51. 某金融機(jī)構(gòu)使用利率互換規(guī)避利率變動風(fēng)險，成為固定利率支付方，互換期限為二年， 每半年互換一次，假設(shè)名義本金為 1 億美元，Libor 當(dāng)前期限結(jié)構(gòu)如下表
計算該互換的固定利率約為（ ）。 （參考公式： Rfix=(1-Zn)/(Z1+Z2+Z3+……+Zn)*m）
A、6.63%
B、2.89%
C、3.32%
D、5.78%
52. 作為互換中固定利率的支付方，互換對投資組合久期的影響為（ ）。
A、增加其久期
B、減少其久期
C、互換不影響久期
D、不確定
53. 120 天后新的利率期限結(jié)構(gòu)如下表：
對于浮動利率支付方，互換的價值變化是（ ）。
A、合約價值減少
B、合約價值增加
C、不確定
D、合約價值不變
54. 根據(jù) DW 指標(biāo)數(shù)值做出的合理判斷是（ ）。
A、回歸模型存在多重共線性
B、回歸模型存在異方差問題
C、回歸模型存在一階負(fù)自相關(guān)問題
D、回歸模型存在一階正自相關(guān)問題
55. 2 月底，電纜廠擬于 4 月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得 3 月 10 日-3 月 31 日間的點(diǎn)加權(quán)。據(jù)此回答以下五題。
電纜廠之所以愿意與冶煉廠簽訂點(diǎn)價交易合同，原因是（ ）。
A、預(yù)期基差走強(qiáng)
B、預(yù)期基差走弱
C、預(yù)期期貨價格走強(qiáng)
D、預(yù)期期貨價格走弱
56. 點(diǎn)價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（ ）的角色。
A、基差多頭，基差多頭
B、基差多頭，基差空頭
C、基差空頭，基差多頭
D、基差空頭，基差空頭
57. 點(diǎn)價交易中，該電纜廠可能遇到的風(fēng)險是（ ）。
A、市場流動風(fēng)險
B、交易對手風(fēng)險
C、財務(wù)風(fēng)險
D、政策風(fēng)險
58. 在現(xiàn)貨市場供求穩(wěn)定的情況下，該電纜廠簽訂點(diǎn)價交易的合理時機(jī)是（ ）。
A、期貨價格上漲至高位
B、期貨價格下跌至低位
C、基差由強(qiáng)走弱時
D、基差由弱走強(qiáng)時
59. 點(diǎn)價交易合同簽訂后，該電纜廠判斷期貨價格進(jìn)入下行通道，則合理的操作是 （ ）。
A、賣出套期保值
B、買入套期保值
C、等待點(diǎn)價時機(jī)
D、盡快進(jìn)行點(diǎn)價
60. 根據(jù)情景，回答以下五題。
7 月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購 1 萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格 665 元/濕噸（含 6%水份）。與此同時，在鐵礦石期貨 9 月合約上做賣期保值，期貨價 格為 716 元/干噸。此時基差是（ ）元/干噸。（鐵礦石期貨交割品采用干基計價， 干基價格折算公式=濕基價格/(1-水分比例)）
A、-51
B、-42
C、-25
D、-9
