1、中央銀行，也稱貨幣當(dāng)局，中央銀行處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)。中央銀行是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國(guó)家行政管理機(jī)關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。它的主要任務(wù)：一是制定和實(shí)施貨幣政策，調(diào)控宏觀金融；二是實(shí)施金融監(jiān)管，維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。
中央銀行制度的定義：由中央銀行代表國(guó)家管理一國(guó)金融業(yè)，并以其為核心構(gòu)成商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為融資媒體的金融體制。
2、建立中央銀行制度的必要性（熟悉）
1）集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要；
2）代理國(guó)庫和為政府籌措資金的需要；
3）管理金融業(yè)的需要；
4）國(guó)家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)行干預(yù)的需要。
3、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（了解）：獨(dú)占銀行券的發(fā)行權(quán)是中央銀行產(chǎn)生的第一個(gè)標(biāo)志。
1）由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為中央銀行
2）專門設(shè)置的中央銀行——如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。
3）由綜合型銀行改革為單一職能的中央銀行。如前蘇聯(lián)、東歐各國(guó)和新中國(guó)。
4、中央銀行獨(dú)立性的起源及其發(fā)展（了解）
中央銀行獨(dú)立性問題的實(shí)質(zhì)是如何處理中央銀行和政府之間關(guān)系的問題，即中央銀行對(duì)政府直接負(fù)責(zé)還是對(duì)政府相對(duì)負(fù)責(zé)的問題。
☆了解支持和反對(duì)中央銀行獨(dú)立性的理由：
①支持理由：民主社會(huì)政治家更關(guān)注的是短期利益，為了討好選民，他們更樂于采用膨脹性的政策以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)。
②反對(duì)理由：貨幣政策作為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要組成部分，必須和財(cái)政政策及其他政策有效配合，才能取得長(zhǎng)期效果。
☆中央銀行獨(dú)立程度的發(fā)展歷程
獨(dú)立性問題經(jīng)歷了中央銀行高度獨(dú)立、中央銀行基本不獨(dú)立、到中央銀行相對(duì)獨(dú)立的發(fā)展歷程。
第一階段——第一次世界大戰(zhàn)前，中央銀行處于高度獨(dú)立階段，中央的實(shí)際職能限于維持銀行券和黃金的自由兌換。
第二階段——從第一次世界大戰(zhàn)到20世紀(jì)70年代初，中央銀行作為政府的職能部門，基本不獨(dú)立。特別是30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)以凱恩斯為首的國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的流行導(dǎo)致獨(dú)立性的大大削弱。
第三階段——從20世紀(jì)70年代至今，相對(duì)獨(dú)立。
5、中央銀行的職責(zé)和業(yè)務(wù)活動(dòng)特征
中央銀行的主要管理職責(zé)：利用其所擁有的經(jīng)濟(jì)力量，對(duì)金融領(lǐng)域乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行管理、控制和調(diào)節(jié)。
掌握中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的特征：1）不以盈利為目的；2）不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)——只與政府或商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金往來關(guān)系；3）在制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，中央銀行具有相對(duì)獨(dú)立性，不應(yīng)受到其他部門或機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)和牽制。
6、掌握中央銀行的主要業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、對(duì)銀行的業(yè)務(wù)和對(duì)政府的業(yè)務(wù)。
①貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) | 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行的主要業(yè)務(wù)。 |
②對(duì)銀行的業(yè)務(wù) | 1）集中準(zhǔn)備金 |
③對(duì)政府的業(yè)務(wù) | 1）代理國(guó)庫。國(guó)庫存款是中央銀行主要負(fù)債之一。 |
7、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（熟悉）
中央銀行的資產(chǎn)：國(guó)外資產(chǎn)，對(duì)政府債權(quán)，對(duì)其他存款性公司債權(quán)，對(duì)其他金融性公司債權(quán)，對(duì)非金融部門債權(quán)，其他資產(chǎn)
中央銀行的負(fù)債：儲(chǔ)備貨幣、不計(jì)入儲(chǔ)備貨幣的金融性公司存款、發(fā)行債券，國(guó)外負(fù)債，政府存款，自有資金，其他負(fù)債。
9、貨幣政策定義和目標(biāo)（掌握）
①貨幣政策，是金融政策的一部分，是一國(guó)金融當(dāng)局制定和執(zhí)行的通過貨幣供應(yīng)量、利率或其他中介指標(biāo)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的手段。一般包括：1）政策目標(biāo)；2）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具；3）預(yù)期達(dá)到的政策效果。
②貨幣政策目標(biāo)：1）穩(wěn)定物價(jià)；2）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；3）充分就業(yè)；4）平衡國(guó)際收支。
掌握我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)：《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策目標(biāo)是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
10、貨幣政策工具
| 類 型 | 運(yùn) 用 | 特 點(diǎn) | |
①一般性政策工具（掌握）——對(duì)貨幣總量的調(diào)節(jié) | 1）法定存款準(zhǔn)備金率 | 若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準(zhǔn)備金率 | 缺陷： |
若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低存款準(zhǔn)備金率 | |||
2）再貼現(xiàn) | 若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現(xiàn)率 | 與存款準(zhǔn)備金率工具相比，再貼現(xiàn)工具的彈性相對(duì)要大一些、作用力度相對(duì)要緩和一些。但再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)卻操縱在商業(yè)銀行手中 | |
若中央銀行采取放松銀根政策，調(diào)低再貼現(xiàn)率。 | |||
3）公開市場(chǎng)操作 | 若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券 | 比較靈活的金融調(diào)控工具。與存款準(zhǔn)備金率政策相比較，公開市場(chǎng)操作更具有彈性，更具有優(yōu)越性。 | |
若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券 | |||
②選擇性貨幣政策工具（熟悉）——對(duì)某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響 | 1）消費(fèi)者信用控制（重要）——中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制。主要內(nèi)容包括規(guī)定分期付款購(gòu)買耐用消費(fèi)品的首付最低金額、還款最長(zhǎng)期限、適用的耐用消費(fèi)品種類等。 | ||
2）證券市場(chǎng)信用控制——對(duì)有關(guān)證券交易的各種貸款進(jìn)行限制，目的在于抑制過度投機(jī)。 | |||
3）優(yōu)惠利率 | |||
4）預(yù)繳進(jìn)口保證金 | |||
③直接信用控制（熟悉） | 中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制。 | ||
④間接信用控制（了解） | 即中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。 | 靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權(quán)利和手段。 | |
11、貨幣政策的中介（中間）目標(biāo)（熟悉）
貨幣政策目標(biāo)一經(jīng)確定，中央銀行按照可控性、可測(cè)性和相關(guān)性的三大原則選擇中間目標(biāo)。
①利率。作為貨幣政策中間目標(biāo)的利率，通常是指短期的市場(chǎng)利率。
②貨幣供應(yīng)量。從1996年開始，中國(guó)人民銀行正式將貨幣供應(yīng)量定為貨幣政策的中間目標(biāo)。
③超額準(zhǔn)備金或基礎(chǔ)貨幣。
④通貨膨脹率
12、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制
指中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定政策目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑和作用機(jī)理。
傳導(dǎo)體系：中央銀行→貨幣市場(chǎng)→金融機(jī)構(gòu)→企業(yè)（居民）。
間接傳導(dǎo)機(jī)制：政策工具→操作目標(biāo)→中介目標(biāo)→最終目標(biāo)。
貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的效率決定于：①能夠?qū)ω泿耪咦儎?dòng)做出靈敏反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)主體；②較為發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)；③較高程度的利率匯率市場(chǎng)化。
13、近年來我國(guó)貨幣政策的實(shí)踐
① “十一五規(guī)劃”期間我國(guó)貨幣政策的演變
1）2006～2007年——從“穩(wěn)健”的貨幣政策逐漸轉(zhuǎn)為實(shí)行“從緊”的貨幣政策，2006年至2008年上半年，多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率；
2）2008年下半年開始，貨幣政策從“從緊”轉(zhuǎn)向“適度寬松”，多次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率；
3）2010～2011年，多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率。
②正確認(rèn)識(shí)穩(wěn)健的貨幣政策。
