【解析】未分配利潤(rùn)是基金進(jìn)行利潤(rùn)分配后的剩余額，將轉(zhuǎn)入下期分配。
152．【答案】A
【解析】《關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知》規(guī)定：“對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，在2003年底前暫免征收營(yíng)業(yè)稅?！薄蛾P(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定：“自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅?！?BR>153．【答案】B
【解析】根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金的利潤(rùn)分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。
154．【答案】A
【解析】當(dāng)QDⅡ基金變更境外托管人、變更投資顧問(wèn)、投資顧問(wèn)主要負(fù)責(zé)人變動(dòng)、出現(xiàn)境外涉及訴訟等重大事件時(shí)，應(yīng)在事件發(fā)生后及時(shí)披露臨時(shí)公告，并在更新的招募書中予以說(shuō)明。
155．【答案】A
【解析】基金信息披露的禁止行為包括：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；詆毀其他基金管理人、托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)。其中，誤導(dǎo)性陳述是指致使投資者對(duì)其投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷并產(chǎn)生重大影響的陳述。
156．【答案】B
【解析】真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)。
157．【答案】B
【解析】與年度報(bào)告相比，半年度報(bào)告的披露有其自身的特點(diǎn)。重大事件揭示中，半年度報(bào)告只報(bào)告期內(nèi)改聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況，無(wú)須披露支付給聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬及事務(wù)所已提供審計(jì)服務(wù)的年限等。
158．【答案】B
【解析】證券交易所對(duì)基金投資行為的監(jiān)控包括兩個(gè)方面：一是對(duì)投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)控；二是對(duì)證券投資基金在證券市場(chǎng)的投資行為進(jìn)行監(jiān)控。
159．【答案】B
【解析】基金管理公司可以設(shè)立分公司，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他形式的分支機(jī)構(gòu)，如辦事處，并得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)?；鸸芾砉驹O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)材料。
160．【答案】B
【解析】基金管理行業(yè)的最大特點(diǎn)是受人之托、代人理財(cái)。
161．【答案】A
【解析】為增強(qiáng)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2006年8月和2007年9月先后發(fā)布通知規(guī)范基金管理公司提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。根據(jù)通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理費(fèi)收入的5%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，2007年之后按照不低于基金管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)可不再提取。
162．【答案】B
【解析】根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等有關(guān)方面的規(guī)定，貨幣市場(chǎng)基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%。
163．【答案】B
【解析】從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常包括以下五個(gè)基本步驟：①確定證券投資政策；②進(jìn)行證券投資分析；③組建證券投資組合；④投資組合的修正；⑤投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。
164．【答案】B
【解析】證券組合收益率一方面取決于各個(gè)證券的投資收益率，一方面取決于在各個(gè)證券上的投資比例。因此，證券組合收益率就等于組合中各種證券的收益率與其投資比例的乘積之和。
165．【答案】B
【解析】套利定價(jià)模型表明，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，汪券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定；承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率；期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)反映。
166．【答案】B
【解析】DHS模型將投資者分為有信息與無(wú)信息兩類。證券價(jià)格由有信息的投資者決定。
167．【答案】A
【解析】資產(chǎn)配置從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；從配置策略上看可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和報(bào)考資產(chǎn)配置策略等。
168．【答案】B
【解析】影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。
169．【答案】B
【解析】報(bào)考資產(chǎn)配置的目標(biāo)，看上去與效率市場(chǎng)假說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的原則互相矛盾，但當(dāng)區(qū)別看待長(zhǎng)期收益的改善與投資者的收益提高時(shí)可以發(fā)現(xiàn)，收益率各不相同的資產(chǎn)管理戰(zhàn)略將使不同類型投資者的效用(或舒適程度)最大化。
170．【答案】B
【解析】以基本分析為主，輔以技術(shù)分析，是目前投資策略的主流。以基本分析作為判斷公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)，以技術(shù)分析觀察股價(jià)市場(chǎng)走勢(shì)判斷買賣時(shí)機(jī)，兩種分析方法的結(jié)合充分發(fā)揮了各自的優(yōu)勢(shì)。
171．【答案】B
【解析】雖然加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之問(wèn)仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，因此通常不會(huì)引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實(shí)質(zhì)性背離。而積極型股票投資策略對(duì)投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的擬合程度要求不高，因此，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)與基準(zhǔn)指數(shù)的特征產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性偏離的情況。
172．【答案】B
【解析】一般來(lái)說(shuō)，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。
173．【答案】B
【解析】在開盤價(jià)、收盤價(jià)、全天最高價(jià)、全天最低價(jià)中，道氏理論認(rèn)為收盤價(jià)最為重要。
174．【答案】A
【解析】久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。
175．【答案】B
【解析】當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，需要考察市場(chǎng)的流通性，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略。當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流沒有特殊的需求時(shí)，可采取積極的投資策略。
176．【答案】B
【解析】再投資風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券和其他固定收益證券，如優(yōu)先股，易于受到加速通貨膨脹的影響，即購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)的影響。
177．【答案】B
【解析】短期衡量通常是對(duì)近3年表現(xiàn)的衡量；長(zhǎng)期衡量則通常將考察期設(shè)定在3年(含)以上。
178．【答案】B
【解析】時(shí)間加權(quán)收益率反映了1元投資在不取出的情況下(分紅再投資)的收益率，其計(jì)算將不受分紅多少的影響，可以準(zhǔn)確地反映基金經(jīng)理的真實(shí)投資表現(xiàn)，現(xiàn)已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。
179．【答案】B
【解析】具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理能夠正確地估計(jì)市場(chǎng)的走勢(shì)，因而可以在牛市時(shí)，降低現(xiàn)金頭寸或提高基金組合的β值；在熊市時(shí)，提高現(xiàn)金頭寸或降低基金組合的β值。
180．【答案】A
【解析】現(xiàn)代投資理淪表明，投資收益是由投資風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的，因此，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平深深地影響著組合的投資表現(xiàn)，所以，需要在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基礎(chǔ)上對(duì)基金的績(jī)效加以衡量。
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