本節(jié)大綱要求：熟悉財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境
本節(jié)具體內(nèi)容：
財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。
【06年判斷】財(cái)務(wù)管理環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)各種外部條件的統(tǒng)稱。( )
答案：×
解析：財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。
一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境
財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟(jì)政策。
經(jīng)濟(jì)周期
復(fù)蘇繁榮衰退蕭條
增加廠房設(shè)備擴(kuò)充廠房設(shè)備停止擴(kuò)張建立投資標(biāo)準(zhǔn)
實(shí)行長期租賃繼續(xù)建立存貨出售多余設(shè)備保持市場份額
建立存貨提供產(chǎn)品價(jià)格停產(chǎn)不利產(chǎn)品壓縮管理費(fèi)用
開發(fā)新產(chǎn)品開展?fàn)I銷規(guī)劃停止長期采購放棄次要利益
增加勞動(dòng)力增加勞動(dòng)力削減存貨削減存貨
停止擴(kuò)招雇員裁剪雇員
二、法律環(huán)境
財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境，主要包括企業(yè)組織形式及公司治理的規(guī)定和稅收法規(guī)。
(一)企業(yè)組織形式
(二)公司治理和財(cái)務(wù)控制
公司治理，是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排。它涉及所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員等之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系。
(1)公司治理結(jié)構(gòu)：是明確界定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人員職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)
(2)公司治理機(jī)制：是公司治理結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的具體表現(xiàn)，包括內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制
(3)財(cái)務(wù)監(jiān)控：有效的公司治理體系必須有完整的財(cái)務(wù)監(jiān)控來支持。
(4)財(cái)務(wù)信息披露：一般而言，信息披露受內(nèi)部和外部兩種制度的制約。
(三)稅法
稅法，是由國家機(jī)關(guān)制定的、調(diào)整稅收征納關(guān)系及其管理關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。我國稅法的構(gòu)成要素主要包括：征稅人、納稅義務(wù)人、課稅對(duì)象、稅目、稅率、納稅環(huán)節(jié)、計(jì)稅依據(jù)、納稅期限、納稅地點(diǎn)、減稅免稅、法律責(zé)任等。
【07年判斷】從財(cái)務(wù)管理的角度看，公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排。( )
答案：√
解析：公司治理，是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排。它涉及所有者、董事會(huì)和高級(jí)執(zhí)行人員等之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系。
三、金融環(huán)境
財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境，主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個(gè)方面。
(一)金融機(jī)構(gòu)
社會(huì)資金從資金供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到資金需求者手中，大多要通過金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)。其他金融機(jī)構(gòu)包括金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司和金融租賃公司等。
(二)金融工具
1、 金融工具的含義：金融工具，是能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。
2、金融工具的特點(diǎn)：金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。
其中：流動(dòng)性是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。
3、金融工具的分類：金融工具按其期限不同可分為貨幣市場工具和資本市場工具。
貨幣市場工具主要有商業(yè)票據(jù)、國庫券(國債)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議;
資本市場工具主要是股票和債券等。
(三)金融市場
1、金融市場的概念：金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場所。
2、金融市場主要功能：
3、金融市場要素：金融市場的要素主要有市場主體、金融工具、交易價(jià)格和組織形式。
4、金融市場的分類
(1)按期限分為短期金融市場和長期金融市場，即貨幣市場和資本市場;
(2)按證券交易方式和次數(shù)分為初級(jí)市場和次級(jí)市場，即發(fā)行市場和流通市場，或稱一級(jí)市場和二級(jí)市場;
(3)按金融工具的屬性分為基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場。
(4)按交割方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場
(5)按交易對(duì)象分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場
(6)按交易雙方在地理上的距離分為地方性的、全國性的、區(qū)域性的金融市場和國際金融市場。
(四)利率
1、利率的含義及影響因素：
利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標(biāo)。從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時(shí)期內(nèi)運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。
利率主要是由資金的供給與需求來決定。但除這兩個(gè)因素之外，經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、國家貨幣政策和財(cái)政政策、國際政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系、國家對(duì)利率的管制程度等，對(duì)利率的變動(dòng)均有不同程度的影響。
2、利率的分類：
(1)按利率之間的變動(dòng)關(guān)系，分為基準(zhǔn)利率和套算利率;
其中：基準(zhǔn)利率是在多種利率并存的條件下起決定作用的利率，我國是中國人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的利率
(2)按利率與市場資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動(dòng)利率;
注：受通貨膨脹的影響，實(shí)行固定利率會(huì)使債權(quán)人利益受到損害。
(3)按利率形成機(jī)制不同，分為市場利率和法定利率。
3、利率的一般計(jì)算公式
利率通常由純利率、通貨膨脹補(bǔ)償率和風(fēng)險(xiǎn)收益率三部分構(gòu)成。利率的一般計(jì)算公式可表示如下：
利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
(1)純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤率;
(2)通貨膨脹補(bǔ)償率是指由于持續(xù)的通貨膨脹會(huì)不斷降低貨幣的實(shí)際購買力，為補(bǔ)償其購買力損失而要求提高的利率;
(3)風(fēng)險(xiǎn)收益率包括違約風(fēng)險(xiǎn)收益率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率和期限風(fēng)險(xiǎn)收益率。其中，
?、龠`約風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人無法按時(shí)還本付息而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率;
②流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因債務(wù)人流動(dòng)不好而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率;
③期限風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)因償債期長而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。
【06年多選】在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有( )。
A.利息率 B.公司法 C.金融工具 D.稅收法規(guī)
答案：AC
【07年多選】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有( )。
A.經(jīng)濟(jì)周期
B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平
C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策
D.公司治理結(jié)構(gòu)
答案：ABC
解析：影響財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括：經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策。
【05年單選】在沒有通貨膨脹的條件下，純利率是指( )。
A. 投資期望收益率 B. 銀行貸款基準(zhǔn)利率
C. 社會(huì)實(shí)際平均收益率 D. 沒有風(fēng)險(xiǎn)的均衡點(diǎn)利率
答案：D
解析：純利率是指沒有風(fēng)險(xiǎn)、沒有通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率。
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