1.股指期貨概念股面臨交易性機(jī)會(huì)
股指期貨正式推出前，市場(chǎng)可能會(huì)結(jié)合股指期貨推出進(jìn)程對(duì)股指期貨概念股進(jìn)行炒作，股指期貨概念股存在交易機(jī)會(huì)。
2.滬深300權(quán)重指標(biāo)股將迎來走強(qiáng)契機(jī)
股指期貨上市前，由于機(jī)構(gòu)需要通過權(quán)重股而取得股指期貨“話語權(quán)”，通常在推出前市場(chǎng)出現(xiàn)搶籌行情，標(biāo)的指數(shù)的權(quán)重股被機(jī)構(gòu)提高配置比例，例如滬深300權(quán)重股：萬科A、蘇寧電器、民生銀行、中國石化、中信證券、招商銀行、中國聯(lián)通、中國神華、交通銀行、中國石油等。www.Ｅxamda.CoM考試就到考試大
3.封閉式基金面臨巨大套利機(jī)會(huì)
封閉式基金的高折價(jià)率現(xiàn)象在我國證券市場(chǎng)已經(jīng)存在很久，股指期貨正式推出之日將是套利空間消失之時(shí)。
(二)股指期貨推出后對(duì)股票市場(chǎng)總體影響
1.不改變股票市場(chǎng)長期運(yùn)行態(tài)勢(shì)
從統(tǒng)計(jì)上看，影響股票價(jià)格總水平的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境、公司盈利和資金供給等等。期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)長期以來的實(shí)踐，以及基于嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證研究都支持這樣一種觀點(diǎn)：最終并不是期貨決定現(xiàn)貨，而是現(xiàn)貨決定期貨價(jià)格，期貨市場(chǎng)價(jià)格是由基礎(chǔ)市場(chǎng)決定的。股指期貨推出后，現(xiàn)貨市場(chǎng)并不會(huì)因此而違背現(xiàn)貨市場(chǎng)自身價(jià)格水平?jīng)Q定的基本原則。
美國：美國推出股指期貨后，吸引了大量的場(chǎng)外資金，對(duì)于美國股市的發(fā)展具有長期推動(dòng)作用。
日本：投資者除非發(fā)現(xiàn)有明顯的套利機(jī)會(huì)，否則投機(jī)交易仍占有市場(chǎng)的大部，特別是在市場(chǎng)波動(dòng)幅度較大時(shí)，有跡象顯示，所謂避險(xiǎn)者也會(huì)加入投機(jī)交易，以抓住行情波動(dòng)帶來的機(jī)會(huì)，這使得日本的指數(shù)期貨交易量大大超過現(xiàn)貨市場(chǎng)交易量。
香港：香港1986年推出恒生指數(shù)期貨后，股票交易量當(dāng)年增長了60%。隨后股票交易量不斷增加，據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2000年上半年，香港股票交易金額已達(dá)到17566億港元，比恒生指數(shù)期貨推出前的交易金額增加了50倍。采集者退散
其他新興國家：韓國、臺(tái)灣和印度在股指期貨推出前后，無論短期、長期，雖然現(xiàn)貨交易量是增長的,但交易量增長率并未發(fā)生顯著變化。期貨上市對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易量增長率沒有顯著影響。
2.短期可能有波動(dòng)
短期來看，投資者受各種心理的影響，可能會(huì)有一定的積極影響。投資者預(yù)期推出股指期貨后成分股需求增加，會(huì)提前買入成份股，引發(fā)市場(chǎng)短期上漲。一方面，期現(xiàn)套利的投資者可能在期指溢價(jià)過高時(shí)“買入現(xiàn)貨、賣出期貨”套利，導(dǎo)致成份股需求增加；另一方面，推出股指期貨后，與指數(shù)相關(guān)的產(chǎn)品增加，成份股需求增加。投資者預(yù)期股指期貨的推出將帶動(dòng)指數(shù)成份股的投資機(jī)會(huì)，可能會(huì)提前買入滬深300成份股，特別是權(quán)重股，從而有可能推動(dòng)股票市場(chǎng)的上漲。從海外推出股指期貨市場(chǎng)的短期表現(xiàn)來看，股指期貨推出前后市場(chǎng)走勢(shì)有所改變，除日本和印度外都是先漲后跌。但是，如果短期上漲過多，偏離價(jià)值，市場(chǎng)則可能下跌。
韓國在股指期貨推出后的1年，波動(dòng)率略微增加，之后韓國的波動(dòng)率處在一個(gè)較高的水平；臺(tái)灣在推出股指期貨后，現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)率變化不顯著；印度在推出股指期貨后的三年內(nèi)，現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)率不斷降低，之后進(jìn)行了調(diào)整。
所以，股指期貨的推出后這三個(gè)亞太地區(qū)的現(xiàn)貨市場(chǎng)短期內(nèi)波動(dòng)率并沒有很大的變化，而更長期的波動(dòng)率變化其實(shí)并不一定是由股指期貨引發(fā)。
3.對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)資金影響有限
股指期貨的較高門檻決定了市場(chǎng)資金抽離有限。由于股指期貨的門檻較高，一張合約的保證金近20萬元，這將大大限制大量散戶參與股指期貨交易；而機(jī)構(gòu)參與股指期貨又有嚴(yán)格的管理，以基金公司為例，做多合約價(jià)值不準(zhǔn)超過10%，老基金須經(jīng)過持有人大會(huì)表決同意，所以股指期貨的推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)資金抽離有限。
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