1．【答案】AC
【解析】央行在公開市場上買入有價證券，貨幣供應量增加，推動利率下調，資金成本降低，從而投資熱情高漲，生產擴張，利潤增加，推動股價上漲；反之，股價下跌。
2．【答案】ABD
【解析】技術作為生產要素的收入可分為技術勞動收入、技術專利轉讓收入、技術入股收入三個層次。
3．【答案】ABCD
【解析】深圳證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合6類。
4．【答案】ABCD
【解析】或有事項準則規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負債包括：已貼現商業(yè)承兌匯票形成的或有負債、未決訴訟、仲裁形成的或有負債、為其他單位提供債務擔保形成的或有負債、其他或有負債。
5．【答案】ABCD
【解析】提高EVA的方法有：削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT；對于某些業(yè)務從事有利可圖的投資；當資金成本的節(jié)約可以超過NOPAT的減少時，應撤出資金；調整公司的資本結構，實現資金成本最小化。
6．【答案】BCD
【解析】技術分析方法應用時應注意的問題：技術分析必須與基本分析結合起來使用；多種分析方法綜合研判；理論與實踐相結合。
7．【答案】ABCD
【解析】喇叭形態(tài)具有如下特征：喇叭形一般是一個下跌形態(tài)，暗示升勢將到盡頭，只有在少數情況下股價在高成交量配合下向上突破時，才會改變其分析意義；在成交量方面，整個喇叭形態(tài)形成期間都會保持不規(guī)則的大成交量，否則難以構成該形態(tài)；喇叭形走勢的跌幅是不可量度的，一般說來，跌幅會很大；喇叭形態(tài)源于投資者的非理性，因而在投資意愿不強、氣氛低沉的市道中，不可能形成該形態(tài)。
8．【答案】ABD
【解析】ABD說法符合利率期限結構中幾種曲線的特征。
9．【答案】ACD
【解析】證券組合理論認為，證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)性風險。
10．【答案】ABC
【解析】確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映證券組合管理者的投資風格。
11．【答案】ABCD
【解析】以上關于單個證券的風險度量的說法都正確。
12．【答案】ACD
【解析】對風險毫不在意，只關心期望收益率的投資者的偏好無差異曲線具有的特征是水平的。
13．【答案】BC
【解析】按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為是差的組合，把排除后余下的組合稱為“有效證券組合”，它是可行域的左上邊界上的任意可行組合。
14．【答案】AD
【解析】證券A和證券B完全正相關，它們的任何組合的方差都大于單獨投資于證券B。因此，最小方差證券組合為B，此時方差為20％。
15．【答案】AB
【解析】可行域可能是平面上的一條線或者一個區(qū)域。
16．【答案】BD
【解析】β系數是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，β系數絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大。
17．【答案】AC
【解析】資本資產定價模型主要應用于資產估值和資源配置。
18．【答案】ABCD
【解析】以上理論均正確。
19．【答案】ABC
【解析】該證券的期望收益率為：(－20) ×0．2+(－10) ×0．5+15×0．3=－4．5
σ2(r)=－20+4．5)2 ×0．2+(－10+4．5)2 X0．5+(15－4．5)2 ×0．3，σ2(r)=96．25
20．【答案】ABCD
【解析】增長型證券組合以資本升值為目標；投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長；投資者很少購買分紅的普通股；投資風險較大。
21．【答案】AD
【解析】貨幣市場型證券是由各種貨幣市場工具構成，如國庫券、高信用等級的商業(yè)票據等，安全性很強。
22．【答案】AB
【解析】根據組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為：被動管理方法和主動管理方法。
23．【答案】CD
【解析】如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合。如果兩種證券組合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。
24．【答案】ABCD
【解析】CIIA首次考試舉辦于2001年3月，目前已有包括日本、中國香港、法國、德國、巴西等13個國家或地區(qū)推廣了該項考試。
25．【答案】ABC
【解析】中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會的成立有利于證券分析師的繼續(xù)教育，促進證券分析的深入，促進證券分析師業(yè)務能力的提高。
26．【答案】ABCD
【解析】2005年9月出臺的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》結合我國證券分析師發(fā)展的現實狀況，對2000年《中國證券分析師職業(yè)道德守則》進行了大幅度的修改，主要變動包括：(1)第一章第三條“本守則適用于證券分析師及其助理人員和協(xié)助執(zhí)行證券分析師業(yè)務的其他專業(yè)人員，并對上述人員具有同等的約束力”，改為“取得證券投資咨詢從業(yè)資格及協(xié)助執(zhí)業(yè)人員執(zhí)行業(yè)務的人員參照本守則執(zhí)行”；(2)第二章保留職業(yè)道德的十六字原則，但表述作了進一步的修改，使其表述更加準確；(3)增加第三章“職業(yè)責任”，對證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中所承擔的相應的責任作了具體的規(guī)定；(4)第四章“執(zhí)業(yè)紀律”增加了諸如“證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)”等相關內容，對證券分析師所遵守的執(zhí)業(yè)紀律規(guī)定得更加嚴格和具有針對性。
27．【答案】ABCD
【解析】按照《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》的規(guī)定，證券分析師執(zhí)業(yè)應遵守十六字原則：獨立誠信原則、謹慎客觀原則、勤勉盡職原則、公正公平原則。
28．【答案】ABC
【解析】公正公平原則，是指證券分析師不得提出違背社會公眾利益的建議和結論，利用自己的身份、地位和在執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內幕信息為自己或他人謀取非法利益以及故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導性陳述的投資分析、預測或建議。
29．【答案】AB
【解析】證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)，且證券分析師應當對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密履行保密義務，不得依據未公開信息撰寫分析報告，不得泄露、傳遞、暗示給他人或據以建議客戶或其他投資者買賣證券。
30．【答案】 ABCD
【解析】穩(wěn)健成長型投資者希望能通過投資的機會來獲利，并確保有足夠長的時間。從投資策略來看一般可選擇投資中風險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍籌股、高利率、低等級企業(yè)債券等。
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