第一百三十七條 公司發(fā)行新股，必須具備下列條件：
(一)前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上;
(二)公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利;
(三)公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載;
(四)公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率。
公司以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股，不受前款第(二)項(xiàng)限制。
【講解】 這條主要規(guī)定新股發(fā)行的條件，新股發(fā)行條件、公司上市的條件、發(fā)行債券的條件不要混淆?！白罱辍边@幾個(gè)都被提到，但“最近三年”是否要求平均3年，“最近三年”是否要求連續(xù)盈利，這類可能導(dǎo)致混淆的要求，一定要注意區(qū)分。還要注意第2款公司以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股的特殊規(guī)定。
第一百四十四條 股東轉(zhuǎn)讓其股份，必須在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行。
第一百四十五條 記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。
記名股票的轉(zhuǎn)讓，由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于股東名冊(cè)。
股東大會(huì)召開前三十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊(cè)的變更登記。
第一百四十六條 無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。
【講解】這幾個(gè)法條涉及股份的轉(zhuǎn)讓原則和方法，也是司法考試的?？贾?，要對(duì)比記憶。了解記名股票和不記名股票的轉(zhuǎn)讓方法的不同：不記名股票僅僅交付就可以了，記名股票要以背書或其他法定方式轉(zhuǎn)讓，并且必須履行登記手續(xù)。
第一百四十七條 發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份，并在任職期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
【講解】〖本條應(yīng)掌握發(fā)起人和董事、監(jiān)事、經(jīng)理轉(zhuǎn)讓股份的限制期間和他們的不同之處。
第一百四十八條 國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的股份，也可以購(gòu)買其他股東持有的股份。轉(zhuǎn)讓或者購(gòu)買股份的審批權(quán)限、管理辦法，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。
【講解】這是對(duì)國(guó)有股轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定。國(guó)有股的轉(zhuǎn)讓不按照《公司法》進(jìn)行，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。
第一百四十九條 公司不得收購(gòu)本公司的股票，但為減少公司資本而注銷股份或者與持有本公司股票的其他公司合并時(shí)除外。
公司依照前款規(guī)定收購(gòu)本公司的股票后，必須在十日內(nèi)注銷該部分股份，依照法律、行政法規(guī)辦理變更登記，并公告。
公司不得接受本公司的股票作為抵押權(quán)的標(biāo)的。
【講解】這主要是關(guān)于公司自己持股禁止的規(guī)定。公司一般不能收購(gòu)本公司的股票，除非具備上述兩個(gè)條件：減資或公司合并。但公司絕不能接受以本公司股票作為抵押權(quán)的標(biāo)的。
【特別提示】2004年卷三第68題考查了本條。
第一百五十條 記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照民事訴訟法規(guī)定的公示催告程序，請(qǐng)求人民法院宣告該股票失效。
依照公示催告程序，人民法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請(qǐng)補(bǔ)發(fā)股票。
【講解】本條規(guī)定的是股票的“掛失”。只有記名股票才能掛失，掛失必須經(jīng)過公示催告程序。
第一百五十二條 股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件：
(一)股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行;
(二)公司股本總額不少于人民幣五千萬(wàn)元;
(三)開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利;原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算;
(四)持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過人民幣四億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為百分之十五以上;
(五)公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載;
(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
【講解】本條是關(guān)于公司上市的條件，是司法考試的熱點(diǎn)，應(yīng)予重視。首先要明確股票可以進(jìn)入證券交易所交易就算上市，所以上市要理解為可以進(jìn)入交易所，可以掛牌。上市并不是發(fā)行股票，發(fā)行股票本身不是上市。本條注意第(三)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)。第(四)項(xiàng)是股權(quán)分布，公司上市大股東必須達(dá)到一定人數(shù)，即股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人。
第一百五十六條 上市公司必須按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，定期公開其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，在每會(huì)計(jì)年度內(nèi)半年公布一次財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。
【講解】本條規(guī)定的是上市公司“信息披露”的義務(wù)，上市公司必須在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)提交中期報(bào)告;在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)提交經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的年度報(bào)告。此條需結(jié)合《證券法》第三章第三節(jié)理解。
第一百五十七條 上市公司有下列情形之一的，由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票上市：
(一)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;
(二)公司不按規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載;
(三)公司有重大違法行為;
(四)公司最近三年連續(xù)虧損。
【講解】本條規(guī)定的是“暫停上市”。暫停上市就是股票暫停交易，出現(xiàn)上述4種情況之一就可以暫停該股票在證券交易所的交易。
第一百五十八條 上市公司有前條第(二)項(xiàng)、第(三)項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第(一)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除，不具備上市條件的，由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市。
公司決議解散、被行政主管部門依法責(zé)令關(guān)閉或者被宣告破產(chǎn)的，由國(guó)務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市。
【講解】本條規(guī)定的是“終止上市”。出現(xiàn)第157條第(一)和(四)情況在指定期限內(nèi)未能消除的，期限屆滿就應(yīng)該終止該股票的上市交易;出現(xiàn)第157條第(二)和(三)種情況經(jīng)查證屬實(shí)后果嚴(yán)重的，就應(yīng)該立即終止其股票上市。本條與第157條、第152條直接相關(guān)，可以將這3個(gè)條文放在一起記。這三個(gè)條文容易出題，一定要重點(diǎn)記憶。
第一百五十九條 股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，可以依照本法發(fā)行公司債券。
【講解】本條主要講發(fā)行公司債券的主體資格。只有股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司這3類公司有權(quán)發(fā)行公司債券。
第一百六十一條 發(fā)行公司債券，必須符合下列條件：
(一)股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬(wàn)元;
(二)累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十;
(三)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;
(四)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;
(五)債券的利率不得超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平;
(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
【講解】這是關(guān)于發(fā)行公司債券條件的規(guī)定。注意第三個(gè)條件：最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息，而不要求公司最近3年要連續(xù)盈利，只要它的平均數(shù)額夠支付公司債券的利息就可以發(fā)行公司債券。另外，注意發(fā)行公司債券必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
聯(lián)系第152條比較與申請(qǐng)股票上市的條件的區(qū)別。
第一百六十二條 凡有下列情形之一的，不得再次發(fā)行公司債券：
(一)前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的;
(二)對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。
【講解】這是再次發(fā)行公司債券的消極條件，一定要牢記。
第一百七十條 公司債券可以轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓公司債券應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行。
公司債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。
【講解】本條是關(guān)于公司債券轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。公司債券作為一種有價(jià)證券，可以自由流通轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押和繼承。
公司債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。但不適用于證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易。公司債券的轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所與股票一致，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行。
第一百七十三條 發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的，公司應(yīng)當(dāng)按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)。
【講解】注意債券持有人對(duì)是否轉(zhuǎn)換成公司股票具有選擇權(quán)，公司沒有選擇權(quán)。
第一百七十七條 公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的百分之十列入公司法定公積金，并提取利潤(rùn)的百分之五至百分之十列入公司法定公益金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的百分之五十以上的，可不再提取。
公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)上一年度公司虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金和法定公益金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。
公司在從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)決議，可以提取任意公積金。
公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金、法定公益金后所余利潤(rùn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。
股東會(huì)或者董事會(huì)違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金、法定公益金之前向股東分配利潤(rùn)的，必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。
第一百七十八條 股份有限公司依照本法規(guī)定，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款以及國(guó)務(wù)院財(cái)政主管部門規(guī)定列入資本公積金的其他收入，應(yīng)當(dāng)列為公司資本公積金。
【講解】這幾條要重點(diǎn)掌握，司法考試中?？?。要牢記以下幾點(diǎn)：
1.提取法定公積金的比例(10%)和法定公益金的比例(5%-10%);
2.公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的，可以不再提取;
3.公司提取法定公積金和法定公益金時(shí)，如果法定公積金不足以彌補(bǔ)上一年度公司虧損的，應(yīng)當(dāng)先用公司當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損;
4.轉(zhuǎn)增資本時(shí)留存公積金的比例,不得少于25%;
5.公司提取的法定公益金用于本公司職工的集體福利。
第一百八十四條 公司合并可以采取吸收合并和新設(shè)合并兩種形式。
一個(gè)公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散。二個(gè)以上公司合并設(shè)立一個(gè)新的公司為新設(shè)合并，合并各方解散。
公司合并，應(yīng)當(dāng)由合并各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報(bào)紙上至少公告三次。債權(quán)人自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起九十日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。不清償債務(wù)或者不提供相應(yīng)的擔(dān)保的,公司不得合并。
公司合并時(shí)，合并各方的債權(quán)、債務(wù)，應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司或者新設(shè)的公司承繼。
【講解】公司合并的方式和程序可以與公司分立和減資的方式和途徑比較記憶。
第一百九十條 公司有下列情形之一的，可以解散：
(一)公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)時(shí);
(二)股東會(huì)決議解散;
(三)因公司合并或者分立需要解散的。
第一百九十一條 公司依照前條第(一)項(xiàng)、第(二)項(xiàng)規(guī)定解散的，應(yīng)當(dāng)在十五日內(nèi)成立清算組，有限責(zé)任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由股東大會(huì)確定其人選;逾期不成立清算組進(jìn)行清算的，債權(quán)人可以申請(qǐng)人民法院指定有關(guān)人員組成清算組，進(jìn)行清算。人民法院應(yīng)當(dāng)受理該申請(qǐng)，并及時(shí)指定清算組成員，進(jìn)行清算。
第一百九十二條 公司違反法律、行政法規(guī)被依法責(zé)令關(guān)閉的，應(yīng)當(dāng)解散，由有關(guān)主管機(jī)關(guān)組織股東、有關(guān)機(jī)關(guān)及有關(guān)專業(yè)人員成立清算組，進(jìn)行清算。
【講解】清算組成員應(yīng)當(dāng)忠于職守，依法履行清算義務(wù)，不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司財(cái)產(chǎn)。
著重了解公司因不同的原因而解散的各種情形下清算組成員的組成。這既是重點(diǎn)也是難點(diǎn)，容易混淆，一定要對(duì)比掌握。
第一百九十四條 清算組應(yīng)當(dāng)自成立之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于六十日內(nèi)在報(bào)紙上至少公告三次。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起九十日內(nèi)，向清算組申報(bào)其債權(quán)。
債權(quán)人申報(bào)其債權(quán)，應(yīng)當(dāng)說明債權(quán)的有關(guān)事項(xiàng)，并提供證明材料。清算組應(yīng)當(dāng)對(duì)債權(quán)進(jìn)行登記。
【講解】本條主要規(guī)定的是公司清算時(shí)通知和公告的時(shí)間，要把它和公司合并、分立中通知和公告的時(shí)間作出區(qū)分，不要混淆。
第二百零二條 外國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其名稱中標(biāo)明該外國(guó)公司的國(guó)籍及責(zé)任形式。
外國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在本機(jī)構(gòu)中置備該外國(guó)公司章程。
第二百零五條 外國(guó)公司撤銷其在中國(guó)境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)時(shí)，必須依法清償債務(wù)，按照本法有關(guān)公司清算程序的規(guī)定進(jìn)行清算。未清償債務(wù)之前，不得將其分支機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)移至中國(guó)境外。
講解掌握中國(guó)法律對(duì)外國(guó)公司分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管措施。
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