二、貨幣政策
(一)貨幣政策定義(掌握)
貨幣政策是金融政策的一部分，是一國金融當局制定和執(zhí)行的通過貨幣供應量、利率或其他中介指標影響宏觀經濟運行的手段。一般包括三個方面的內容：①政策目標;②實現(xiàn)目標所運用的政策工具;③預期達到的政策效果。
(二)貨幣政策目標(掌握)
1.穩(wěn)定物價;2.經濟增長;3.充分就業(yè);4.平衡國際收支。
掌握我國貨幣政策的目標：《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經濟的增長。
【例題1·多選題】(2011年)一國貨幣政策目標體系通常包括( )。
A.物價穩(wěn)定
B.充分就業(yè)
C.國際收支平衡
D.社會公平
E.經濟增長
【答案】ABCE
【解析】本題考查貨幣政策目標。一國貨幣政策目標體系通常包括：穩(wěn)定物價、經濟增長、充分就業(yè)、平衡國際收支。
【例題2·單選題】(2009年)我國貨幣政策的目標是( )。
A.保持國家外匯儲備的適度增長
B.保持國內生產總值以較快的速度增長
C.保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經濟增長
D.保證充分就業(yè)
【答案】C
【解析】我國貨幣政策的目標是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經濟的增長。
(三)貨幣政策工具
| 類型 | 運用 | 特點 | |
| 1.一般性貨幣政策工具（掌握）——對貨幣總量的調節(jié) | （1）法定存款準備金率 根據法律規(guī)定，商業(yè)銀行將其所吸收的存款和發(fā)行的票據存放在中央銀行的最低比率。 |
若中央銀行采取緊縮政策，提高存款準備金率 | 缺陷： ①超額存款準備金掌控在商業(yè)銀行手中；②作用力度強；③成效較慢，時滯較長。 |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，調低存款準備金率 | |||
| （2）再貼現(xiàn) 中央銀行向持有商業(yè)票據等支付工具的商業(yè)銀行進行貼現(xiàn)的行為。 |
若中央銀行采取緊縮政策，提高再貼現(xiàn)率 | 與法定存款準備金率工具相比，再貼現(xiàn)工具的彈性相對要大一些、作用力度相對要緩和一些。但再貼現(xiàn)政策的主動權卻操縱在商業(yè)銀行手中。 | |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，調低再貼現(xiàn)率。 | |||
| （3）公開市場業(yè)務 中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發(fā)行票據的活動。 |
若中央銀行采取緊縮政策，賣出債券 | 是比較靈活的金融調控工具。與存款準備金率政策相比較，公開市場操作更具有彈性，更具有優(yōu)越性。 | |
| 若中央銀行采取放松銀根政策，買入債券 | |||
| 2.選擇性貨幣政策工具（熟悉）——對某些特殊領域的信用加以調節(jié)和影響 | （1）消費者信用控制（重要）——中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。主要內容包括規(guī)定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等。 | ||
| （2）證券市場信用控制——對有關證券交易的各種貸款進行限制，目的在于抑制過度投機。 | |||
| （3）優(yōu)惠利率 | |||
| （4）預繳進口保證金 | |||
| 3.直接信用控制（熟悉） | 中央銀行以行政命令或其他方式，從質和量兩個方面，直接對金融機構尤其是商業(yè)銀行的信用活動進行控制。 手段包括：利率最高限、信用配額、流動比率和直接干預等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。 | ||
| 4.間接信用指導（了解） | 即中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。 | 較為靈活，但要起作用，必須是中央銀行在金融體系中有較高的地位，并擁有控制信用的足夠的法律權利和手段。 | |
【例題1·多選題】(2008年)在下列貨幣政策工具中，屬于中央銀行一般性政策工具的有( )。
A.法定存款準備金率政策
B.消費者信用控制政策
C.優(yōu)惠利率政策
D.再貼現(xiàn)政策
E.公開市場業(yè)務
【答案】ADE
【解析】一般性貨幣政策工具包括法定存款準備金率、再貼現(xiàn)和公開市場業(yè)務。
【例題2·單選題】(2008年)某商業(yè)銀行以其持有的某企業(yè)商業(yè)票據向中央銀行請求信用支持，中央銀行予以同意。這種業(yè)務屬于中央銀行的( )業(yè)務。
A.貼現(xiàn)
B.再貼現(xiàn)
C.公開市場
D.窗口指導
【答案】B
【解析】本題考查中央銀行再貼現(xiàn)業(yè)務的概念。
【例題3·單選題】(2009年)某國中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行對居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40%，最長還款期限是5年，這種規(guī)定屬于( )。
A.消費者信用控制
B.證券市場信用控制
C.間接信用指導
D.直接信用控制
【答案】A
【解析】消費者信用控制是中央銀行對不動產以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。主要內容包括規(guī)定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額、還款最長期限、適用的耐用消費品種類等。
