1.模擬某種專業(yè)化指數(shù)的指數(shù)化型證券組合不屬于被動(dòng)管理?！ 。ā。?
2.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合中所包含證券數(shù)量的增加而降低?！ 。ā。?
3.證券組合可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、共同型、契約型等。（ ）
4.理性的證券組合管理控制過程通常包括以下四個(gè)基本步驟確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估?！ 。ā。?
5.證券組合管理者可以通過多元化的證券組合，有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 （?。?
6.1952年，哈里·馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文。這篇著名的論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端?！ 。ā。?
7.夏普、特雷諾和詹森三人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）。（?。?
8.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）和套利定價(jià)理論（APT）這兩個(gè)理論至少原則上是可以檢驗(yàn)的。 （ ）
9.通過證券組合管理可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益最大化的目標(biāo)。 （?。?
10.套利定價(jià)理論（APT）認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。 ?。ā。?
11.證券組合管理者如果把只能賺錢不能賠錢定為證券投資的目標(biāo)，是不合適和不客觀的。 （?。?
12.證券組合的期望收益率是使可能的預(yù)測(cè)值與實(shí)際值的平均偏差達(dá)到最小的點(diǎn)估計(jì)值。 （?。?
13.證券組合風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映?！。ā。?
14.證券組合和單個(gè)證券一樣，其收益率和風(fēng)險(xiǎn)都可以用期望收益率和方差來計(jì)量。（?。?
15.計(jì)算組合收益率時(shí)，投資期限一般用年來表示，如果期限不是整數(shù)，則轉(zhuǎn)換為年。（?。?
16.特征線模型與資本資產(chǎn)定價(jià)模型都是均衡模型。 ?。ā。?
17.當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，所有證券或證券組合的每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償相等?！。ā。?
18.投資者的偏好無差異曲線隨風(fēng)險(xiǎn)水平的增加越來越陡?！ ?nbsp;（ ）
19.投資者構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮所得稅率對(duì)投資收益的影響?！ 。ā。?
20.在具有相同期望收益水平的證券組合中，方差最小的組合是有效組合?！。ā。?
21.收入型證券組合的收益主要來源于資本利得。 （?。?
22.任何一只證券的預(yù)期收益等于無風(fēng)險(xiǎn)收益加上風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?！ 。ā。?
23.有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合丁是有效組合中惟一不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合。 ?。ā。?
24.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型，所有投資者擁有同一個(gè)證券組合可行域和有效邊界。?。ā。?
25.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型，投資者對(duì)依據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)偏好所選擇的最優(yōu)證券組合P進(jìn)行投資，其風(fēng)險(xiǎn)投資部分均可視為對(duì)（有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合）T的投資。 （?。?
26.當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T就等于市場(chǎng)組合。 （?。?
27.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，所有有效組合都可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場(chǎng)組合M的再組合?！ ?nbsp;（?。?
28.資本市場(chǎng)線方程，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)ρAB的大小成正比?！ 。ā。?
29.資本市場(chǎng)線給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系?！ 。ā。?
30.β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小。 （?。?
31.市場(chǎng)組合的β系數(shù)等于1。 ?。ā。?
32.當(dāng)市場(chǎng)組合的期望收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率時(shí)，市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇者將證券組合的β值為零；當(dāng)市場(chǎng)組合的期望收益率大于無風(fēng)險(xiǎn)利率時(shí)，市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇者將證券組合的β值設(shè)置為2。那么，其證券組合的收益率將高于β值恒等于1的組合?！ 。ā。?
33.在熊市到來之際，投資者應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失?！ 。ā。?
34.如果證券組合P的β系數(shù)為1.2，實(shí)際收益率為18%，市場(chǎng)組合的實(shí)際收益率為15%，那么證券組合P的績(jī)效一定比市場(chǎng)組合的績(jī)效好?！ ?nbsp;（?。?
35.在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的有效性問題得到了一致的認(rèn)可?！。ā。?
36.夏普指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)?！ 。ā。?
37.證券組合的詹森指數(shù)為正，表明其績(jī)效好。 （?。?
38.某證券的α值為正數(shù)，表明市場(chǎng)對(duì)某證券的定價(jià)偏高。 ?。ā。?
39.詹森指數(shù)值為每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)?！ ?nbsp;（ ）
40.一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率。?。ā。?
41.一個(gè)證券組合的特雷諾指數(shù)為正數(shù)，表明其績(jī)效好?！ 。ā。?
42.一個(gè)證券組合的夏普指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率?！。ā。?
43.使用夏普指數(shù)評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)時(shí)，評(píng)價(jià)的結(jié)果有可能失真?！ 。ā。?
44.使用特雷諾指數(shù)評(píng)價(jià)組合業(yè)績(jī)時(shí)，樣本的不同可能導(dǎo)致評(píng)估的結(jié)果不同?！。ā。?
45.在證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中，基于不同市場(chǎng)指數(shù)所得到的評(píng)估結(jié)果不具有可比性?！。ā。?
46.在證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估中，使用夏普指數(shù)比特雷諾指數(shù)更為科學(xué)?！?nbsp;（?。?
47.在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益?！ 。ā。?
48.對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均的收益水平?！ 。ā。?
49.在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，管理者一般模擬某一種主要的市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資?！。ā。?
50.在弱式有效市場(chǎng)和半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往是積極進(jìn)取的。?。ā。?
51.由風(fēng)險(xiǎn)證券組合可行域的有效邊界為射線FT?！ ?nbsp;（ ）
52.有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T是有效組合中惟一不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合。 ?。ā。?
53.有效邊界FT上的任意證券組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與切點(diǎn)證券組合T的再組合。?。ā。?
54.在資本定價(jià)模型中，每個(gè)投資者按照各自的偏好購(gòu)買各種證券，其最終結(jié)果是每個(gè)投資者手中持有的全部風(fēng)險(xiǎn)證券所形成的風(fēng)險(xiǎn)證券組合在結(jié)構(gòu)上恰好與切點(diǎn)證券組合丁相同。 ?。ā。?
55.最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合就等于市場(chǎng)組合?！ 。ā。?
56.兩種完全正相關(guān)證券組合的結(jié)合線為一條直線?！ 。ā。?
57.兩種完全負(fù)相關(guān)證券組合的結(jié)合線為一條折線?！ 。ā。?
58.在不許賣空的情況下，兩種完全負(fù)相關(guān)的證券可以組合成為無風(fēng)險(xiǎn)組合。?。ā。?
59.在不許賣空的情況下，兩種完全正相關(guān)的證券可以組合成為無風(fēng)險(xiǎn)組合。?。ā。?
60.兩種完全不相關(guān)證券組合的結(jié)合線為一條直線?！ 。ā。?
61.在兩種完全不相關(guān)證券組合中，可以通過按適當(dāng)比例買入兩種證券，獲得比兩種證券中任何一種風(fēng)險(xiǎn)都小的證券組合?！ 。ā。?
62.在不完全相關(guān)的情形下，相關(guān)系數(shù)決定結(jié)合線在A與B之間的彎曲程度，隨著ρAB的增大，彎曲程度將降低。 ?。ā。?
63.在不賣空的情況下，相關(guān)系數(shù)越小的證券組合可獲得越小的風(fēng)險(xiǎn)?！?nbsp;（ ）
64.在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定?！。ā。?
65.在不許賣空的情況下，兩種不完全相關(guān)的證券可以組合成為無風(fēng)險(xiǎn)組合?！。ā。?
66.三種證券組合的可行域的左邊界不會(huì)出現(xiàn)凹陷?！ 。ā。?
67.馬柯威茨提出的“不滿足假設(shè)”為：如果兩種證券組合具有相同的期望收益率，那么投資者總是選擇方差較小的組合。 ?。ā。?
68.馬柯威茨提出的“風(fēng)險(xiǎn)厭惡假設(shè)”為：如果兩種證券組合具有相同的收益率方差，那么投資者總是選擇期望收益率高的組合?！ 。ā。?
69.按照投資者的共同偏好規(guī)則，有效邊界為可行域的上邊界部分。 （?。?
70.最小方差組合所代表的組合在所有可行組合中方差最小?！ 。ā。?
71.一般情況下無差異曲線越陡，表明投資者越保守。 ?。ā。?
72.一個(gè)投資者的一族無差異曲線不會(huì)相交?！ 。ā。?
73.投資者無差異曲線的位置越高，它帶來的滿意程度就越高?！ 。ā。?
74.無差異曲線的條數(shù)是無限的而且密布整個(gè)平面?！ 。ā。?
75.無差異曲線越陡，表明風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的邊際收益率補(bǔ)償越高?！?nbsp;（ ）
76.不同投資者因?yàn)槠貌煌?，?huì)擁有不同的無差異曲線族。 ?。ā。?
77.一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合?！ 。ā。?
78.投資者最滿意的有效組合是無差異曲線族與有效邊界的切點(diǎn)所在的組合?！。ā。?
79.無效組合位于證券市場(chǎng)線上，而有效組合僅位于資本市場(chǎng)線上。 （?。?
80.資本增長(zhǎng)性原則是構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的基本原則，遵循這一原則就是要投資于增長(zhǎng)型股票?！ 。ā。?
81.一般而言，投資者的偏好無風(fēng)險(xiǎn)曲線隨風(fēng)險(xiǎn)水平的增加越來越陡。 （?。?
82.特征線模型與資本資產(chǎn)定價(jià)模型都是均衡模型?！ 。ā。?
83.每個(gè)投資者將擁有同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行域?！ 。ā。?
84.任何一只證券的預(yù)期收益等于風(fēng)險(xiǎn)收益加上風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?！ ?nbsp;（?。?
85.不同的投資者的偏好無差異曲線可能相交?！ ?nbsp;（?。?
86.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)之下，所有投資者會(huì)擁有同一個(gè)無差異曲線。?。ā。?
77.一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。 ?。ā。?
78.投資者最滿意的有效組合是無差異曲線族與有效邊界的切點(diǎn)所在的組合?！。ā。?
79.無效組合位于證券市場(chǎng)線上，而有效組合僅位于資本市場(chǎng)線上。 （?。?
80.資本增長(zhǎng)性原則是構(gòu)建證券組合應(yīng)遵循的基本原則，遵循這一原則就是要投資于增長(zhǎng)型股票?！ 。ā。?
81.一般而言，投資者的偏好無風(fēng)險(xiǎn)曲線隨風(fēng)險(xiǎn)水平的增加越來越陡?！?nbsp;（?。?
82.特征線模型與資本資產(chǎn)定價(jià)模型都是均衡模型?！ 。ā。?
83.每個(gè)投資者將擁有同一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的可行域。 ?。ā。?
84.任何一只證券的預(yù)期收益等于風(fēng)險(xiǎn)收益加上風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?！ ?nbsp;（?。?
85.不同的投資者的偏好無差異曲線可能相交。 （?。?
86.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)之下，所有投資者會(huì)擁有同一個(gè)無差異曲線。?。ā。?
參考答案
1.A 2.A 3.B 4.B 5.B
6.A 7.A 8.B 9.B 10.A
11.A 12.A 13.A 14.A 15.A
16.B 17.A 18.B 19.A 20.B
21.B 22.A 23.A 24.A 25.A
26.A 27.A 28.A 29.B 30.B
31.A 32.A 33.A 34.B 35.B
36.B 37.A 38.B 39.B 40.A
41.B 42.B 43.A 44.A 45.A
46.B 47.A 48.A 49.A 50.A
51.B 52.A 53.A 54.A 55.B
56.A 57.A 58.A 59.B 60.B
61.A 62.A 63.A 64.A 65.B
66.A 67.B 68.B 69.A 70.A
71.A 72.A 73.A 74.A 75.A
76.A 77.A 78.A 79.B 80.B
81.B 82.B 83.B 84.A 85.A
86.B
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