下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法正確的是()。
A.市場無風(fēng)險利率越高，股指期貨理論價格越高
B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高
C.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低
D.股票指數(shù)點(diǎn)位越高，股指期貨理論價格越低
參考答案：A
參考解析：【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】股指期貨理論價格的計(jì)算公式可表示為：F（t，T）=S（t）+S（t）*（r-d）*（T-t）／365=S（t）[1+（r-d）*（T-t）／365]。其中，t為所需計(jì)算的各項(xiàng)內(nèi)容的時間變量；T代表交割時間；T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1年的365天去除，（T-t）／365的單位即為年；S（t）為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F（t，T）表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格（以指數(shù)表示）；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。
通過公式得知，股指期貨理論價格與市場無風(fēng)險利率、股指期貨合約到期時間、股票指數(shù)點(diǎn)位成正比，同股票指數(shù)股息率成反比。故本題選A。
