二、多項選擇題
　　1．ABCD?！窘馕觥孔C券登記結(jié)算公司履行下列職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理，證券的存管和過戶，證券持有人名冊登記及權(quán)益登記，證券和資金的清算交收及相關(guān)管理，受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益，依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。
　　2．ABD?！窘馕觥?1964年、1965年和1966年，威廉·夏普、約翰·林特耐和簡·摩辛三人幾乎同時獨立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型。
　　3．ABCD?！窘馕觥棵绹ゼ痈绱髮W(xué)著名教授尤金·法瑪于1970年提出了有效市場假說。這個理論假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信息作出合理反應(yīng)。有效市場假說理論認為，在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息能夠在股票市場上迅即被投資者知曉。隨后，股票市場的競爭將會驅(qū)使股票價格充分且及時地反映該組信息，從而使得投資者根據(jù)該組信息所進行的交易不存在非正常報酬，而只能賺取風(fēng)險調(diào)整的平均市場報酬率。
　　4．ABD?！窘馕觥糠ì?1970)根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強弱將有效市場分為三種，即弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場。
　　5．ABC。【解析】作為虛擬資本載體的有價證券，它們的價格運動形式具體表現(xiàn)為：(1)其市場價值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動；(2)其市場價值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比；(3)其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求。
　　6．AB。【解析】協(xié)定價格與市場價格是影響期權(quán)和價格最主要的因素。
　　7．AC?！窘馕觥楷F(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論，基本上是運用各種主觀的假設(shè)變量，結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型，得出某種“理論價格”，并認為那就是證券的“內(nèi)在價值”。在這種理論的指導(dǎo)下，投資行為簡化為：市場價格<內(nèi)在價值一價格被低估一買人證券；市場價格>內(nèi)在價值一價格被高估一賣出證券。
　　8．AB?！窘馕觥哭D(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市場價格／轉(zhuǎn)換平價=1 000／20=50；可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值=轉(zhuǎn)換比例×標的股票市場價格=50×15=750(元)，轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場價格－可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值=1 000－750=250(元)；轉(zhuǎn)換升水比率=轉(zhuǎn)換升水÷可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值×100％=250÷750× 100％≈33．3％。
　　9．ACD?！窘馕觥靠偭糠治龇ㄊ侵笇τ绊懞暧^經(jīng)濟運行總量指標的因素及其變動規(guī)律進行分析，總量分析主要是一種動態(tài)分析，因為它主要研究總量指標的變動規(guī)律，因此，B選項錯誤?？偭糠治鲆舶o態(tài)分析，如投資額、消費額和國民生產(chǎn)總值的關(guān)系等。
　　10．AB?！窘馕觥抠Y本市場開放包含兩方面的含義．即服務(wù)性開放和投資性開放。資本市場服務(wù)性開放是金融服務(wù)業(yè)開放的主要內(nèi)容之一，資本市場的投資性開放是指資金在國內(nèi)與國際資本市場上的自由流動。
　　11．AB?！窘馕觥吭诮?jīng)濟衰退時，總需求不足，采取松的貨幣政策；在經(jīng)濟擴張時，總需求過大，采取緊的貨幣政策。故C、D項錯誤。
　　12．ACD。【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。
　　13．ABCD?！窘馕觥恐鳈?quán)債務(wù)危機一般會產(chǎn)生以下的負面影響：(1)導(dǎo)致新的貿(mào)易保護；(2)危機國財政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加，社會矛盾激化；(3)危機國貨幣貶值，資金外流；(4)危機國國債收益率上升，籌資成本大幅度增加，甚至無法發(fā)行國債。
　　14．AB?！窘馕觥客耆珘艛嘈褪袌鍪侵釜毤移髽I(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為兩種類型：(1)政府完全壟斷，通常在公用事業(yè)中居多，如國有鐵路、郵電等部門；(2)私人完全壟斷，如根據(jù)政府授予的特許專營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營。
　　15．ABC。【解析】壟斷競爭市場的特點包括：(1)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動；(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異；(3)由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽，從而對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力。D項描述的是完全競爭市場的特點之一。
　　16．ABCD?！窘馕觥颗袛嘁粋€行業(yè)的成長能力，可以從以下幾方面考察：需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場容量與潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動和產(chǎn)業(yè)組織變化活動。
　　17．ABCD?！窘馕觥克膫€選項均對，應(yīng)理解記憶。
　　18．AC?！窘馕觥慨?dāng)|r|=1時，表示兩指標變量完全線性相關(guān)。當(dāng)| r|=0時，表示兩指標變量不存在線性相關(guān)。當(dāng)|r|<1時，通常認為：0<| r|≤0．3為微弱相關(guān)；0．3<| r|≤0．5為低度相關(guān)；0．5<| r|≤0．8為顯著相關(guān)；0．8<| r|<1為高度相關(guān)。故B、D項錯誤。
　　19．ABD?！窘馕觥渴找骖~必須是評估資產(chǎn)直接形成的，而不是由評估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的。故C項錯誤。
　　20．AC?！窘馕觥可鲜泄镜膮^(qū)位分析包括：區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色。
　　21．ABC?！窘馕觥渴找娆F(xiàn)值法中的主要指標包括A、B、C三項中的內(nèi)容。
　　22．AB?！窘馕觥抠Y本市場的投資性開放分為融資的開放和投資的開放。
　　23．ACD。【解析】證券投資分析中，公司分析的對象主要是指上市公司，但證券分析師對上市公司進行分析的過程中往往還關(guān)注一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的非上市公司。
　　24．ABC?！窘馕觥縀VA是指經(jīng)過調(diào)整后的稅后營業(yè)凈利潤減去資本費用的余額。故D項錯誤。
　　25．ABD?！窘馕觥俊镀髽I(yè)所得稅法》按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度。
　　26．ABCD?！窘馕觥孔畛醯牟ɡ死碚撌且灾芷跒榛A(chǔ)的。把大的運動周期分成時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期。每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行。這個模式就是要介紹的8個過程，即每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。這8個過程完結(jié)以后，我們才能說這個周期已經(jīng)結(jié)束，將進入另一個周期。新的周期仍然遵循上述的模式。波浪理論不僅找到了股價移動的規(guī)律，而且還找到了股價移動發(fā)生的時間和位置。
　　27．BC?！窘馕觥縆上穿D是金叉，為買入信號，這是正確的。但是出現(xiàn)了金又是否應(yīng)該買人，還要看別的條件。今日K值=2／3×昨日K值+1／3×今日RSV，今日D值=2／3×昨日D值+1／3×今日K值，J=3D－2K=D+2(D－K)。故A、D項錯誤。
　　28．AB。【解析】資本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系。證券市場線方程對任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。
　　29．AD?！窘馕觥咳切握硇螒B(tài)主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。
　　30．BC。【解析】證券組合管理的特點主要表現(xiàn)在B、C項兩個方面。
　　31．BC?！窘馕觥吭跇?gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。
　　32．ABCD?！窘馕觥窟x項均正確。
　　33．ABCD?！窘馕觥窟x項均正確，應(yīng)識記。
　　34．ABCD。【解析】一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數(shù)學(xué)及通信工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品；廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。
　　35．ABCD。【解析】選項均正確。
　　36．ABC?！窘馕觥渴袌鲲L(fēng)險包括價差的逆向運行、利率和匯率的變動等所產(chǎn)生的風(fēng)險。其中價差的逆向運行是指價差沿著套利者預(yù)測的相反方向運行。
　　37．ABCD?！窘馕觥科诂F(xiàn)的套利實施一般分為以下幾個步驟：估算股指期貨合約的無套利區(qū)間上下邊界、判斷是否存在套利機會、確定交易規(guī)模、同時進行股指期貨合約和股票交易、了結(jié)套利頭寸。
　　38．ABCD?！窘馕觥窟x項均正確。
　　39．ABC。【解析】國際注冊投資分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(APIMEC)經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立，注冊地在英國。
　　40．ABC?！窘馕觥慨a(chǎn)業(yè)組織包括市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效三方面內(nèi)容。
　　41．ACD?！窘馕觥孔C券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金等有價證券以及這些有價證券的衍生產(chǎn)品，以獲取紅利、利息和資本利得的投資行為和投資過程。
　　42．AB?！窘馕觥渴袌鲱A(yù)期理論和流動性偏好理論，都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分，而不受任何阻礙。市場分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。
　　43．ABCD?！窘馕觥课覈斦a貼主要包括：價格補貼、企業(yè)虧損補貼、財政貼息、房租補貼、職工生活補貼和外貿(mào)補貼等。
　　44．ABC?！窘馕觥緿項屬于合法的非勞動收入。
　　45．BCD?！窘馕觥扛鶕?jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上分為四種市場結(jié)構(gòu)：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。
　　46．ABCD?！窘馕觥拷?jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍，其分析的主要內(nèi)容包括：(1)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；(2)區(qū)位內(nèi)的政府的產(chǎn)業(yè)政策；(3)區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟特色。
　　47．ABCD?！窘馕觥控攧?wù)報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進一步細分，比較分析法和因素分析法這兩類分析法又各自包含了不同種類的具體方法，如財務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢分析、差額分析、指標分解、連環(huán)替代、定基替代等。
　　48．AD?！窘馕觥堪凑战灰椎男再|(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。
　　49．AD?！窘馕觥縋SY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上是多方市場，50以下是空方市場。
　　50．AC?！窘馕觥颗c公司理財密切相關(guān)的兼并與收購，是金融工程重要應(yīng)用領(lǐng)域之一，如為保障兼并收購與杠桿贖買(1B0)所需資金而引入的垃圾債券和橋式融資等。