4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計為35點，則5月1日到期的滬深300股指期貨。
A.在3069點以上存在反向套利機會
B.在3010點以下存在正向套利機會
C.在3034點以上存在反向套利機會
D.在2995點以下存在反向套利機會
參考答案：D
參考解析：【233網(wǎng)校獨家解析，禁止轉(zhuǎn)載】無套利區(qū)間的上界：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]+TC=3000×[1+（5%-1%）×3÷12]+35=3065點；無套利區(qū)間的下界：F（t，T）-TC==S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]-TC=3000×[1+（5%-1%）×3÷12]-35=2995點；因此，相應(yīng)的無套利區(qū)間為（2995,3065）。只有實際期指高于上界時，正向套利才能夠獲利；反之，當實際期指低于下界時，反向套利才能夠獲利。故本題選D。
