(二)報(bào)考投資的估算編制方法
    報(bào)考投資的估算主要包括漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期貸款利息的估算兩個(gè)內(nèi)容。
    (1)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算公式為    
    漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算額=∑It*[(1+f)t—1]
  式中：It——建設(shè)期中第t年的投資計(jì)劃額(可根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目資金使用計(jì)劃表得出)；
        f——年平均價(jià)格預(yù)計(jì)上漲率(可根據(jù)工程造價(jià)指數(shù)信息的累計(jì)分析得出)。
    (2)建設(shè)期貸款利息的計(jì)算，因信貸規(guī)模、計(jì)息周期等的不同而有所不同，因此在案例分析中要根據(jù)題中給出的具體貸款條件，選擇合適的計(jì)算公式。如無(wú)特殊規(guī)定，一般可視為均衡貸款，按年計(jì)算，其公式為
    建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款累計(jì)額+當(dāng)年借款額/2)*實(shí)際年利率
    (三)鋪底流動(dòng)資金的估算編制方法
    鋪底流動(dòng)資金是保證項(xiàng)目投產(chǎn)后，能正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的最基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額，是項(xiàng)目總投資中的一個(gè)組成部分。鋪底流動(dòng)資金的計(jì)算公式為
    鋪底流動(dòng)資金=流動(dòng)資金*30％ 
    其中項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金可通過(guò)兩種方法估算：擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項(xiàng)詳細(xì)估算法。
    (1)在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額，分別按照上述的計(jì)算公式進(jìn)行估算，而不能直接按照100％生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以生產(chǎn)負(fù)荷百分比求得。
    (2)流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性(永久性)流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金的籌措可通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和資本金(一般要求占30％)的方式解決。流動(dòng)資金一般要求在投產(chǎn)前一年開(kāi)始籌措，為簡(jiǎn)化計(jì)算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開(kāi)始按生產(chǎn)負(fù)荷安排流動(dòng)資金需用量。其借款部分按全年計(jì)算利息，流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金(不含利息)。 
第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表的編制  
    財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是與項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析目的相關(guān)聯(lián)的。為分析項(xiàng)目的盈利能力需編制的主要報(bào)表有：現(xiàn)金流量表、損益表及相應(yīng)的輔助報(bào)表；為分析項(xiàng)目的清償能力需編制的主要報(bào)表有：資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表及相應(yīng)的輔助報(bào)表；為分析項(xiàng)目的外匯平衡情況需編制項(xiàng)目的財(cái)務(wù)外匯平衡表。以上這些也可能在確定控制中出選擇題。 
    下面主要介紹現(xiàn)金流量表。 
    現(xiàn)金流量表是能夠直接、清楚地反映出項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流量情況的一種表格，可以進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，計(jì)算各項(xiàng)靜態(tài)和報(bào)考評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力。    
    按照投資計(jì)算基礎(chǔ)的不同，現(xiàn)金流量表分為全部投資的現(xiàn)金流量表和自有資金的現(xiàn)金流量表。
一、全部投資的現(xiàn)金流量表的編制  
    全部投資的現(xiàn)金流量表是站在項(xiàng)目全部投資（包括自有資金和借債）的角度，對(duì)項(xiàng)目各年的現(xiàn)金流量所進(jìn)行的計(jì)算。  
    全部投資的現(xiàn)金流量表中主要包括以下幾個(gè)內(nèi)容：
(一) 現(xiàn)金流入   
    現(xiàn)金流入由產(chǎn)品銷售(營(yíng)業(yè))收入、回收固定資產(chǎn)余值和回收流動(dòng)資金等三項(xiàng)內(nèi)容構(gòu)成。 
    產(chǎn)品銷售收入是項(xiàng)目建成后對(duì)外銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)所取得的收入。在計(jì)算時(shí)，一般是假定生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品全部售出；也就是銷售量等于生產(chǎn)量，其計(jì)算公式為： 
    銷售收入=銷售量*銷售單價(jià)=生產(chǎn)量*銷售單價(jià)。 
    計(jì)算時(shí)要注意：
 (1)在項(xiàng)目的投產(chǎn)期，尚未達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，此時(shí)的銷售收入與達(dá)產(chǎn)期的銷售收入是不同的，一般題目中都給出計(jì)算方法。
 (2)回收固定資產(chǎn)余值一般是在項(xiàng)目計(jì)算期的最后一年一次收回，固定資產(chǎn)余值回收額應(yīng)按題目中給的固定資產(chǎn)折舊方法計(jì)算。
 (3)回收流動(dòng)資金也是在項(xiàng)目計(jì)算期的最后一年一次收回。要注意流動(dòng)資金回收額為項(xiàng)目的全部流動(dòng)資金。
(二)現(xiàn)金流出 
    現(xiàn)金流出由固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本、銷售稅金及附加、所得稅等五部分內(nèi)容構(gòu)成.
(1)固定資產(chǎn)投資(固定資產(chǎn)投資總額):包括固定資產(chǎn)投資、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息以及投資方向調(diào)節(jié)稅等四個(gè)內(nèi)容。在固定資產(chǎn)投資的計(jì)算中，要注意建設(shè)期利息的計(jì)算。一般來(lái)講，對(duì)于分年均衡(注意：“均衡”)發(fā)放的總貸款，其利息的計(jì)算原則是當(dāng)年貸款按半年計(jì)息，上一年貸款足額在下一年按全年計(jì)息。計(jì)算公式為
    每年應(yīng)付利息=(年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2)*年實(shí)際利率（不是名義利息）。
(2)流動(dòng)資金投資額來(lái)自投資計(jì)劃與資金籌措表，在編制現(xiàn)金流量表時(shí)要注意的是：流動(dòng)資金投入的年份，一般是在項(xiàng)目投產(chǎn)的第一年開(kāi)始投入流動(dòng)資金，最后一年一次收回。 
(3)經(jīng)營(yíng)成本是指總成本費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)和貸款利息以后的余額。
其計(jì)算公式為
       經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用—折舊費(fèi)—攤銷費(fèi)—維簡(jiǎn)費(fèi)—貸款利息 
    計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本時(shí)要注意的是，在全部投資現(xiàn)金流量表中，是以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)的，因此利息支出就不再作為現(xiàn)金流出，而是進(jìn)入經(jīng)營(yíng)成本中。在自有資金的現(xiàn)金流量表中單列借款利息支出，而經(jīng)營(yíng)成本中不包括利息支出。
 (4)銷售稅金及附加、所得稅的計(jì)算均按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行，其中所得稅額是在項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額不為零的情況下，根據(jù)：“應(yīng)納稅所得額*所得稅稅率”的公式計(jì)算出來(lái)的。在案例計(jì)算中，為簡(jiǎn)便起見(jiàn)，應(yīng)納稅所得額一般可按下述公式計(jì)算：
       應(yīng)納稅所得額=銷售收入—(總成本+銷售稅金及附加)來(lái)源：www.examda.com
(三)凈現(xiàn)金流量    
    項(xiàng)目計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量為各年現(xiàn)金流入量減去對(duì)應(yīng)年份現(xiàn)金流出量而計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)金流量，即本年及以前各年凈現(xiàn)金流量之和。
（四）金流量表的延長(zhǎng) 
    在利用現(xiàn)金流量表進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，采用在現(xiàn)金流量表中增加三個(gè)欄目，即折現(xiàn)系數(shù)、凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值和累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值。在這一部分要注意兩點(diǎn)：一個(gè)是折現(xiàn)系數(shù)的計(jì)算，要與項(xiàng)目計(jì)算期的年序規(guī)定相一致；另一個(gè)是累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值，其在項(xiàng)目計(jì)算期最后一年的數(shù)據(jù)即為該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值(NpV)。
 (五)項(xiàng)目計(jì)算期的年序規(guī)定 
    現(xiàn)金流量表的年序規(guī)定為1，2，… n，這一點(diǎn)與《工程造價(jià)管理相關(guān)知識(shí)》里的規(guī)定不一樣，相關(guān)知識(shí)的年序規(guī)定為0，1，2，… n，要予以注意。采用這種年序表示，建設(shè)開(kāi)始年計(jì)為計(jì)算期的第一年，年序?yàn)閘，以此類推。因此，在進(jìn)行現(xiàn)金流量的折現(xiàn)計(jì)算時(shí)，第一年(即年序1)的現(xiàn)金流量要按(1十I)-1折現(xiàn)，第二年(年序2)的現(xiàn)金流量要按(1+i)-2折現(xiàn)，…。應(yīng)牢記這種規(guī)定，否則就會(huì)造成現(xiàn)金流量計(jì)算的混亂和錯(cuò)誤。