金融衍生工具和金融風(fēng)險(xiǎn)管理相較于前幾章分值占比不那么高，但金融衍生工具我們平時(shí)聽到得更少，金融風(fēng)險(xiǎn)管理自2019年教材出來后分值占比有所上升。所以備考時(shí)還是可以多花點(diǎn)時(shí)間的
【第1問】可以作為金融衍生工具基礎(chǔ)變量的由哪些產(chǎn)品？
【考點(diǎn)】金融衍生工具的概念
【必背解析】金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具基礎(chǔ)的變量種類包括：各類資產(chǎn)價(jià)格、價(jià)格指數(shù)、利率、匯率、費(fèi)率、通貨膨脹率、以及信用等級(jí)等。還包括一些自然現(xiàn)象（氣溫、降雪量、霜凍、颶風(fēng)）及人類行為（選舉、溫室氣體排放）
【第2問】金融現(xiàn)貨和金融期貨有什么區(qū)別？
【考點(diǎn)】金融期貨的特征
【必背解析】
| 金融現(xiàn)貨 | 金融期貨 |
交易對象不同 | 某一具體形態(tài)的金融工具 | 金融期貨合約 |
交易目的不同 | 籌資或投資 | 一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具 |
交易價(jià)格含義 | 實(shí)時(shí)的成交價(jià)，代表在某一時(shí)點(diǎn)上供求雙方均能接受的市場均衡價(jià)格 | 對金融現(xiàn)貨未來價(jià)格的預(yù)期 |
交易方式不同 | 成交后幾個(gè)交易日內(nèi)完成結(jié)算 | 保證金交易、逐日盯市制度 |
結(jié)算方式不同 | 基礎(chǔ)金融工具/貨幣轉(zhuǎn)手，結(jié)束交易 | 做相反的交易對沖平倉 |
【第3問】附權(quán)證的可分離公司債券與一般可轉(zhuǎn)換債券之間有什么區(qū)別？
【考點(diǎn)】可轉(zhuǎn)換債券
【必背解析】
附權(quán)證的可分離公司債券 | 一般可轉(zhuǎn)換債券 | |
權(quán)利載體 | 權(quán)證，權(quán)證持有人與債券持有人可分離 | 債券本身 |
行權(quán)方式 | 附權(quán)證債券發(fā)行后，權(quán)證持有人將按照權(quán)證規(guī)定的認(rèn)股價(jià)格以現(xiàn)金認(rèn)購標(biāo)的股票，對債券不產(chǎn)生直接影響 | 持有人在行使權(quán)利時(shí)，將債券按規(guī)定的轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換為上市公司股票，債券不復(fù)存在 |
權(quán)利內(nèi)容 | 附權(quán)證債券的權(quán)證有效期通常不等于債券期限，只有在正股除權(quán)除息時(shí)才調(diào)整行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例 | 持有人的轉(zhuǎn)股權(quán)有效期通常等于債券期限，債券發(fā)行條款中可以規(guī)定若干修正轉(zhuǎn)股價(jià)格的條款 |
【第4問】風(fēng)險(xiǎn)的含義是什么？
【考點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)的定義
【必背解析】目前國內(nèi)外對于風(fēng)險(xiǎn)的定義主要有以下三種：
①風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性，是一種變化
②風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性，或者可能發(fā)生的損失
③風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對期望的偏離，是（收益的）波動(dòng)性
【第5問】風(fēng)險(xiǎn)管理的策略有哪些？
【考點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理策略
【必背解析】風(fēng)險(xiǎn)管理策略，是指金融機(jī)構(gòu)面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)可以選擇采用的應(yīng)對方法，主要包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與準(zhǔn)備金。
【第6問】什么是壓力測試？
【考點(diǎn)】壓力測試的定義
【必背解析】壓力測試是指將整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定壓力情景之下，然后測試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，以考慮它們是否能經(jīng)受得起這種市場的突變。
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