點(diǎn)
相同點(diǎn)：儲蓄國債（電子式）與記賬式國債都是以電子記賬方式記錄債券。
不同點(diǎn)：
儲蓄國債（電子式） | 記賬式國債 | |
發(fā)行對象 | 僅限個人 | 個人或機(jī)構(gòu) |
發(fā)行利率確定機(jī)制 | 由財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關(guān)系等因素確定 | 由記賬式國債承銷團(tuán)成員投標(biāo)確定 |
流通或變現(xiàn)方式 | 只能在發(fā)行期認(rèn)購，不可上市流通，但可按規(guī)定提前兌取 | 可上市流通，可從二級市場購買，需要資金時可以按市場價格賣出 |
收益 | 發(fā)行時對兌取條件作出規(guī)定，提前兌取所能獲得的收益可以預(yù)知，不承擔(dān)由于市場利率變動而帶來的價格風(fēng)險 | 二級市場交易價格由市場決定，到期前賣出收益不確定，且要承擔(dān)市場利率變動帶來的價格風(fēng)險 |
（1）概念：地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需求狀況，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提，向社會籌集資金的債務(wù)憑證。
（2）發(fā)行主體：地方政府
（3）分類方法：按資金用途償還資金來源不同，通?？煞譃橐话銈ㄆ胀▊鶛?quán)）和專項債券（收入債券）。
地方政府一般債券是指省、自治區(qū)直轄市政府（含經(jīng)省級政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計劃單列市政府）為沒有收益
的公益性項目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)主要以一般公共預(yù)算收入還本付息的政府債券。
地方政府專項債券是指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計劃單列市或府）為有一定收益的公益性項目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)以公益性項目對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ検杖脒€本付息的政府債券。
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下列關(guān)于地方政府債券的說法，錯誤的有（）。
Ⅰ、地方政府債券是地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需求狀況，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提，向社會籌集資金的債務(wù)憑證
Ⅱ、地方政府債券是地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需求狀況，以承擔(dān)償述本金責(zé)任為前提，向社會籌集資金的債務(wù)憑證
Ⅲ、地方政府債券是地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需求狀況，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提，向社會籌集資金的權(quán)益憑證
Ⅳ地方政府債券是地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需求狀況，以承擔(dān)償還利息責(zé)任為前提，向社會籌集資金的債務(wù)憑證
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以被稱為地方公債或地方債，是地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需求狀況，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提，向社會籌集資金的債務(wù)憑證。
下列關(guān)于短期國債、中期國債和長期國債的說法不正確的是()。
A.短期國債一般是指償還期限在 1年以內(nèi)的國債
B.中期國債是指償還期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的國債
C.長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債
D.短期國債、中期國債和長期國債都屬于有期國債
考查中央政府債券按償還期限分類。C選項錯誤，長期國債是指償還期限在10年以上的國債。
國債的償還期限是國債的存續(xù)時間，以此為標(biāo)準(zhǔn)，習(xí)慣上把國債分為短期國債、中期國債和長期國債。
短期國債一般是指償還期限在1年以內(nèi)的國債;中期國債是指償還期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的國債;長期國債是指償還期限在10年以上的國債。
短期國債、中期國債以及長期國債都屬于有期國債。
我國儲蓄國債(電子式)的特點(diǎn)有()。
I.采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓
II.采用實(shí)名制，可以背書轉(zhuǎn)讓
III.收益安全穩(wěn)定
IV.由財政部負(fù)責(zé)還本付息、兔繳利息稅
A.II、III
B.I、III、IV
C.I、III、IV
D.I、IV
儲蓄國債(電子式)的特點(diǎn)主要有:
(1)針對個人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行;
(2)采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓，I項正確，II項錯誤;
(3)采用電子方式記錄債權(quán);
(4)收益安全穩(wěn)定，由財政部負(fù)責(zé)還本付息,免繳利息稅，III、IV項正確;
(5)鼓勵持有到期;
(6)手續(xù)簡化;
(7)付息方式較為多樣。故本題選B選項。
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