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2023年期貨從業(yè)《期貨投資分析》練習(xí)精選
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在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格低于區(qū)間下限時(shí)，可采?。ǎ┻M(jìn)行套利。
A .買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨
B .買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨
C .買入現(xiàn)貨同時(shí)買入期貨
D .賣出現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨
假定無收益的投資資產(chǎn)的即期價(jià)格為S0，T是遠(yuǎn)期合約到期的時(shí)間，r是以連續(xù)復(fù)利計(jì)算的無風(fēng)險(xiǎn)年利率，F(xiàn)0是遠(yuǎn)期合約的即期價(jià)格，那么當(dāng)（）時(shí)，套利者可以在買入資產(chǎn)同時(shí)做空資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。
A .F0＞S0erT
B .F0＜S0erT
C .F0≤S0erT
D .F0=S0erT
參考解析：無套利模型：F0=S0erT，假設(shè)F0> S0erT，則市場參與者愿意借入S0現(xiàn)金買入1單位標(biāo)的資產(chǎn)，同時(shí)持有1單位標(biāo)的資產(chǎn)的期貨空頭。故A項(xiàng)說法正確。
假設(shè)某螺紋鋼期貨還有90天到期，目前螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為每噸2400元，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為8%，儲(chǔ)存成本為2%，便利收益率為3%，則該螺紋鋼期貨的理論價(jià)格是（??）？[計(jì)算結(jié)果保留一位小數(shù)]
A .2442.4
B .2464.3
C .2488.5
D .2597.1
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