一、單選題(共60題，每題0．5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)
1．【答案】A
【解析】從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。預(yù)期收益水平越高，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險也就越大；預(yù)期收益水平越低，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險也就越小。
2．【答案】B
【解析】目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類：第一類是基本分析，主要根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出結(jié)論的分析方法；第二類是技術(shù)分析，主要根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法；第三類是證券組合分析法，以多元化投資來有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險是該方法的出發(fā)點，數(shù)量化分析成為其最大特點。
3．【答案】A
【解析】基本分析法的優(yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應(yīng)用起來也相對簡單；與基本分析相比，技術(shù)分析對市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論時效性較強(qiáng)。
4．【答案】A
【解析】B項描述的是基本分析流派；C項描述的是行為分析流派；D項描述的是技術(shù)分析流派。
5．【答案】D
【解析】
。 6．【答案】C
【解析】資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于投資者投入的資產(chǎn)可獲得的預(yù)期現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。運(yùn)用到債券上，債券的內(nèi)在價值即等于來自債券的預(yù)期貨幣收入按某個利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。
7．【答案】C
【解析】金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易。在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價格。
8．【答案】A
【解析】一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時，無風(fēng)險利率的增加導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證的價值增加，認(rèn)沽權(quán)證的價值減少。
9．【答案】A
【解析】一般來說，短期政府債券風(fēng)險最小，可以近似看作無風(fēng)險證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。此外，銀行的信用度很高，這就使得銀行存款的風(fēng)險較低，況且銀行利率應(yīng)用廣泛，因此基礎(chǔ)利率也可參照銀行存款利率來確定。
10．【答案】C
【解析】①設(shè)定甲以10．05%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益率，那么他的賣價就應(yīng)為：75×(1+10．05%)2=90．83(元)；②設(shè)定乙以10%作為買進(jìn)債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價格為：100÷(1+10%)=90．91(元)，則最終成交價在90．83元與90．91元之間通過雙方協(xié)商達(dá)成。
11．【答案】D
【解析】可轉(zhuǎn)換證券的理論價值，也稱“內(nèi)在價值”，是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。
12．【答案】B
【解析】可轉(zhuǎn)換證券的市場價值也就是可轉(zhuǎn)換證券的市場價格?？赊D(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上。如果可轉(zhuǎn)換證券市場價值在投資價值之下，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率；如果可轉(zhuǎn)換證券市場價值在轉(zhuǎn)換價值之下，購買該證券并立即轉(zhuǎn)化為標(biāo)的股票，再將標(biāo)的股票出售，就可獲得該可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價值與市場價值之間的價差收益。
13．【答案】
【解析】
。 14．【答案】D
【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有總量分析法、結(jié)構(gòu)分析法等。AB兩項屬于總量分析；C項屬于結(jié)構(gòu)分析。
15．【答案】B
【解析】一般而言，匯率下降，本幣升值，本國產(chǎn)品競爭力減弱，出口型企業(yè)將減少收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將下跌。
16．【答案】B
【解析】數(shù)據(jù)資料是宏觀分析與預(yù)測，尤其是定量分析預(yù)測的基礎(chǔ)，無論是對歷史與現(xiàn)狀的總結(jié)，還是對未來的預(yù)測，都必須以它為依據(jù)。因此，對數(shù)據(jù)資料有一定的質(zhì)量要求，如準(zhǔn)確性、系統(tǒng)性、時間性、可比性、適用性等。需要注意的是，有時資料可能因口徑不一致而不可比，或是存在不反映變量變化規(guī)律的異常值，此時還需對數(shù)據(jù)資料進(jìn)行處理。
17．【答案】A
【解析】某個時期產(chǎn)出、價格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個高峰——繁榮，之后可能是經(jīng)濟(jì)的衰退，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷售、利率、就業(yè)率開始下降，直至某個低谷——蕭條。
18．【答案】D
【解析】合資證券公司可承銷、自營和代理外幣債券和股票，亦可承銷本幣證券。
19．【答案】D
【解析】城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額不包括單位存款。
20．【答案】A
【解析】證券市場一般提前對GDP的變動作出反應(yīng)，也就是說股票價格指數(shù)先于經(jīng)濟(jì)周期的變動而變動。
21．【答案】B
【解析】結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于對一定時期經(jīng)濟(jì)整體中各組成部分相互關(guān)系的研究，側(cè)重分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的相對靜止?fàn)顟B(tài)。
22．【答案】B
【解析】在道―瓊斯指數(shù)中，工業(yè)類股票取自工業(yè)部門的30家公司，包括了采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè)。
23．【答案】D
【解析】我國新《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類20個，行業(yè)大類95個，行業(yè)中類396個，行業(yè)小類913個，基本反映出我國目前行業(yè)結(jié)構(gòu)狀況。
24．【答案】A
【解析】太陽能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。如果計劃在這些行業(yè)進(jìn)行投資，可能只有為數(shù)不多的幾家企業(yè)可供選擇，同時投資于該行業(yè)的風(fēng)險較大。當(dāng)然，也存在獲得很高收益的可能。投資者可以通過風(fēng)險和收益的權(quán)衡來決定是否投資于該行業(yè)。
25．【答案】B
【解析】深圳證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合等6類。
26．【答案】A
【解析】若相關(guān)系數(shù)|r|=1，則表明兩指標(biāo)變量之間完全線性相關(guān)；若相關(guān)系數(shù)|r|=0，則表明兩指標(biāo)變量不存在線性相關(guān)；若相關(guān)系數(shù)|r|<1，通常認(rèn)為：0<|r|<0．3為微弱相關(guān)；0．3<|r|<0．5為低度相關(guān)；0．5<|r|<0．8為顯著相關(guān)；0．8<|r|<1為高度相關(guān)。
27．【答案】B
【解析】上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司于2007年5月31日公布了調(diào)整后的滬市上市公司行業(yè)分類。本次調(diào)整是上海證券交易所和指數(shù)公司對滬市上市公司行業(yè)分類進(jìn)行的例行調(diào)整，其依據(jù)是滬市上市公司2006年年報顯示的部分公司經(jīng)營范圍的改變。本次行業(yè)分類調(diào)整將作為上證180指數(shù)下一次調(diào)整樣本股時的參照。
28．【答案】C
【解析】每5個認(rèn)股權(quán)證的理論價值=股票的市場價格一認(rèn)購行權(quán)價=30—15=15(元)，每個認(rèn)股權(quán)證的價值等于3元。
29．【答案】A
【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流人和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力，其主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。
30．【答案】B
【解析】收購股份通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性的投資，或是為了強(qiáng)化與上、下游企業(yè)之間的協(xié)作關(guān)聯(lián)，如參股原材料供應(yīng)商以求保證原材料供應(yīng)的及時和價格優(yōu)惠，參股經(jīng)銷商以求產(chǎn)品銷售的順暢、貨款回收的及時等等。
