答案與解析
一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))
1．【答案】A2．【答案】A3．【答案】A4．【答案】B5．【答案】D6．【答案】D7．【答案】B8．【答案】D
9．【答案】B10．【答案】A11．【答案】D12．【答案】A13．【答案】D14．【答案】A15．【答案】C
16．【答案】C17．【答案】A18．【答案】A19．【答案】C20．【答案】A21．【答案】C22．【答案】B
24．【答案】D25．【答案】A26．【答案】D27．【答案】D28．【答案】D29．【答案】D30．【答案】B
31．【答案】D32．【答案】A33．【答案】A34．【答案】B35．【答案】B36．【答案】C37．【答案】A
38．【答案】A．39．【答案】A40．【答案】B41．【答案】C42．【答案】D43．【答案】B44．【答案】A
45．【答案】C46．【答案】D47．【答案】B48．【答案】C49．【答案】A
50．【答案】A
51．【答案】A
【解析】BCD三項只能回避非系統(tǒng)風險。
52．【答案】C
【解析】期貨投資基金的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，不涉及股票、債券和其他金融資產(chǎn)。
53．【答案】B
【解析】CPO是基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者，負責選擇基金的發(fā)行方式、選擇基金主要成員、決定基金投資方向等。
54．【答案】C
55．【答案】B
56．【答案】A
【解析】法律風險是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為與相應的法律法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當初所預期的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風險。如有的機構(gòu)不具有期貨代理資格，投資者與其簽訂經(jīng)紀代理合同就不受法律保護，投資者如果通過這些機構(gòu)進行期貨交易就有法律風險。
57．【答案】B
【解析】廣度是指在既定價格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么市場就是有廣度的；而如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的。
58．【答案】D
【解析】香港交易所是亞太地區(qū)最大的一家融證券、期貨交易于一體的交易所，它成功地推出了恒生指數(shù)期貨和期權(quán)，在眾多的成功因素中最有力的是它的風險管理系統(tǒng)。
59．【答案】C
60．【答案】D
二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填人括號內(nèi))
61．【答案】BC62．【答案】AB63．【答案】ABC64．【答案】ABCD65．【答案】AB66．【答案】ABC
67．【答案】ACD68．【答案】BCD69．【答案】ACD70．【答案】ABC71．【答案】ABC72．【答案】ABC
73．【答案】ACD74．【答案】ABC75．【答案】ABCD76．【答案】ABC77．【答案】ACD78．【答案】BC
79．【答案】BCD80．【答案】BCD81．【答案】ABC82．【答案】AB83．【答案】ABCD84．【答案】BCD
85．【答案】AC86．【答案】BC87．【答案】ABD，88．【答案】ABC89．【答案】ABD90．【答案】BC
91．【答案】ABCD92．【答案】ABCD93．【答案】ABD94．【答案】ABC95．【答案】BD96．【答案】ACD
97．【答案】ACD98．【答案】ACD99．【答案】ABC100．【答案】ABC101．【答案】BC102．【答案】BCD
103．【答案】CD104．【答案】AC105．【答案】ACD106．【答案】ABD107．【答案】BD108．【答案】ABC
109．【答案】CD110．【答案】AD111．【答案】BCD112．【答案】ABC113．【答案】ABC114．【答案】ABD
115．【答案】ABCD116．【答案】ABC117．【答案】ABC118．【答案】ABCD119．【答案】ABCD120．【答案】ACD
三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)
121．【答案】B122．【答案】B123．【答案】A124．【答案】B125．【答案】A126．【答案】A127．【答案】A
128．【答案】B129．【答案】A130．【答案】A13l?！敬鸢浮緽132．【答案】A133．【答案】B134．【答案】A
135．【答案】B136．【答案】B137．【答案】A138．【答案】B139．【答案】B140．【答案】B141．【答案】A
142．【答案】A143．【答案】B144．【答案】A145．【答案】A146．【答案】B147．【答案】A148．【答案】A
149．【答案】A150．【答案】B151．【答案】B152．【答案】B153．【答案】B154．【答案】B。155．【答案】B
156．【答案】A157．【答案】A158．【答案】B159．【答案】A160．【答案】A
四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))
161．【答案】C
【解析】劉先生必須向交易所支付的初始保證=3200×(10×8)×5％=12800(元)。
162．【答案】A
【解析】期貨市場盈利：1240-1130=110(元／噸)；現(xiàn)貨市場虧損：1200-1100=90(元／噸)；相抵后凈盈利=110-90=20(元／噸)。
163．【答案】D
【解析】熊市套利策略是買進遠期合約同時賣出近期合約。
A項盈利為：(7．65-7．70)+(7．45-7．50)=-0．1(美元／蒲式耳)；
B項盈利為：(7．65-7．60)+(7．35-7．50)=-0．1(美元／蒲式耳)；
C項盈利為：(7．65-7．70)+(7．55-7．50)=0(美元／蒲式耳)；
D項盈利為：(7．65-7．60)+(7．55-7．50)=0．1(美元／蒲式耳)；
因此，正確答案是D。
164．【答案】D
【解析】該合約每個點的合約價值為12．5元，100手合約共獲利：(6960-6904)×12．5×100=70000(美元)。
165．【答案】B
【解析】每張合約的費用總計為z港元，則2張合約的費用為2z，合約乘數(shù)為y，則每股的費用為2z／y港元，從而盈虧平衡點為x+2z／y(港元)。
166．【答案】C
【解析】該交易者的凈收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。
167．【答案】C
【解析】賣出價比結(jié)算價高出18／32點，則盈余31．25×18=562．5(美元)。
168．【答案】B
【解析】虧損額=[(9550-9500)-80]×10=-300(美元)。
169．【答案】D
【解析】在期貨市場上獲利為：(93．35-92．30)×10X2500=26250(歐元)；公司所得的利率收益為：10000000×6．85％×1／4=171250(歐元)；期間收益為：171250+26250=197500(歐元)。
170．【答案】C
【解析】對于看漲期權(quán)而言，只要執(zhí)行價格小于實際價格就會要求執(zhí)行。此題中，當實際價格為10200點時，投資者盈利最大為：(10200-10000)+100-150=150(點)。
