1、衡量部位風(fēng)險(xiǎn)
　　如看漲期權(quán)的delta為0.4，意味著期貨價(jià)格每變動(dòng)一元，期權(quán)的價(jià)格則變動(dòng)0.4元。總體持倉部位風(fēng)險(xiǎn)狀況如何呢？可以將所有部位的Delta值相加：1+2×0.47-3×0.53=0.35
　　可見，該交易者的總體持倉的Delta值為0.35，也就是說這是一個(gè)偏多的部位，相當(dāng)于0.35手期貨多頭。考試大論壇
　　2、 Delta中性套期保值（Delta Hedging）
　　如果投資者希望對沖期權(quán)或期貨部位的風(fēng)險(xiǎn),Delta就是套期保值比率。只要使部位的整體 Delta值保持為0.就建立了一個(gè)中性的套期策略。例如，投資者持有10手看跌期權(quán)，每手看跌期權(quán)的Delta值為-0.2，部位的Delta為-2. 投資者可以采取以下任何一種交易，均可以實(shí)現(xiàn)部位Delta的中性，規(guī)避10手看跌期權(quán)多頭的風(fēng)險(xiǎn)。考試大－全國最大教育類網(wǎng)站(www．Examda。com)

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