寬跨式期權(quán)組合
(一)多頭寬跨式期權(quán)的構(gòu)建方法是同時買進看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
(二)空頭寬跨式期權(quán)組合是同時賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
注意:
1. 與跨式期權(quán)不同的是,寬跨式期權(quán)所用的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價格不同,看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于看漲期權(quán)的執(zhí)行價格,這樣才可以構(gòu)造出跨式期權(quán)的寬度。
2. 多頭寬跨式期權(quán)適用于標的資產(chǎn)價格大幅波動的情形,也稱為做多波動率策略;空頭寬跨式期權(quán)適用于標的資產(chǎn)價格小幅波動的情形,也稱為做空波動率策略。