?。?)買入3手大豆3月份合約,賣出6手5月合約,買入3手7月合約;
(2)賣出3手大豆3月份合約,買入6手5月合約,賣出3手7月合約。
可見蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的結(jié)合。考試大論壇
在(1)中是:牛市套利+熊市套利 在(2)中是:熊市套利+牛市套利
蝶式套利的原理是:套利者認(rèn)為中間交割月份的期貨合約價(jià)格與兩旁交割月份合約價(jià)格之間的相關(guān)關(guān)系將會(huì)出現(xiàn)差異。
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