91．【答案】ABC
【解析】D項(xiàng)，基金托管費(fèi)由基金資產(chǎn)承擔(dān)。
92．【答案】ABCD
【解析】根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括投資類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購(gòu)贖回、基金持有證券的卜市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費(fèi)用訓(xùn)+提和支付、-基金利潤(rùn)分配等基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
93．【答案】ABCD
【解析】持有證券的上市公司行為的核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算。
94．【答案】ACD
【解析】基金利潤(rùn)是指基金在一定會(huì)計(jì)期問(wèn)的經(jīng)營(yíng)成果。根據(jù)目前的有關(guān)規(guī)定，以下幾個(gè)指標(biāo)與基金利潤(rùn)有關(guān)：①本期利潤(rùn)；②本期已實(shí)現(xiàn)收益；③期末可供分配利潤(rùn)；④未分配利潤(rùn)。
95．【答案】AB
【解析】我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收人征收營(yíng)業(yè)稅；對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。
96．【答案】ABC
【解析】基金信息披露的禁止行為包括：①虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；②對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；③違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；④詆毀其他基金管理人、托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)。
97．【答案】ABD
【解析】從內(nèi)容方面的實(shí)質(zhì)性要求和形式方面的技術(shù)性要求分析，基金信息披露的原則一般可分為實(shí)質(zhì)性原則和形式性原則。前者包括真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時(shí)性原則和公平披露原則；后者包括規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。
98．【答案】CD
【解析】在證券交易所上市交易的基金信息披露應(yīng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，如《深圳海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》和《深圳證券交易所證劵投資基金上市規(guī)則》。此外，ETF(ExChange Traded Funds，交易型開(kāi)放式指數(shù)基金)相關(guān)信息披露義務(wù)人還應(yīng)遵守證券交易所《交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》相關(guān)規(guī)定，1OF(1isted Open-en-ded Funds，上市開(kāi)放式基金)相關(guān)信息披露義務(wù)人還應(yīng)遵守證券交易所《上市汗放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》、《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)指引》相關(guān)規(guī)定。
99．【答案】ABCD
【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注主要是對(duì)報(bào)表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容做進(jìn)一步的解釋說(shuō)明。其披露內(nèi)容主要包括：基金基本情況、會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)，遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他有關(guān)規(guī)定的聲明、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明、稅項(xiàng)、或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的說(shuō)明、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、重要報(bào)表項(xiàng)H的說(shuō)明、利潤(rùn)分配情況、期末基金持有的流通受限證券、金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理等。
100．【答案】BCD
【解析】QDⅡ基金在披露相關(guān)信息時(shí)，可同時(shí)采用中、英文，并以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等主要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來(lái)源，并保持一致性。QDⅡ基金至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息，如投資衍生品，應(yīng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露凈值。
101．【答案】ABCD
【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)，在資本充足率(或凈資本、注冊(cè)資本)、組織結(jié)構(gòu)、治理機(jī)構(gòu)與內(nèi)部控制、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、信息系統(tǒng)建設(shè)、業(yè)務(wù)管理制度、從業(yè)人員資格等方面符合《基金銷售管理辦法》、《基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)》和《基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)管理規(guī)定》等法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。
102．【答案】ABC
【解析】貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具：①股票；②可轉(zhuǎn)換債券；③剩余期限超過(guò)397天的債券；④信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券；⑤國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；⑥流通受限的證券。
103．【答案】AC
【解析】法規(guī)對(duì)基金管理公司獨(dú)立董事提出了較高要求，包括：①具有5年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷；②有履行職責(zé)所需要的時(shí)問(wèn)；③最近3年沒(méi)有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職；④與擬任職的基金管理公司的高級(jí)管理人員、其他董事、監(jiān)事、基金經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人沒(méi)有利害關(guān)系；⑤直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職；⑥沒(méi)有《公司法》、《證券投資基金法》等法律、行政法規(guī)規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理和基金從業(yè)人員的情形；⑦最近3年沒(méi)有受到證券、銀行、工商和稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰。
104．【答案】ABD
【解析】基金業(yè)委員會(huì)的主要職責(zé)是調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見(jiàn)和建議，研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案，草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、工作指引和自律公約，協(xié)助開(kāi)展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國(guó)際交流與合作等。C項(xiàng)屬于基金公司會(huì)員部的職責(zé)。
105．【答案】BC
【解析】無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線；無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來(lái)的滿意程度就越高。
106．【答案】CD
【解析】最小方差證券組合中證券A的比例為=36%：證券B的比例為XB=1-XA=64%；最小方差證券組合的方差為
107．【答案】CD
【解析】BSV模型認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差：①選擇性偏差(Representative Bias)，即投資者過(guò)分重視近期實(shí)際的變化模式，而對(duì)產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠；②保守性偏差(Conservative Bias)，即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。這兩種偏差常常導(dǎo)致投資者產(chǎn)生兩種錯(cuò)誤決策：反應(yīng)不足或反應(yīng)過(guò)度。
108．【答案】ABCD
【解析】資產(chǎn)配置過(guò)程是在投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與效用函數(shù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)各項(xiàng)資產(chǎn)在持有期間或計(jì)劃范圍內(nèi)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益及相關(guān)關(guān)系，在可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平上構(gòu)造能夠提供最優(yōu)回報(bào)率的資金配置方案的過(guò)程。一般而言，進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有：①影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素；②影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素；③資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問(wèn)題；④投資期限；⑤稅收考慮。
109．【答案】ABC
【解析】資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；從時(shí)問(wèn)跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和報(bào)考資產(chǎn)配置策略等。
110．【答案】AB
【解析】C項(xiàng)報(bào)考資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬；D項(xiàng)大多數(shù)報(bào)考資產(chǎn)配置過(guò)程一般具有相同原則，但結(jié)構(gòu)與實(shí)施準(zhǔn)則各不相同。
111．【答案】BCD
【解析】基本分析是在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。目前國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法主要有：低市盈率(P／E比率)；股利貼現(xiàn)模型；內(nèi)含報(bào)酬率。
112．【答案】AB
【解析】如果基金管理人希望復(fù)制的投資組合的股票數(shù)小于目標(biāo)股票價(jià)格指數(shù)的成分股數(shù)目，其可以使用市值法和分層法來(lái)構(gòu)造具體的投資組合。市值法，即選擇指數(shù)成分股中市值最大的部分股票，按照其在股價(jià)指數(shù)所占比例購(gòu)買，將剩余資金平均分配在剩下的成分股中。分層法是將指數(shù)的成分股按照某個(gè)因素(入行業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)水平β值)分類，然后按照各類股票在股價(jià)指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，至于各類中的具體股票可以隨機(jī)或按照其他原則選取。
113．【答案】ABC
【解析】簡(jiǎn)單型消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也放棄了從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能，適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的狀態(tài)。
114．【答案】AC
【解析】股票投資風(fēng)格分類有三種：按公司規(guī)模分類，股票可分為大型資本股票、小型資本股票和混合型資本股票三種類型；按股票價(jià)格行為分類，股票可分為增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型；按公司成長(zhǎng)性分類，股票可以分為增長(zhǎng)類股票和非增長(zhǎng)類股票。
115．【答案】BD
【解析】BD兩項(xiàng)屬于積極的債券組合管理策略。除AC兩項(xiàng)外，消極的債券組合管理策略還包括多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略和多重負(fù)債下的組合免疫策略。
116．【答案】ABCD
【解析】分層抽樣法將指數(shù)的特征排列組合后分為若干個(gè)部分(一些最常用的特征包括償還期限、票息、修正期限、發(fā)行主體的類別、信用級(jí)別、現(xiàn)金流的特點(diǎn)等)，在構(gòu)成該指數(shù)的所有債券中選出能代表每一個(gè)部分的債券，以不同特征債券在指數(shù)中的比例為權(quán)重建立組合。
117．【答案】ABCD
【解析】凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感程度。凸性對(duì)于投資者是有利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進(jìn)行投資。尤其當(dāng)預(yù)期利率波動(dòng)較大時(shí)，較高的凸性有利于投資者提高債券投資收益。
118．【答案】ABCD
【解析】基金組合表現(xiàn)本身的衡量著重在于反映組合本身的回報(bào)情況，并不考慮投資目標(biāo)、投資范圍、投資約束、組合風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)格的不同對(duì)基金組合表現(xiàn)的影響。
119．【答案】ABD
【解析】基準(zhǔn)組合是可投資的、未經(jīng)管理的、與基金具有相同風(fēng)格的組合。一個(gè)良好的基準(zhǔn)組合應(yīng)具有如下五個(gè)方面的特征：①明確的組成成分，即構(gòu)成組合的成分證券的名稱、權(quán)重是非常清晰的；②可實(shí)際投資的，即可以通過(guò)投資基準(zhǔn)組合來(lái)跟蹤積極管理的組合；③可衡量的，即指基準(zhǔn)組合的收益率具有可計(jì)算性；④適當(dāng)?shù)?，即與被評(píng)價(jià)基金具有相同的風(fēng)格與風(fēng)險(xiǎn)特征；⑤預(yù)先確定的，即基準(zhǔn)組合的構(gòu)造先于被評(píng)估基金的設(shè)立。
120．【答案】BC
【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)給出的是單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率，因而是一種比率衡量指標(biāo)，而詹森指數(shù)給出的是差異收益率。